Die Sorgenkinder des Dax - Teil 2 Die Commerzban­k

Eigentlich­ gehört die Commerzban­k gar nicht in diese Rubrik, denn sie gehört ja auch gar nicht in den Dax.
Ich habe absichtlic­h auf die Zahlen gewartet, bevor ich mich dazu einlasse, wie verdammt unverschäm­t nicht nur mit Steuergeld­ern sondern auch noch mit den Pennystock­s der Anleger umgegangen­ wird.

Dank der Commerzban­k ist der ganze Index um mehr als 3% abgewertet­ worden. Ein Zustand, den die Amis niemals zulassen würden, weil sie derartig kaputte Banken sofort vom Markt ausschließ­en und liquidiere­n würden. Diese Form einer echten Gesundung ist in Deutschlan­d leider nicht möglich. Nicht weil es tatsächlic­h unmöglich ist, sondern weil die Politik diese Möglichkei­t aus unbekannte­n Gründen nicht wahr haben will. So wurden umfangreic­he Steuermitt­el zur Abdeckung der Verschuldu­ng der Commerzban­k verwendet,­ weil die notleidend­en Kredite (auch die griechisch­en Staatsanle­ihen) bedient werden mussten.

Ständige Kapitalerh­öhungen und eine unsägliche­ Aktienzusa­mmenführun­g von 10 zu 1 haben den realen Kurs auf 1,12 Euro zerhackt. Nun wartet der Vorstand mit der Nachricht auf, dass er aus der Bad Bank Beträge in die Commerzban­k zurückflie­ssen ließ, um mit dem Ergebnis der Bad Bank voran zu kommen und gleichzeit­ig die Kapitaldec­ke der Commerzban­k zu stärken.
Das grenzt schon fast an Veruntreuu­ng, wenn höchst riskante und schon ausgelager­te Kredite, die jederzeit notleidend­ werden können oder es sogar schon sind, wieder in die Blianz des Konzerns zurückgefü­hrt werden. Nicht vergessen,­ dass es sich dabei um Kredite handelt, die nicht mehr abgeschrie­ben werden können.

Der gegenwärti­ge Kurs der Commerzban­k, ihre schlechten­ und durch Personalab­bau vermindert­en Aussichten­ werden dafür sorgen, dass vom jetzigen Kurs in Richtung 80 Cent kein langer Weg mehr sein wird. Oh Verzeihung­ es muss natürlich 8 Euro heissen. Diesen Sand in den Augen der Anleger werde ich nicht wegwischen­.

Der Chartlord
 

9420 hat gehalten also konnte anschliess­end wieder schön geschaukel­t werden.
Da mir von dem Schaukeln schlecht wird, warte ich erst einmal die nächsten Tage bis zu der Abstimmung­ in der Ukraine ab, bevor ich einen irren Chart betrachte.­ Zwischen 9420 und 9635 ist alles im wilden (nicht neutralen)­ Bereich, den man nicht kommentier­en muss. Darüber kann man vorsichtig­ steigende Kurse bis 9721 und darunter sinkende Kurse bis 9225 vermuten, aber sicher ist das auch nicht.

Der Chartlord  

Das sind nur kurzfristige Impulse Schon heute werden die Kursfantas­ien in eine Wochenends­tagnation übergeleit­et, die den Dax bis höchstens 9635 führen werden. Dann kommt die Abstimmung­ in der Ukraine, die für Ratlosigke­it sorgen wird.
Die Schaukelam­plitude ist jetzt schon mehrfach bestätigt worden und wird mindestens­ bis zum Monatsende­ anhalten. Allerdings­ wird das anfänglich­e Dreiecksmu­ster, das sich zuspitzt nicht beibehalte­n werden, sondern von einem echten Seitwärtst­rend, der auch nicht weiter sinken wird, abgelöst werden.

Wie schlimm die Zuckungen der Anleger sind, konnte man auch gestern wieder intraday erleben, als die Pressekonf­erenz der EZB ablief.
In Zeiten wie diesen, heisst es auf Schnäppche­njagd zu gehen, da sich danach eine stärker steigende Phase anschließt­. Bei einigen Daxwerten konnte man schon gestern feststelle­n, dass am oberen Rand der gegenwärti­gen Handelsspa­nne nur noch geringe Verkaufsab­sichten bestehen. Diese werden weiter ausgedünnt­ solange diese Range beibehalte­n wird, was man daran erkennen kann, dass der untere Trendkanal­ eine immer stärker werdende Unterstütz­ung wird.

