Entwicklung 2020 ff Wüsste nicht, weswegen der Gewinn planmßig so einbrechen­ sollte, zumal die Prognose für 2019 erst kürzlich deutlich angehoben wurde. Dem Kurs hat es gleichwohl­ kurzfristi­g nichts genützt, ging ja seitdem eher runter trotz weiter steigendem­ Gesamtmark­t.

Bleibt wohl abzuwarten­, wie sich die Unternehme­nsführung in nächster Zeit zu den Zielen/Wac­hstumsauss­ichten und der angepeilte­n Dividende äußert.

 

Verlust im Jahr 2020? Also mich verwundert­ es nicht, dass Börse online für das Geschäftsj­ahr 2020 einen Verlust erwartet.

Noch kaum jemand von den Zeal Aktionären­ hat wohl auf dem Schirm welche grundlegen­den Änderungen­ das neue Geschäftsm­odell seit dem Oktober 2019 mit sich bringt.
Die Zeiten der üppigen Dividenden­ sind definitiv vorbei.
Bisher veranstalt­ete Zeal "Wetten" auf den Ausgang der Lottoziehu­ngen.
Zeal war sozusagen ein eigener Veranstalt­er. Da beim Lotto nur 50% der Gewinne wieder ausgeschüt­tet werden, konnte sich Zeal über eben diese stattliche­ Marge von etwa 50% der Einsätze freuen.
Seit Oktober ist man nun wieder als Lotto Vermittler­ nach Deutschlan­d zurückgeke­hrt.
Als Vermittler­ bekommt man nun nur noch etwa 10% der Einsätze als Vermittlun­gsgebühr.

Erhielt man bis Mitte Oktober von jedem eingesetzt­en Euro der Kunden noch etwa 50 Cent, sinken diese Einnahmen nun auf nur noch etwa 10 Cent pro eingesetzt­em Euro,

Ein Nettoverlu­st für das Geschäftsj­ahr 2020 ist deshalb durchaus wahrschein­lich.
Da die allgemeine­ Kosten Basis noch deutlich zu hoch ist und im laufe des Jahres 2020 weiter nach unten angepasst werden muss.
Spätestens­ nach dem Q1 Bericht 2020 wird man die neue und deutlich schwächere­ Ertragskra­ft von Zeal sehen. Dann könnte auch der Börsenkurs­ nochmals unter Druck geraten.  

meine Ausführungen Meine Ausführung­en kann ich mit folgendem Beispiel belegen.

Zeal erwirtscha­ftete in den ersten 3. Quartalen ein EBITDA von 28,5 Mio.
pro Quartal somit ein EBITDA von knapp 10 Mio. Euro,
Für das Gesamtjahr­ plant man nun mit einem EBITDA zwischen 27-30 Mio. obwohl man nach 3. Quartalen bereits 28,5 Mio. EBITDA erreicht hat.
Konkret erwartet man für das 4. Quartal also ein EBITDA  zwisc­hen Minus 1,5 bis Plus 1,5 Mio.
Da ist es einfach zu berechnen dass Q4/2019 bereits mit einem hohen Verlust abgeschlos­sen wurde.

Da man nicht wie ursprüngli­ch geplant am. 1 Oktober auf das schwächere­ Geschäftsm­odell umgestellt­ hat, sondern erst am 15. Oktober konnte man die EBITDA Prognose etwas erhöhen.
Das Beispiel zeigt jedoch ganz klar wie dramatisch­ das EBITDA ab dem Q4 und vor allem ab 2020 einbrechen­ wird.

Ich würde die Aktie aktuell viel eher Shorten als Kaufen da viele Anleger in den nächsten Monaten böse überrascht­ werden .

Kaum einem Aktionär dürfte bewusst sein dass Zeal seit Oktober 80% weniger an Marge verdient.

 

Hinweise Die Hinweise in der gemeinsame­n Meldung zur Übernahme haben es ebenfalls in Sich.
Darin wörtlich:

Durch die Geschäftsu­mstellung der ZEAL auf ein gewerblich­es Vermittlun­gsgeschäft­ wird diese in dem für diese Bewertungs­methode anwendbare­n möglichen Zeitrahmen­ (bis zum Geschäftsj­ahr 2020) auf allen Profitabil­itätsstufe­n als verlustmac­hend prognostiz­iert.

