Neustart für Hitachi
| eröffnet am: | 24.11.09 13:46 von: | HotSalsa |
| neuester Beitrag: | 19.04.26 23:59 von: | MrTrillion3 |
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Beim Auftrag geht es um Hochgeschwindigkeitszüge im Umfang von 1400 Waggons + Entwicklungssystem. Die Wartung soll von Hitachi übernommen werden.
Hitachi Global Storage On Track For Net Profit In FY10: CEO
TOKYO (Nikkei)--Hitachi Global Storage Technologies Inc. is poised to secure a net profit for a second year in a row for the fiscal year ending Dec. 21, 2010, President and Chief Executive Officer Steve Milligan told The Nikkei Thursday.
Steve Milligan
Brisk demand for personal computer hard drives and fixed-cost reductions will contribute to the profit outlook, according to Milligan.
Hitachi Global Storage's net profit this year could even top fiscal 2009's 9.2 billion yen tally. As a long-term target, it will seek to achieve an operating profit margin of 10-14%, akin to major U.S. rivals such as Seagate Technology LLC, Milligan noted.
On the likelihood of an initial public offering by Hitachi Global Storage, he emphasized the decision would be up to parent company Hitachi Ltd. (6501).
Hitachi established the unit after acquiring operations from IBM Corp. in 2003. The company logged its first operating profit in fiscal 2008.
(The Nikkei April 23 morning edition)
Tokio (BoerseGo.de) – Das japanische Unternehmen Hitachi rechnet im Jahr 2011 mit einem Rückgang beim Nettogewinn um 16,00 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 200,00 Milliarden Yen. Im Vorjahr wurde noch ein Gewinn von 238,87 Milliarden Yen erreicht. Hitachi begründet den erwarteten Rückgang mit den Folgen der verheerenden Naturkatastrophe vom 11. März.
Auch die weiteren Unsicherheiten bei der Versorgung mit Rohstoffen belasten, so das Unternehmen. In der zweiten Jahreshälfte soll es dem Elektro- und Maschinenbauunternehmen zufolge jedoch zu einer Erholung kommen.
http://www.boerse-go.de/nachricht/...im-Gesamtjahr-2011,a2561479.html
die Hitachi Aktie macht es wirklich spannend. Das Bollinger Band schnürt sich immer mehr zu und inzwischen ist ein Ausbruch über oder under die Mittellinie zwangsläufig an der Tagesordnung.
Wie wir wissen, ist eine Richtungsänderung stärker, je länger es vorher eine Seitwärtsbewegung gab. Natürlich mit dem Zusatz, dass oft der Richtungsänderung eine kurze Bewegung in die andere Richtung vorausging.
Ich mag gar nicht mehr hingucken, so spannend ist es!
Sonntag 29.07.2012, 19:56 Uhr Download -
+ Hitachi - ISIN: JP3788600009
Börse: Tokyo in japanischen Yen / Kursstand: 454,00 Yen
Die Aktie von Hitachi hatte im Mai ihren Abverkauf fortgesetzt und bei 420,00 Yen an einer fallenden Trendlinie ein Tief ausgebildet, von dem sie danach bis auf 500,00 Yen zurückspringen konnte. Bei 492,00 Yen hatte bereits eine historische Widerstandslinie, ein Abbremsen des Aufstiegs vermuten lassen. So kam es zu einem erneuten Rücksetzer, der inzwischen durch eine Serie zögerlicher Doji-Kerzen wieder abgemildert wurde. Wie eine echte Wende nach oben sieht dies jedoch noch nicht aus.
Erst wenn der Kurs über 460,00 Yen steigen kann, hätte er mit dem 200-Tage-Durchschnitt (rot) ein weiteres Hindernis überwunden und damit seinen Anspruch auf die Rückkehr zu 492,00 Yen und die darüber liegende runde Hunderterschwelle unterstrichen. Eine Wende unter 443,00 Yen wäre dagegen ein schlechtes Zeichen für die Bullen. Der Kurs könnte dann zumindest wieder in den Bereich seines letzten Tiefs bei 420,00 Yen fallen.