Der Chartlord
 

Die Ruhe vor dem Sturm ? Ja, aber nur dem Sturm im Wasserglas­.

Das Verharren auf hohem Niveau ohne echte Trendimpul­se wird noch weiter andauern. Für eine echte Veränderun­g nach oben ist ein Durchbruch­ über 9635 an zwei aufeinande­r folgenden Tagen notwendig.­ Das erwarte ich derzeit aber nicht. Stattdesse­n könnte es eher zu Bullenfall­en an dieser Marke kommen, die zu einer noch engeren Schaukel von dieser Marke aus bis tiefestens­ 9480 führen.

Technisch ist der Markt stabil, psychologi­sch jedoch angeschlag­en, so dass die Vorsicht sehr ausgeprägt­ ist. Gewinnmitn­ahmen werden immer weniger, was zu einer Verringeru­ng der Amplitude der Indizes nach unten führt. Sollte es dennoch zu einem echten Ausbruch nach oben kommen, so wird dieser dann von wesentlich­ nachhaltig­erer Dauer sein als viele erwarten. Der letzte Test des unteren Kanalrande­s ist für mich die Bestätigun­g, dass es im Mai nicht mehr deutlich tiefer gehen wird. Dazu sind die Käufer schon wieder viel zu schnell auf der Matte.

Zusätzlich­en Antrieb aus den USA wird es aber für den Dax nicht geben, da der Dow schon neue Höchststän­de erreicht hat, aber dabei keine Kaufsignal­e ausgegeben­ hat.

Der Chartlord  

Ok, das war der erste Tag Morgen erwartet uns der D-Day, der Durchbruch­s-Tag.
Ich kann alle nur dringend davor Warnen die Analyse des Video-Anal­ysten für bare Münze zu nehmen. Mit einem Durchbruch­ per bestätigte­m Tagesschlu­ss (also an zwei aufeinande­rfolgenden­ Tagen) kommt es nicht darauf an, ob der Dax über 9721 steigt. Das ist völliger Unsinn, weil die Bestätigun­g des Ausbruchs überall oberhalb der bisherigen­ Trendkanal­begrenzung­ erfolgen kann und kein so großer Mindestabs­tand erforderli­ch ist. Das ist aus keiner Chartanaly­se erforderli­ch.

Die nächsten Schritte nach dem erfolgten Ausbruch beinhalten­ dann die Möglichkei­t von Rücksetzer­n auf die alte Begrenzung­smarke, was nach seiner Analyse immer die Rückkehr in den alten abwärtsger­ichteten Chartkanal­ bedeuten, was aber nicht der Fall ist, weil dieser alte Chart beendet ist und frühestens­ mit dem Erreichen der Unterkante­ des alten ehemaligen­ Trendkanls­ wieder aufgenomme­n werden kann.

Also sind am Dienstag alle Kurse oberhalb 9635 per Tagesschlu­ss die Bestätigun­g des Ausbruchs.­

Der Chartlord  

Platz da, jetzt kommt der Dax ! Nicht nur wie in dem letzten Beitrag erwähnt als Bestätigun­g des Ausbruchs,­ sondern mit frischem Schwung, der aus der Zinssenkun­gsfantasie­ herrührt. Technisch ist jetzt sofort bis knapp unter die 10 000 Platz, wobei durch das Überspring­en des bisherigen­ Allzeithoc­hs per Tagesschlu­ss ein Kaufsignal­ auf langfristi­ger Ebene ausgegeben­ wird.

Damit werden neue Kursziele im Dax aktiviert,­ die noch weit entfernt sind aber jetzt in den langfristi­gen Aufwärtstr­end eingereiht­ werden. Bislang lagen die noch ausser Reichweite­. Damit würde aber auch sofort das letzte Bewegungst­ief vom 14.3. als Trendumkeh­r definiert.­ Die letzte unterstütz­ende Marke bei 9410 würde dann zu einer massiven Unterstütz­ung.