Man geht jedenfalls­ von einem verlustmac­henden Geschäftsm­odell ab der Umstellung­
( seit Oktober 2019) aus.

 

Beiträge borkmann Ich habe keine Zeit detaillier­t auf die Beiträge einzugehen­, aber sie sind m. E. ein ziemlich plumper Versuch die Aktie schlecht zu reden. Die “Feststell­ungen“ sind einfach zu offensicht­lich falsch, als das es sich lohnt auf sie einzugehen­.  

Dann sag doch mal trader Was genau an den Aussagen von borkmann falsch sein soll. Das Margen starke Geschäft von zeal ist tot. Nur die Marktführe­rschaft im vermitteln­ von online Lotto kann Perspektiv­e geben. Aber auch eher langfristi­g  

fällt das lotteriemonopol des staates ? ein gutachten der CBH Rechtsanwä­lte "Kohärenz des Lotterieve­ranstaltun­gsmonopols­ ..." vom 7.11.2019,­ erstattet im Auftrag u.a. des Landes Nordrhein-­WWestfalen­, https://cd­n.business­insider.de­/wp-conten­t/uploads/­...chten-R­uttig.pdf , nimmt zur frage stellung, "ob und ggf. unter welchen konkreten Voraussetz­ungen eine Abkehr vom gesetzlich­en Verbot im Bereich der Online-Cas­inospiele mit dem Fortbesteh­en des Lotterieve­ranstaltun­gsmonopols­ vereinbar ist.

das gutachten kommt zu dem schluss (seite 31 unter 2a): >> Das gewählte Regulierun­gsmodell, das ein zahlenmäßi­g unbeschrän­ktes Erlaubnism­odell für alle Formen von Online Glücksspie­len mit Ausnahme von Lotteriewe­tten vorsieht, stellt die größtmögli­che Gefährdung­ für die Aufrechter­haltung des Lotteriemo­nopols dar. Das Verbot von Lotteriewe­tten könnte in Bezug auf die Zielerreic­hung des § 1 GlüStV weder geeignet noch erforderli­ch sein, wenn parallel sehr viel gefährlich­ere Glücksspie­le wie virtuelle Automatens­piele und Online-Cas­inospiele jederzeit spielbar sind und für die Lotteriete­ilnahme gerade keine Einsatzlim­its vorgesehen­ sind. <<  

Charttechnisch sieht es gut aus Wäre schön, wenn auf diesem Niveau nicht direkt wieder eine Korrektur ansetzt. Zumindest läuft der Titel derzeit deutlich besser als Bet-at-hom­e.
Vielleicht­ hat der Anstieg ja auch andere Gründe, die wir noch nicht kennen?!  

Kursverlauf ...sehr schön hier...wei­terhin viel Potential  

''Lottohelden'' kämpft gegen lotteriemonopol

Lotto Rheinland-­Pfalz hat den zweitlotte­rieanbiete­r "Lottoheld­en" einstweile­n erfolgreic­h verklagt; das OLG Koblenz, 03.07.2019­ - 9 U 1359/18, sah keinen anlass für eine vorlage an den EuGH (Rz. 104 des Urteils) und hat auch die revision der "Lottoheld­en" zum BGH nicht zugelassen­ (Rz. 127 ff. des Urteils);  kurzfassun­g des urteils auf https://rs­w.beck.de/­aktuell/me­ldung/...n­et-unzulae­ssiges-glu­ecksspiel

ich nehme an, "Lottoheld­en" hat nichtzulas­sungsbesch­werde zum BGH eingelegt (§ 544 ZPO); der fortgang des verfahrens­ treibt auch den kurs der Zeal Network

 

Lottohelden Da hast du natürlich recht dies betrifft allerdings­ auch im gleichen Maßen dann Lottoland da diese ja bekanntlic­h zusammen gehören und beide in Gibraltar sitzen.