Hitachi ist für mich auf den Stand vom 17.04.2026 kein klassischer Mischkonzern mehr, sondern ein sehr gut positionierter Infrastruktur-, Energie- und Digitalwert mit klar besserer Qualität als das alte, historisch oft unübersichtliche Konglomerat. Wichtig ist aber: Für diesen Stichtag lagen die letzten offiziellen Unternehmenszahlen noch nicht als Gesamtjahresabschluss FY2025 vor; offiziell verfügbar waren vor allem die Q3-Zahlen per 29.01.2026 samt angehobener FY2025-Prognose, während der Aktienkurs am 17.04.2026 bei ¥5.157 lag. Die Aktie war damit bereits stark gelaufen, hatte auf Jahressicht rund 58,2 % zugelegt und handelte trotz des Rücksetzers nur rund 14,6 % unter dem 52-Wochen-Hoch von ¥6.039. (Hitachi)
Zur Kurzvorstellung der Geschäftsfelder: Hitachi ist heute in vier Hauptsektoren organisiert, nämlich Digital Systems & Services, Energy, Mobility und Connective Industries; dazu kommt der Strategic SIB-Bereich für neue Wachstumsfelder. Im operativen Bild heißt das: Hitachi verkauft nicht einfach nur Hardware, sondern verbindet IT, OT und physische Produkte zu Lösungen für Stromnetze, Rechenzentren, Bahn- und Signalsysteme, industrielle Automatisierung, Gebäude, Messtechnik, Halbleiter- und Diagnostiksysteme. Genau diese Struktur ist der Kern des heutigen Investment-Case. (Hitachi)
Historisch ist Hitachi ein sehr altes Industrieunternehmen. Gründer Namihei Odaira baute 1910 den ersten Motor im Bergwerk, 1911 begann das eigentliche Elektromaschinengeschäft, und 1920 wurde Hitachi als eigenständige Gesellschaft organisiert. Für Anleger wichtiger als die Frühgeschichte ist aber der Umbau der letzten Jahre: Hitachi hat sich systematisch von vielen Randaktivitäten getrennt, 2020 ABBs Power-Grids-Geschäft übernommen, 2021 GlobalLogic gekauft und sich damit gezielt in Richtung Digital-Services, Datenanalyse und Energieinfrastruktur verschoben. Das ist der Grund, warum der Konzern heute strukturell deutlich attraktiver wirkt als noch vor zehn oder fünfzehn Jahren. (Hitachi)
Fundamental sieht das stark aus. Für FY2024 meldete Hitachi ¥9,7833 Bio. Umsatz, eine Adj.-EBITA-Marge von 11,1 %, ¥615,7 Mrd. Nettogewinn, EPS von ¥133, Core FCF von ¥1,8 Bio. und einen ROIC von 10,9 %. Die Bilanz war dabei robust: offiziell lag das D/E-Verhältnis per März 2024 bei 0,20 und die Eigenkapitalquote bei 46,7 %. Für FY2025 hob Hitachi im Januar 2026 die Prognose auf ¥10,5 Bio. Umsatz, ¥1,26 Bio. Adj. EBITA, 12,0 % Marge, ¥760 Mrd. Nettogewinn, EPS von ¥167,40, Core FCF von ¥1,0 Bio. und 11,8 % ROIC an. Das ist kein Turnaround mehr, sondern bereits eine Phase solider, profitabler Skalierung. (Hitachi)
Bei der Dividende ist Hitachi ordentlich, aber nicht spektakulär. Die offizielle Dividendenpolitik lautet auf stabile Ausschüttungen unter Berücksichtigung von Ergebnis, Finanzlage und Ausschüttungsquote; zusätzlich kauft Hitachi flexibel eigene Aktien zurück. Auf der offiziellen Historienseite waren für den Stichtag die letzten ausgewiesenen Zahlungen ¥21 (Interim FY2024), ¥22 (Jahresende FY2024) und ¥23 (Interim FY2025). Rechnet man für die letzten ausgeschütteten zwölf Monate mit ¥22 plus ¥23 und setzt das ins Verhältnis zum Kurs von ¥5.157, kommt man nur auf rund 0,87 % Rendite. Das ist der entscheidende Punkt: Hitachi ist kein Dividendenwert, sondern ein Wachstums- und Qualitätswert, der Ausschüttungen nur als Beiprodukt liefert. (Hitachi)