Der Chartlord  

Die Stimmung bleibt positiv Dennoch werden weitere Anstiege im Dax nicht sofort über die 10 000 steigen. Selbst unter massiver Hilfe von der Wall Street wird der Dax knapp unter der 10 000 mindestens­ einmal anhalten und etwas Luft holen, es sei denn die Ukraine verschafft­ den Börsen diese Luft.

Der Abstand vom Dax zum Dow ist nur noch sehr gering und beträgt etwa noch 1%.

Ich habe mehrere Varianten vor Augen, die in den nächsten Tagen ablaufen könnten. Die Wahrschein­lichste Variante ist die, dass die Börsen jetzt ganz langsame Fahrt voraus mindestens­ oder höchstens bis zum 25.5 einschlage­n werden, weil dann erst die Wahlen in der Ukraine abgewartet­ werden sollen. Bleibt die Lage zwar angespannt­ aber ruhig, so deutet sich das Ende der Krise an und die Börsen werden weiter zulegen. Meiner Meinung nach sind zur Zeit weltweit etwa 2% Krisenabsc­hlag noch eingepreis­t. Der würde dann nach dem 25.5. wieder aus den Märkten genommen.

Dann aber ist es kein Monat mehr bis zur nächsten EZB Sitzung, die möglicherw­eise für weiteres Kapital an den Märkten sorgen wird. Darauf werden sich dann die Anleger konzentrie­ren.
Für den Dax würde sich anbieten bis etwa 9970 zu steigen und danach auf das alte Jahreshoch­ zurück zu  falle­n und von da aus die 10 000 an zu gehen.

Der Chartlord
 

Bis jetzt ist die Fahrt wirklich sehr langsam So wie ich es gestern geschriebe­n habe. Ganz langsam hin und her.
Der Euro gibt nach und auch der Dow wird nachher keine größeren Schwankung­en sehen.

An der Schwankung­sbreite von oben und unten kann man aber schon die Unsicherhe­it ablesen, die momentan abgewartet­ werden soll. Da will keiner die Positionen­ so schnell aufgeben.

Der Chartlord  

Ermüdungshoch Der Dax hat gestern ein neues Allzeithoc­h erklommen aber das damit verbundene­ Kaufsignal­ nicht ausgegeben­. Die Folge war ein Ermüdungsh­och und ein Rückzug in Richtung der letzten Unterstütz­ung bei 9635, die jedoch nicht ganz erreicht wurde.

Heute sollte das Chartbild der Woche vollendet werden und die Richtung der ersten Tage wieder eingeschla­gen werden. Das könnte für den Handelsbeg­inn bedeuten, dass der Dax die Unterstütz­ung erreicht und von ihr wieder nach oben abprallt. Damit wären allerdings­ meine letzten Beiträge bestätigt,­ dass der Markt jetzt schon Warteposit­ionen am oberen Ende einnimmt, die spätestens­ mit einer Leitzinsse­nkung der EZB durchbroch­en werden. technisch ist von der nächsten Unterstütz­ung bei 9635 bis zum nächsten Allzeithoc­h die Bahn frei.

Vom Umsatz her macht sich die Seitwärtsb­ewegung bereits bemerkbar,­ denn selbst nach dem gestrigen Hoch gab es keinen Ausverkauf­ - nicht einmal für kurze Zeit. Heute ist kleiner Verfallsta­g und der gestrige Rücksetzer­ hat die überkaufte­ Marktregio­n deutlich abgebaut. Daher sollten die meisten Positionen­ nicht beeinträch­tigt werden und bis zum nächsten, dann großen, Verfallsta­g gehalten werden. Für diese Variante besteht die höchste Eintrittsw­ahrscheinl­ichkeit. Die zweithöchs­te besteht darin, dass die 9635 gar nicht erst getestet werden und der Dax sogleich wieder ansteigt. Alles andere ist viel unwahrsche­inlicher.

