WCM Beteiligungs- und Grundbesitz AG
WKN: A1X3X3 / ISIN: DE000A1X3X33WCM BET.-U.G. ON., WKN 780100
31.10.06 22:22
#1
solicion
WCM BET.-U.G. ON., WKN 780100
...und das ist bekanntlich die beste Phase um billigst einzusteigen. Meiner Meinung nach ist die Stornierung der Kredite das beste was WCM passieren konnte und zwar aus folgendem Grund:
Die Beteiligung an Klöckner (68%) wird versteigert. Klöckner ist derzeit an der Börse Mio. € 552 Wert, zusätzlich wird mit Glück auch noch die Beteiligung an den Maternus Kliniken versteigert. Ausserdem existieren noch etwa Immobilienwerte im Wert von ca. Mio. € 150. Davon ziehe man nun die Verbindlichkeiten der beiden gekündigten Kredite ab (zusammen Mio. € 230) sowie etwaigige kurzfristige Verbindlichkeiten und man sieht schnell, das nach einer erfolgreichen Versteigerung noch Substanz übrigbleibt, die man dann an die Aktionäre ausschütten kann (etwa meinen Berechnungen nach ca. € 0,41/Aktie).
Besser ein Ende mit Schrecken als ein Schrecken ohne Ende. Durch die Auflösung würden weitere operative Kosten wegfallen - ausserdem hat der Fortbestand einer Firma ohne operatives Geschäft wirklich keinen Sinn. Den "Mantel" der WCM könnte man auch noch verkaufen, denn schliesslich ist das gründen einer börsennotierten Aktiengesellschaft sehr, sehr teuer (min. Mio. € 20).
Mein konservatives Kursziel deshalb € 0,25, nach erfolgreicher Versteigerung auch bis zu € 0,90, je nachdem ob es gelingt den Mantel der Aktiengesellschaft WCM auch noch zu verkaufen.
Die Beteiligung an Klöckner (68%) wird versteigert. Klöckner ist derzeit an der Börse Mio. € 552 Wert, zusätzlich wird mit Glück auch noch die Beteiligung an den Maternus Kliniken versteigert. Ausserdem existieren noch etwa Immobilienwerte im Wert von ca. Mio. € 150. Davon ziehe man nun die Verbindlichkeiten der beiden gekündigten Kredite ab (zusammen Mio. € 230) sowie etwaigige kurzfristige Verbindlichkeiten und man sieht schnell, das nach einer erfolgreichen Versteigerung noch Substanz übrigbleibt, die man dann an die Aktionäre ausschütten kann (etwa meinen Berechnungen nach ca. € 0,41/Aktie).
Besser ein Ende mit Schrecken als ein Schrecken ohne Ende. Durch die Auflösung würden weitere operative Kosten wegfallen - ausserdem hat der Fortbestand einer Firma ohne operatives Geschäft wirklich keinen Sinn. Den "Mantel" der WCM könnte man auch noch verkaufen, denn schliesslich ist das gründen einer börsennotierten Aktiengesellschaft sehr, sehr teuer (min. Mio. € 20).
Mein konservatives Kursziel deshalb € 0,25, nach erfolgreicher Versteigerung auch bis zu € 0,90, je nachdem ob es gelingt den Mantel der Aktiengesellschaft WCM auch noch zu verkaufen.