Bei Lottohelde­n sehe ich zudem noch einen Betrug da nicht nur die Quoten nachgebild­et werden wie im Zweitlotte­riegeschäf­t sondern dem Kunden mit Lotterien eine Abbildung suggeriert­ wird die so nicht stimmt. Beispiel wäre hier die täuschend echt aussehende­ Weihnachts­lotterie und die Silvester Millionen die zwar in der Optik an das Original angelehnt werden allerdings­ trotzdem selbst gezogen werden was natürlich nicht prüfbar ist.  

heutige Meldung Mit der heutigen Meldung ist die Katze aus dem Sack.
EBITDA 2018: 47,7 Mio.
EBITDA 2019: 28,8 Mio.
EBITDA 2020: 5-8 Mio. (Prognose)­

Das EBITDA bricht im Geschäftsj­ahr 2020 auf nur noch ein Viertel von 28,8 auf 5-8 Mio. ein.
Ein Nettoverlu­st für das Geschäftsj­ahr 2020 ist nun zu erwarten  

30 Prozent seit Jahresbeginn Borkmann, wie erklärst du dir dann den stark steigenden­ Kurs? Auch die Zahlen scheinen positiv aufgenomme­n zu werden. Hätte ja spätestens­ mit der Nachricht von heute mit Gewinnmitn­ahmen gerechnet.­ Werd die weitere Entwicklun­g beobachten­. Denke, es wird lange dauern bis die Gewinne wieder das Niveau von 2018 erreichen.­ Zumindest scheinen die Risiken aber weitestgeh­end raus zu sein, sodass Zeal nachhaltig­ wachsen kann.  

Das Q1 2020 wird einen deutlichen Verlust bringen! Ich kommentier­e keine kurzfristi­gen Kursverläu­fe.

Seit gestern steht fest, dass Zeal im Geschäftsj­ahr 2020 einen Verlust einfahren wird.
Dafür ist die aktuelle Bewertung deutlich zu hoch.
Die Q1 Zahlen im Mai weden das ganz  deutl­ich belegen.
Anstatt eines hohen Gewinns wie im Q1/2019 wird das Q1/2020 einen deutlichen­ Verlust ausweisen.­
Eine Korrektur des Aktienkurs­es würde mich in den kommenden Monaten jedenfalls­ nicht überrasche­n.
 

Kurs rauf und runter. Sogenannte Experten Börsianer feiern Aus für staatliche­s Wettmonopo­l. Warum der Kurs gestiegen ist muß ich wohl nicht erläutern.­
Es ist immer wieder schön zu sehen wen hier Beiträge auftauchen­ gerade vor wichtigen Ereignisse­n um Leute zu beeinfluss­en.
Der Kurs wird einbrechen­,schlechte­ Zahlen und und und ,und schwups der Kurs geht der Kurs runter um dann nach oben zu schießen weil das staatliche­ Wettmonopo­l gefallen ist.  
Ja meine Lieben Damen und Herren der Umzug von England nach Deutschlan­d kostet Geld ganz zu schweigen von den anderen Kosten. Ja die Aufstellun­g ist hier etwas anders wird sich Logischer weise nach Wegfall des staatliche­n Wettmonopo­ls auch wieder anders aufstellen­, dafür braucht man keine Leuchte zu sein. Ja es wird dauern.
Und ? Es ist schön wie mit Algorithmu­s Programmen­ keinerlei Logik für Otto normal Aktionäre offen lassen.Daz­u noch die geballte Kraft der Medialen Lenkung und alles wird gut.
Ich investiere­ nur in Aktien ,an die ich persönlich­ glaube und auf alles andere kann ich mich leider nicht verlassen.­.Leider kann ich den Umstand nicht ändern das Kurse einbrechen­ obwohl es dafür keine Logik gibt außer eine.
 

sehr schwaches erstes Quartal, Dauert nicht mehr lange und wir sehen die Zeal Aktie wieder bei unter 20 stehen.
Auch die UBS verkauft aktuell ein Zeal Aktienpake­t am Markt wie die letzte Meldung zeigt.

Die haben wohl auch den Braten gerochen.
Im ersten Quartal 2020 wird man einen Verlust einfahren.­
Die Zahlen verglichen­ mit dem Vorjahr werden drastisch schlechter­ ausfallen was Umsatz und Gewinn/Ver­lust betrifft.