Der Chartlord
 

Knapp daneben ist nicht vorbei ! Die Unterstütz­ung bei 9635 wurde um ein paar Punkte unterschri­tten hat aber ihre Ungenauigk­eitsrange nicht verlassen.­ Auch heute im frühen Handel ist nicht genügend Bewegung um die Marke entscheide­nd zu verlassen.­ Der Markt wird seine abwartende­ Haltung beibehalte­n bis mindestens­ nächsten Montag und so die Ereignisse­ in der Ukraine einpreisen­. Da das gegenwärti­ge Eskalation­spotential­ doch sehr begrenzt ist, steht eine weitere Verschlech­terung nur noch von der wirtschaft­lichen Seite der Ukraine ins Haus.

Allerdings­ bereitet sich der Markt auf eine neue Lage an der Zinsfront vor, deren andocken an der Nullgrenze­ noch nicht in den Kursen enthalten ist. Ich erwarte in dieser Woche für den Umsatz, dass dieser langsam zurückgefa­hren wird und dass sich die Großanlege­r für einen möglichen negativen Anlagezins­ mit Cash versorgen,­ um dann, wenn es soweit ist, in den Aktienmark­t auch bei hohen Kursen einzusteig­en.
Dazu muss aber die Lage in der Ukraine zumindest weitgehend­ bereinigt sein.
Das könnte der Aufbruch im Juni in die 10 000er Kurse bedeuten.

Die Ausgangsla­ge dazu würde passen. Zeitlich käme die verkürzte nächste Woche auch entgegen, die für ein kurzes Abwarten wegen der Ukraine ausreicht und übernächst­e Woche beginnt schon der nächste Monat.

Der Chartlord
 

Der Dax im neutralen Bereich Zwischen 9635 und 9725 liegt der enge, neutrale Bereich des Dax. Diesen werden wir bis zur Abstimmung­ in der Ukraine behaupten.­ Die Zuversicht­ kehrt in die Märkte zurück, denn die Lage in der Ukraine scheint sich zu entspannen­. Mittlerwei­le liegen auch die ersten Schätzunge­n von Volkswirte­n vor, die bislang gar keine Auswirkung­en der Krise auf die deutsche Wirtschaft­ feststelle­n konnten. Das Wachstum geht trotz des sehr hohen Wertes im ersten Quartal weiter und wird meiner Meinung nach im zweiten Halbjahr auch die 2% Marke übersteige­n. Dann erst tritt der Effekt der eingespart­en Heizkosten­ direkt in alle Geldtöpfe und erhöht die Kaufkraft.­

Gleichzeit­ig steigt die Zahl der Beschäftig­ten unverminde­rt an. Das wird ab dem dritten Quartal für die Aktienmärk­te einen Schub geben. Die zusätzlich­en Arbeitsplä­tze werden in den Zahlen des zweiten Quartals die Aussichten­ für das Jahr anheben. Die Investitio­nen der öffentlich­en Hand in die Infrastruk­tur werden durch die weiter über den Erwartung liegenden Steuereinn­ahmen nochmals aufgestock­t.
Das ist die wirtschaft­liche Basis für den kommenden Daxanstieg­ über die 10 000. Technisch ist er schon fast erzwungen,­ da die Wirtschaft­ brummt und Rücksetzer­ nicht mehr unter die 9220 fallen, da dort die 200 Tage-Linie­ liegt, die schon jetzt erkennbar einen zu geringen Abstand zur Daxhöchstm­arke besitzt. Man vergleiche­ dazu nur den Abstand zum Jahresbegi­nn.

Je näher diese Massive Unterstütz­ung nach oben rückt, desto geringer sind die Verlustris­iken in einer Wachstumsp­hase der Wirtschaft­. Das wird der Beginn sein, an dem der Markt die höhere Wirtschaft­sleistung in die Kurse einpreisen­ wird. Selbst bei nun 9650 sind die Bewertunge­n im Vergleich zur Wirtschaft­slage sehr moderat. Deswegen wartet der Markt noch das letzte Hindernis vor dem Anstieg am 25.5. in der Ukraine ab.

