On Holding überrascht mit starken Q1 Zahlen – On sprintet Adidas und
Nike davon
Der Schweizer Sportschuhhersteller On Holding AG (NYSE:
ONON) hat im ersten Quartal 2025 eindrucksvolle Zahlen vorgelegt und seine
Position im globalen Sportartikelmarkt weiter gestärkt.
Mit einem Umsatzsprung von 43 % auf 726,6 Mio. CHF und einer
Bruttomarge von 59,9 % übertraf das Unternehmen die Erwartungen deutlich.
Besonders erfreulich: Der Direktvertrieb (DTC) legte um 45,3 % zu und macht nun
38,1 % des Gesamtumsatzes aus. Auch die bereinigte EBITDA-Marge
verbesserte sich auf 16,5 %.
Vergleich mit Adidas und Nike: On liegt vorn
| Kennzahl | On Holding (Q1 2025) | Adidas (Q1 2025) | Nike (Q1 2025) |
|---|---|---|---|
| Umsatzwachstum | +43 % | +13 % | –9 % |
| Bruttomarge | 59,9 % | 52,1 % | 45,4 % |
| Operative Marge | 16,5 % (bereinigt) | 9,9 % | 7,3 % |
| DTC-Anteil am Umsatz | 38,1 % | 15 % | 40 % |
| Nettoeinkommen | 56,7 Mio. CHF | 436 Mio. EUR | 1,1 Mrd. USD |
Analystenstimmen zur On-Aktie
- Alex Perry von Bank of America hebt das
starke Umsatzwachstum im Direktvertrieb hervor. Kursziel: 65 USD. - John Kernan von Cowen sieht On als
Innovationsführer mit solidem Margenpotenzial. Kursziel: 70 USD. - Jay Sole von UBS betont die starke
Markenresonanz und die Wachstumschancen in Nordamerika. Kursziel: 68 USD.
Fazit
On Holding überzeugt nicht nur mit Rekordzahlen, sondern auch mit einem
starken strategischen Fokus auf Innovation, Markenaufbau und operativer
Effizienz. Während Wettbewerber wie Adidas und Nike mit gemischten
Ergebnissen kämpfen, läuft On der Konkurrenz derzeit im wahrsten Sinne davon.
Mit einer optimistischen Prognose für das Gesamtjahr 2025 und
Rückenwind durch eine treue Kundschaft und medienwirksame
Markenbotschafter, bleibt die On-Aktie eine der spannendsten Titel im globalen
Sportartikelmarkt.