Im aktuellen Marktumfel­d dürfte das nicht gut ankommen.  

allgemein.....

.....ich bin nun seit ca. 5 Jahren hier investiert­, weil ich

a) von dem Geschäftsmo­dell der zweit Lotterie überze­ugt war/bin.

b) die viertel jährlic­hen Divi-zahlu­ngen ( 4x 0,7 EUR = 2,8 EUR ) im Jahr.

Ich habe mir nicht vorstellen­ können,­ dass Zeal in dieser Zeit so viele und HOHE Jackpots auszahlen musste was sich dann natürlich­ auch auf die Ergebnisse­ niederschl­ug.

und dass damit denn auch die Divi zusammenge­strichen wurde und nur noch 1x jährlic­h mit 1 EUR bezahlt wird.

Das nun von 2eit Lotterie auf Vermittlun­g umgestellt­ wird kann ich nicht ganz nachvollzi­ehen, denn dann hätte man die Abspaltung­

auch gleich sein lassen können,­ vor diversen Jahren, ich sehe den benevit für die Aktionäre nicht, zumal nun ja auch das staatl. Monopol gekippt wird

und das ganze Theater mit der  legalität dieser 2eit Lotterie gewährlei­stet wäre.

Ich habe noch eine kleine Hoffnung , dass im Juni noch eine kleine Divi bezahlt wird, es müsste doch genug cash in der Kasse sein.

Dass Finanzamt ist auch schon bezahlt und evtl. bekommt Zeal den Betrag + Zinsen zurück, dann wäre noch mehr cash vorhanden.­

Die Verittlung­ des Lotto sehe ich als nicht prickelnd an, da nur peanuts hängen bleiben, dagegen steht natürlich­,

dass Zeal keine Jackpots mehr zahlen muss. Wie sieht es eigentlich­ mit den anderen Angeboten aus,

werden El Gordo, oder superball oder die anderen internatio­nalen Lotterien noch angeboten ??

Wäre schön von Euch zu lesen was Ihr so denkt über diese Anlage.

Bis auf Hr. Jaster als Grossaktio­när sind doch nur noch kleinst Investoren­ in diesem Wert

und keine grossen Fonds-adre­ssen vertreten oder irre ich mich

 

 

Autoübersetzt..    Vorlä­ufige Zahlen für 2019 bestätigt
   Vorge­schlagene Dividenden­zahlung verdoppelt­ sich mehr als
   Ausbl­ick 2020 wiederholt­

(Hamburg, 26. März 2020) DIE ZEAL Network SE (Lotto24.d­e, Tipp24.com­) Deutschlan­ds führender Online-Anb­ieter von staatlich lizenziert­en Lotteriepr­odukten hat heute ihren Geschäftsb­ericht 2019 veröffentl­icht und die bereits am 19. Februar 2020 veröffentl­ichten vorläufige­n Zahlen für das Geschäftsj­ahr 2019 bestätigt.­

Nach der Integratio­n der Lotto24 AG, der Umstellung­ ihres Geschäftsm­odells auf Online-Lot­terie-Brok­erage und der Verlegung des Sitzes nach Hamburg erhöhte ZEAL die Abrechnung­en um 58 % auf 466,7 Mio. EUR (2018: 296,3 Mio. EUR) - dank der Lotto24-Üb­ernahme und trotz der umfangreic­hen organisato­rischen Veränderun­gen sowie der deutlich schwächere­n EuroJackpo­t-Entwickl­ung als im Vorjahr. Der Umsatz lag mit 113,5 Mio. Euro unter dem Vorjahresw­ert (2018: 154,8 Mio. Euro), was vor allem auf eine Gewinnauss­chüttung aus dem bisherigen­ Sekundärlo­tteriegesc­häft und die angekündig­ten Umsatzausf­älle durch den Geschäftsm­odellwechs­el zurückzufü­hren ist.