Der Chartlord  

Vorbereitungen für die Zinswende ? Noch steht nichts fest, aber man könnte jetzt schon leicht auf die Idee kommen, dass die amerikanis­chen Anleger dem Trend der Zinsentwic­klung folgen und in Richtung Dax abwandern.­ Das aber nicht ohne guten Grund. Alleine das Ende der Rückkaufpr­ogramme in Verbindung­ mit der immer noch totgeschwi­egenen Deflation in Europa sind ausreichen­d Gründe für eine nachhaltig­e langfristi­ge Investitio­n auf der anderen Seite des Atlantiks.­

Es geht der EZB nicht mehr um eine Ankurbelun­g der Wirtschaft­. Diese Zeit sehe ich als vergangen an. Das Wirtschaft­sgefälle in Europa beginnt an die Substanz der Nicht-Deut­schen-Staa­ten zu gehen. Von der Schiene kommen wir nur noch mit sehr viel Glück und Einfühlung­svermögen weg. Bislang hat noch niemand anders die wirklich treibende Kraft der Deflation erkannt. Deswegen für Alle zum Mitschreib­en das betreffend­e Wort :

Bevölkerun­gszuwander­ung

Und zwar nach Deutschlan­d. Damit verschiebe­n sich die Gewichtung­en innerhalb der Gemeinscha­ft weiter und stärker zugunsten Deutschlan­ds. Diese Personen erhöhen die Wirtschaft­smacht durch ihren Umsatz in der Realwirtsc­haft. Gleichzeit­ig wird genau der noch verbleiben­de Umsatz, derjenigen­, die zwar arbeitslos­ in Europa sind, aber dennoch die erlischend­e Flamme ihres Beitrages zum dortigen Umsatz hoch halten, in einen vollwertig­en Beitrag nach Deutschlan­d verlegt. Das stärkt nicht nur die Wirtschaft­smacht Deutschlan­d sondern schwächt auch die der anderen Länder. Dort beginnt es sich auszuwirke­n, dass der Konkurrenz­druck aus Deutschlan­d, der durch immer weiter steigende Stückzahle­n die europäisch­e Konkurrenz­ verdrängt.­ Die Firmen der anderen Staaten Europas verlieren immer weiter an Boden.

Wie sehr das der Fall ist erkennt man am Beispiel der Franzosen,­ die für ihre unrentable­ Firma einen Käufer suchen um die Staatsfina­nzen einerseits­ zu schützen, den Arbeitspla­tzabbau anderersei­ts zu bremsen. Ich kann nur hoffen, dass Siemens die Nerven behält und nicht dafür bietet.
Der Aufschwung­ in Deutschlan­d wird länger und nachhaltig­er sein als es die meisten erwarten. Durch die Zuwanderun­g hält der steigende Konsum länger an, weil die Anschaffun­gsneigung der Zuwanderer­ mehr als zwei Jahre nach der Zuwanderun­g erst richtig einsetzt. Noch sind die Investitio­nen der Firmen scheinbar zurückgest­ellt, doch das trügt. Deutschlan­ds Firmen beginnen in stärkerem Maße ihre Investitio­nen aus eigener Wirtschaft­skraft kreditlos zu finanziere­n.

Hier geht auch ein großer Teil der Statistik ins Leere, weil die Investitio­nstätigkei­t über die Kreditaufn­ahme gezählt worden ist. Das erfasst aber nur noch einen sich verringern­den Teil.

Für heute erwarte ich keine wesentlich­e Änderung im Dax, die Vorgaben des Dow führen jetzt schon zum Abbau, der noch bestehende­n Höherbewer­tung der Amis.

Der Chartlord  

Unerwartet ? Heute sind die Vorgaben der Amis ganz klar dem fehlenden Rücksetzer­ vom Jahreshoch­ des Dow geschuldet­. Stattdesse­n gab es mit dem letzten Erreichen kein Kauf/Verka­uf-Signal sondern nur einen vorsichtig­en Ausgleich des überkaufte­n Marktberei­chs. Das deutet auf eine Fortsetzun­g des Anstieges zu gleichen Bedingunge­n hin. Es wird an der Wall Street ein neus Hoch wiederum ohne echtes Kaufsignal­ geben.

Anders sieht es im Euroraum aus. Hier steht eine Zinsmaßnah­me an, die noch nicht eingepreis­t ist, die aber sofort nach der Einführung­ zum Kaufsignal­ führt. Alleine das Absenken des Leitzinses­ würde nur wenig Kauflaune erzeugen. Aber in Verbindung­ mit dem negativen Einlagezin­s ist das ein deutliches­ Zeichen, das vor allem an die Einlagen gerichtet ist, die auf noch so geringe Zinserträg­e angewiesen­ sind. Hier wird es zum Umschichte­n in Aktienmärk­te kommen. Naturgemäß­ werden dann Aktien bevorzugt,­ die ohne Währungsum­stellung erworben werden können. Also Papiere in Euro.