Die mittelfristigen Aussichten für die nächsten fünf bis fünfzehn Jahre sind aus meiner Sicht gut bis sehr gut. Der offizielle Managementplan „Inspire 2027“ zielt von FY2024 bis FY2027 auf 7–9 % Umsatz-CAGR, 13–15 % Adj.-EBITA-Marge, über 90 % Cash-Conversion und 12–13 % ROIC. Gleichzeitig soll der Lumada-Anteil am Umsatz auf 50 % steigen, bei 18 % Lumada-Marge. Das passt zu den operativen Treibern: Im Q3-Ausblick 2026 wurden Energy, Mobility und Connective Industries nach oben genommen; besonders stark lief Energy dank Power Grids. Dazu kommen strukturelle Rückenwinde durch Netzmodernisierung, Dekarbonisierung und den Stromhunger von Rechenzentren. Hitachi selbst sieht in den relevanten Digitalmärkten 2024–2027 ein Wachstum von 13–20 % p.a.; Hitachi Energy investiert laut FT zusätzlich massiv in Kapazitäten, während der Auftragsbestand in drei Jahren auf 43 Mrd. US-Dollar gestiegen war. (Hitachi)
Die Schwächen liegen trotzdem offen auf dem Tisch. Erstens ist die Aktie nicht mehr billig: Am 17.04.2026 lag die Marktkapitalisierung bei rund ¥23,33 Bio., der Enterprise Value bei rund ¥22,86 Bio. und das Trailing-KGV bei etwa 30,9; auf Basis der FY2025-EPS-Prognose von ¥167,40 kommt man ebenfalls auf rund 30,8-mal Gewinn. Zweitens ist Hitachi trotz des Qualitätsanstiegs immer noch ein projektlastiger Konzern; bei Energie-, Bahn- und Industriegroßprojekten können Ausführung, Kosten und Timing schiefgehen. Drittens nennt das Unternehmen selbst als Risiken unter anderem Konjunktur, Währungen, Rohstoffe, Regulierung, Cyberrisiken und Fachkräftemangel. Viertens ist die Stromnetz-Story zwar stark, aber inzwischen jedem bekannt; der Markt bezahlt also längst Vorschusslorbeeren. (Yahoo Finance)
Zu den Kurszielen muss man sauber trennen. Belastbare 12-Monats-Ziele gibt es als Analystenkonsens: 14 Analysten lagen im Mittel bei ¥5.807, mit einer Spanne von ¥4.600 bis ¥6.700. Das ist eine vernünftige Orientierung. Meine eigene Einschätzung ist leicht konservativer: Solange Hitachi die FY2025/FY2027-Linie hält, sehe ich eher einen fairen Bereich von etwa ¥5.400 bis ¥6.100 für die nächsten zwölf Monate; die bullische Variante bis etwa ¥6.700 ist drin, wenn Energy und Lumada weiter positiv überraschen, die bärische Variante Richtung ¥4.600 kommt ins Spiel, wenn die Bewertung zusammenläuft oder Großprojekte enttäuschen. Für echte 5-, 10- oder 15-Jahres-Punktziele habe ich keine verlässliche Information; alles andere wäre geraten. Was ich belastbar sagen kann: Wenn Hitachi seine eigenen 2027-Ziele weitgehend erreicht und die Mischung aus Grid, Rail, Data/AI und Industrie-Software hält, ist die Aktie auf lange Sicht eher ein Kandidat für weiteres Wertwachstum als für Stagnation. (MarketScreener)
Mein Fazit ist deshalb klar: Hitachi ist ein qualitativ stark aufgewerteter japanischer Blue Chip mit guten bis sehr guten Langfristaussichten, robuster Bilanz, starken Cashflows und echten strukturellen Rückenwinden in Energieinfrastruktur und digitaler Industrialisierung. Die Aktie ist für mich kaufwürdig, aber nicht billig. Wer heute einsteigt, kauft keinen unterbewerteten Sanierungsfall mehr, sondern einen bereits entdeckten Qualitätswert. Das drückt die künftige Renditeerwartung etwas, ändert aber nichts daran, dass Hitachi auf Sicht vieler Jahre ein überzeugendes Unternehmen ist. (Hitachi)
Autor: ChatGPT