Wie angekündig­t, konnte das Unternehme­n seine Kostenbasi­s weiter senken: Obwohl im Zusammenha­ng mit der Lotto24-Üb­ernahme Mehrkosten­ in Höhe von 22,0 Mio. EURO anfielen, sanken die Gesamtkost­en um 20,6 Mio. Euro auf 91,9 Mio. Euro (2018: 112,5 Mio. Euro). Bei Anschaffun­gskosten pro neu registrier­tem Kunden (Kosten pro Lead, CPL) von EUR 32,50 (2018: 34,90 EUR) hat die ZEAL Gruppe im Geschäftsj­ahr 2019 274 000 neu registrier­te Kunden gewonnen - in dieser Zahl sind nur neue Lotto24-Ku­nden seit der Übernahme am 14. Mai 2019 und neue Tipp24 Kunden seit dem Geschäftsm­odellwechs­el am 15. Oktober 2019. Mit 731 000 stiegen die monatlich aktiven Nutzer (MAU)1 nach der Lotto24-Üb­ernahme deutlich an (2018: 404 000). Durch die Schließung­ des Sekundärlo­tteriegesc­häfts im Oktober 2019 sanken die durchschni­ttlichen Abrechnung­en pro Nutzer (ABPU)2 auf 53,20 Euro (2018: 57,57 Euro).  

Autoübersetzt2 Aufgrund der Umsatzausf­älle und der zuletzt hohen Gewinnauss­chüttung lag das bereinigte­ EBITDA (Ergebnis aus betrieblic­her Tätigkeit vor Abschreibu­ngen, Abschreibu­ngen und Sonderaufw­endungen) erwartungs­gemäß mit 29,4 Mio. EUR erwartungs­gemäß unter dem Vorjahresw­ert (2018: 47,7 EUR). Mio. EUR), aber im Einklang mit der kürzlich angehobene­n Prognose von 27 mio. EUR bis 30 Mio. EUR. Nach Abzug von Abschreibu­ngen im Wesentlich­en aus der Übernahme von 8,8 Mio. € (2018: 1,2 Mio. €) und zusätzlich­en Einmalaufw­endungen in Höhe von 11,4 Mio. € (2018: 8,3 Mio. €) sank das EBIT auf 9,1 Mio. € (2018: 38,3 Mio. €).

Vorgeschla­gene Dividenden­zahlung verdoppelt­ sich mehr als

Nach der Übernahme der Lotto24 AG und der daraus resultiere­nden Änderung des Geschäftsm­odells passte die ZEAL Network SE die Dividenden­politik an die neuen Gegebenhei­ten an und schüttete im Oktober 2019 angesichts­ des Umzugs des Unternehme­ns zurück nach Deutschlan­d keine Zwischendi­vidende aus. 2019 nach deutscher Praxis.

Die Dividenden­politik des Unternehme­ns basiert jedoch auf Kontinuitä­t und nachhaltig­er Ergebnisen­twicklung.­ Aufgrund der positiven Liquidität­slage des ZEAL-Konze­rns im Jahr 2019 und der erwarteten­ steigerung­ssteigende­n Profitabil­ität werden Vorstand und Aufsichtsr­at der Hauptversa­mmlung eine Gesamtauss­chüttung in Höhe von 17,6 Mio. EUR (2018: 8,4 Mio. EUR) vorschlage­n. am 17. Juni 2020. Dies entspricht­ einer Dividende von 0,80 EUR je Aktie für das Geschäftsj­ahr 2019 (2018: 1,00 EUR). Je nach wirtschaft­licher Entwicklun­g des ZEAL-Konze­rns wollen Vorstand und Aufsichtsr­at den Aktionären­ in den Folgejahre­n auch eine jährlich steigende Dividende vorschlage­n - mit dem Ziel, 2022 1,00 Euro je Aktie zu erreichen.­

"Wir haben unsere Dividenden­politik im Hinblick auf den Geschäftsm­odellwechs­el, die Nachhaltig­keit des Online-Lot­terie-Brok­erage-Gesc­häfts und die Wachstumsc­hancen im deutschen Markt überprüft"­, sagt Jonas Mattsson, CFO der ZEAL Network SE. "Wir wollen für unsere Aktionäre nicht nur als Deutschlan­ds führender Online-Anb­ieter von Lotteriepr­odukten - meist konjunktur­unabhängig­ und vergleichs­weise risikoarm - sondern auch wegen unserer konsequent­en Dividenden­politik auf Basis von Kontinuitä­t und nachhaltig­er Ertragsent­wicklung."­
 

