CITRON HLDG IL INH. SF 40
WKN: 659071 / ISIN: CH0006242272CITRON Holding Neuempfehlung
07.03.08 09:57
Hanseatischer Börsendienst
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Hanseatischer Börsendienst" empfehlen die Aktie der CITRON Holding AG (ISIN CH0006242272 / WKN 659071).
Die Experten hätten die Aktie in Ausgabe 19/04 schon einmal empfohlen. In Ausgabe 10/06 hätten sie die Aktie, auch wegen der Befürchtung eine sich abzeichnende interne Wachstumspause könnte als Kursbremse fungieren, zum Verkauf gestellt. Doch anstelle einer Wachstumspause habe das Unternehmen herbe Rückschläge hinnehmen müssen. Das Abtauchen in die Verlustzone habe zu einem Kursrückgang von fast 60% geführt. Diese Verluste seien aufgrund von technischen Schwierigkeiten am Produktionsstandort im französischen Le Havre hervorgerufen worden. Die Behörden hätten im Jahr 2006 den Kohlenstoffgehalt im Ausstoßprodukt der thermischen Recyclinganlage auf 5% limitiert, was umfangreiche Änderungen in der Produktion erforderlich gemacht habe. Zudem habe man sich mit zwei Klagen des französischen Recyclingsverbands Sypred herumschlagen müssen.
Mittlerweile habe man nicht nur die technischen Probleme behoben, sondern auch die Klagen abweisen können. Außerdem schreibe das Unternehmen wieder schwarze Zahlen. Laut Zwischenbericht für die ersten sechs Monate im Geschäftsjahr 2007/08 habe sich der Umsatz um 60% auf 14,1 Mio. EUR verbessert. Gleichzeitig sei das Betriebsergebnis um 8,1 Mio. EUR auf 3 Mio. EUR angestiegen und der konsolidierte Reingewinn habe von -3,5 Mio. EUR auf 1,22 Mio. EUR gesteigert werden können. Alles in allem verspreche der Vorstand für das gesamte Geschäftsjahr 2007/08 einen Reingewinn von 3,2 Mio. EUR. Das wären dann umgerechnet auf den Gewinn pro Aktie vermutlich rund 14 EUR und das wiederum wäre auf der aktuellen Kursbasis kongruent mit einem KGV von gut 13.
Das Verhältnis könnte noch besser ausfallen, wenn wie von den Experten unterstellt, die Gewinne in den folgenden Jahren weiter steigen würden. Die vorgegebenen Ziele für 2007/08 seien zum einen die Kosten um 5% bis 10% zu reduzieren und zum anderen den Umsatz ebenfalls 5% bis 10% zu erhöhen. Zudem solle die Jahresproduktion der bestehenden Anlagen um 10% gesteigert werden.
Der Titel warte charttechnisch zwar noch auf die Wiederaufnahme eines langfristigen Aufwärtstrends. Seit einiger Zeit aber sei der Kurs dabei, einen Boden auszubilden. Sollte nachhaltig der Sprung über die Hürde von 300 CHF gelingen könnte es anschließend relativ zügig bis in den Bereich von 360 CHF gehen. Schon jetzt dürfte die Aktie das Schlimmste hinter sich haben. Sobald sich die Aktienmärkte beruhigen würden, sei der erfolgreiche Abschluss einer Bodenbildung durchaus gegeben.
Die Experten von "Hanseatischer Börsendienst" raten trotz allem, potenzielle Order der Aktie der CITRON Holding AG unbedingt zu limitieren. (Ausgabe 05 vom 05.03.2008) (07.03.2008/ac/a/a)
Die Experten hätten die Aktie in Ausgabe 19/04 schon einmal empfohlen. In Ausgabe 10/06 hätten sie die Aktie, auch wegen der Befürchtung eine sich abzeichnende interne Wachstumspause könnte als Kursbremse fungieren, zum Verkauf gestellt. Doch anstelle einer Wachstumspause habe das Unternehmen herbe Rückschläge hinnehmen müssen. Das Abtauchen in die Verlustzone habe zu einem Kursrückgang von fast 60% geführt. Diese Verluste seien aufgrund von technischen Schwierigkeiten am Produktionsstandort im französischen Le Havre hervorgerufen worden. Die Behörden hätten im Jahr 2006 den Kohlenstoffgehalt im Ausstoßprodukt der thermischen Recyclinganlage auf 5% limitiert, was umfangreiche Änderungen in der Produktion erforderlich gemacht habe. Zudem habe man sich mit zwei Klagen des französischen Recyclingsverbands Sypred herumschlagen müssen.
Das Verhältnis könnte noch besser ausfallen, wenn wie von den Experten unterstellt, die Gewinne in den folgenden Jahren weiter steigen würden. Die vorgegebenen Ziele für 2007/08 seien zum einen die Kosten um 5% bis 10% zu reduzieren und zum anderen den Umsatz ebenfalls 5% bis 10% zu erhöhen. Zudem solle die Jahresproduktion der bestehenden Anlagen um 10% gesteigert werden.
Der Titel warte charttechnisch zwar noch auf die Wiederaufnahme eines langfristigen Aufwärtstrends. Seit einiger Zeit aber sei der Kurs dabei, einen Boden auszubilden. Sollte nachhaltig der Sprung über die Hürde von 300 CHF gelingen könnte es anschließend relativ zügig bis in den Bereich von 360 CHF gehen. Schon jetzt dürfte die Aktie das Schlimmste hinter sich haben. Sobald sich die Aktienmärkte beruhigen würden, sei der erfolgreiche Abschluss einer Bodenbildung durchaus gegeben.
Die Experten von "Hanseatischer Börsendienst" raten trotz allem, potenzielle Order der Aktie der CITRON Holding AG unbedingt zu limitieren. (Ausgabe 05 vom 05.03.2008) (07.03.2008/ac/a/a)
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