Die Cheesecake Factory Aktie zeigt derzeit ein Bild mit Licht und Schatten. Während institutionelle Investoren ihre Positionen teils deutlich anpassen, übertraf das Unternehmen zuletzt die Gewinnerwartungen. Doch der Ausblick für das kommende Jahr fällt verhaltener aus als erhofft.

Institutionelle Investoren passen an

Große Investoren verfolgen unterschiedliche Strategien. Nebula Research & Development LLC reduzierte seine Position im zweiten Quartal 2025 um 57,5%. Im Gegenzug baute Maverick Capital Ltd. seinen Bestand im selben Zeitraum um 118,3% aus. Die norwegische Zentralbank Norges Bank etablierte eine komplett neue Position. Diese gegenläufigen Bewegungen deuten auf uneinheitliche Einschätzungen der großen Player hin. Insgesamt halten Institutionen 94,48% der Aktien.

Solide Quartalszahlen, aber verhaltener Ausblick

Im dritten Quartal, das am 30. September 2025 endete, legte Cheesecake Factory einen gemischten Auftritt hin. Der bereinigte Gewinn je Aktie (EPS) von 0,68 US-Dollar übertraf die Analystenschätzungen von 0,60 US-Dollar. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 4,8% auf 907,23 Millionen US-Dollar, verfehlte aber knapp die Erwartungen.

• Gewinn je Aktie: 0,68 US-Dollar (über den Erwartungen)
• Umsatz: 907,23 Mio. US-Dollar (leicht unter den Erwartungen)
• Umsatzwachstum (ggü. Vorjahr): +4,8%
• Vergleichbare Restaurantumsätze: +0,3%

Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 940 und 955 Millionen US-Dollar. Für das Gesamtjahr 2026 prognostiziert die Führung ein Umsatzwachstum von nur 4% bis 5%. Diese Schätzung liegt unter der bisher vom Markt erwarteten Steigerung von 6%.

Analysten bleiben vorsichtig

Die Stimmung unter Analysten ist zurückhaltend. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 59,18 US-Dollar bei einem Konsensrating von "Hold". Mehrere Häuser haben ihre Ziele zuletzt gesenkt. Morgan Stanley etwa senkte sein Ziel um einen Dollar und behält ein "Underweight"-Rating, da es an einer schnellen Erholung zweifelt. Argus reduzierte sein Kursziel von 72,00 auf 55,00 US-Dollar, hält aber an einer "Buy"-Einstufung fest.

Einige optimistischere Stimmen argumentieren, dass die moderaten Umsatzentwicklungen branchenweit bedingt sind und nicht an unternehmensspezifischen Problemen liegen. Sie verweisen darauf, dass der Casual-Dining-Sektor insgesamt besser abschneidet als Fast-Casual-Konkurrenten.

Die Aktie notierte zuletzt bei einem KGV von 14,84. Die jährliche Dividende von 1,08 US-Dollar entspricht einer aktuellen Rendite von etwa 2,2%. Die nächste konkrete Messlatte sind die Umsatzzahlen für das vierte Quartal im Februar 2026.

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