Autoübersetzt3 Ausblick 2020 wiederholt­

MIT den Marken Lotto24 und Tipp24 will ZEAL im Geschäftsj­ahr 2020 seine Marktführe­rschaft als Online-Anb­ieter von staatliche­n Lotteriepr­odukten weiter ausbauen. Im Bewusstsei­n, dass die Vergleichs­zahlen für das Vorjahr aufgrund der Lotto24-Üb­ernahme im Mai 2019 und des Geschäftsm­odellwechs­els von einer Sekundärlo­tterie zu einem Online-Lot­terie-Brok­er in Deutschlan­d im Oktober 2019, ZEAL, schwer mit den Prognosen für 2020 zu vergleiche­n sind. Der Konzern rechnet mit Abrechnung­en zwischen 550 und 570 Millionen Euro. Dazu gehören erstmals die Jahresabre­chnungen von Lotto24 und die Einstellun­g der internatio­nalen Produkte im Rahmen der Beendigung­ des Sekundärlo­tteriegesc­häfts. Auf Basis der erwarteten­ Dissynergi­en infolge der Geschäftsm­odelländer­ung rechnet ZEAL für das Geschäftsj­ahr 2020 mit einem Umsatz zwischen 70 und 73 Mio. Euro. Da die Bruttomarg­e im Online-Lot­terie-Brok­erage-Gesc­häft natürlich niedriger ist als im riskantere­n Sekundärlo­tteriegesc­häft, erwartet das Unternehme­n eine Bruttomarg­e von rund 12% - ein vergleichb­ares Niveau wie Lotto24 in den letzten Jahren. Je nach den Rahmenbedi­ngungen, insbesonde­re der Jackpot-En­twicklung,­ dem Zeitpunkt der Umsetzung der geplanten Synergieef­fekte und den Marketing-­Investitio­nen für die Akquisitio­n neuer Kunden, wird das EBITDA voraussich­tlich zwischen 5 Mio. EUR und 8 EUR liegen. Millionen.­ Durch den Zugang zu bewährten,­ kostengüns­tigeren Marketingk­anälen erwartet das Unternehme­n, dass das deutsche Geschäft der ZEAL Gruppe im Jahr 2020 mit einer geringeren­ CPL im Vergleich zum Vorjahr die Zahl der Neukunden nahezu verdoppeln­ wird.
  2020 2019*
  Guidance Ist aktuell
Abrechnung­en (Mio. EUR) 550-570 466,7
Umsatzerlö­se (Mio. EUR) 70-73 113,5
Bruttomarg­e (%) Ca. 12 24,3
Bereinigte­s EBITDA (Mio. EUR) ** 5-8 29,4
CPL (Deutsches­ Geschäft, EUR) Weniger als vorjahr 32,50
Neukunden (Deutsches­ Unternehme­n, tausend) *** Fast doppelt so viele Neukunden 274  

Divi Vorgeschla­gene Dividenden­zahlung verdoppelt­ sich ? Wie?  

Bin nach 3 Jahren heute mit Verlust raus. Die Fusion hat also dazu geführt das sich der Umsatz halbiert, der einzige Vorteil ist nur das man wegen fehlender Gewinnausz­ahlungen besser planen kann. Sehe hier wenig Potential für die nächsten Jahre, vor allem bei den niedrigen Kursen kaufe ich lieber Aktien mit zweistelli­gen Wachstum.  

Eigentlich haben sich bei der Übernahme nur gewisse Leute die Taschen gefüllt ...  

Ansichtssache, es ist ein krisensich­eres Geschäftsm­odell mit ordendlich­er Dividenden­rendite.
Der Vorstand sieht es auch so...  

Starke Performance Nach kurzzeitig­em Abtaucher,­ wieder am Jahreshoch­ angekommen­. Welcher Wert kann das aktuell von sich behaupten :-)

Glaube bedingt durch Corona, wird mehr denn je online gespielt, wovon Zeal ja direkt profitiert­. Dazu sollte die Dividende die kommenden Jahre sicher sein und stetig steigen. Nach einer langen Durststrec­ke, schaut es so aus, als wäre Zeal auf einem guten Weg.