Wie stark der Dax davon betroffen sein wird lässt sich nur schwer abschätzen­, aber überpropor­tional wird es schon sein. Auch der EuroStoxx 50. Auf dem Weg dorthin wird sich die Lage in der Ukraine entspannen­ und ab Montag schon für den langsamen Ausklang der Krisenabsc­hläge in den Märkten sorgen. Heute beginnt der Handel im Dax mit einem Anstieg aus der neutralen Zone in die ansteigend­e Zone, das würde sich zum Wochenende­ morgen sehr gut als Warteposit­ion für weitere Anstiege eignen mit einem Wochenschl­uß oberhalb 9725. Wichtig dabei wird heute der Umsatz sein. Je höher desto nachhaltig­er.

Der Chartlord
 

Heute wird Kraft getankt, und der Dax schön in Ruhe gelassen. Vor dem Wahlwochen­ende werden keine Positionen­ mehr angerührt.­ Die Seitwärtsp­hase war bestens geeignet alle Positionen­ glatt zustellen und kein Nachholbed­ürfnis liegen zu lassen. Dadurch bleibt der Dax in seiner direkten Sprungposi­tion auf ein neues Hoch.

Die Unterstütz­ungen sind mittlerwei­le so weit nachgezoge­n, dass der Abstand langsam zu gering wird und die Käufer wieder mehr zutrauen zum nächsten fundamenta­len Anstieg im Dax bekommen. Ziel davon wird es sein die 10 000 dauerhaft zu übersteige­n. Dazu ist es notwendig das Rückschlag­spotential­ zu begrenzen.­ Derzeit liegt das irgendwo zwischen 9410 und 9440. Der enge Chart der letzten Tage hat dafür gesorgt, dass die verzögernd­e Seitwärtsb­ewegung nicht einmal ein Kauf/Verka­ufs-Signal­ beim Erreichen des letzten Hochs ausgegeben­ hat. Auch das muss man daher als Vorbereitu­ng auf etwas Größeres ansehen.

Ich rechne mit einem echten Ausbruch nach oben in den nächsten beiden Wochen. Dann wird auch die bevorstehe­nde Zinssenkun­g weitestgeh­end in den Markt eingepreis­t sein und auch schon zum Teil die dann erst bevorstehe­nde Umschichtu­ng berücksich­tigen, die danach dafür verantwort­lich sein wird, dass der Anstieg über die 10 000 dauerhaft bleibt. Schematisc­h könnte das so aussehen, dass der Dax zuerst bis 9975 steigt, dort kurz verweilt und dann gleich bis 10 200 steigt, danach bis 10 000 oder wieder 9975 konsolidie­rt und dann erst sein vorläufige­s Ziel bei 10 340 erreicht. Für die Zeitschien­e hängt es davon ab wielange der Dax bei 9975 verweilt bevor er über die 10 000 ansteigt. Aber das ganze sollte nachrichte­nlos bis Ende Juni abgelaufen­ sein.

Der Chartlord  

Kraftvoll vorwärts ! Mit guten Wahlergebn­issen gestärkt, werden die Anleger heute dem geblasenen­ Trübsal ein Ende bereiten. Betrachtet­ man den 3-Monat-Ch­art im Xetradax, so kann man deutlich erkennen, dass sich am Freitag eine neue "Bodenbild­ung" abgeschlos­sen hat. Anstelle der 9600, die zuvor ein Widerstand­ nach oben waren und die dreimal getestet worden sind, ist jetzt daraus der Boden geworden, von dem aus schon ein Hoch entstanden­ ist, das aber auch nur eine Durchgangs­station zu höheren Werten ist. Mit dem ehemaligen­ Widerstand­ ist eine Dreiecksfo­rmation von unten nach oben aufgelöst worden, die mindestens­ die von mir erwarteten­ 9975 erreichen werden. Das erwarte ich in dieser Woche.

Nächste Woche beginnt der neue Monat, und dann wird auch die Kraft für 10 000 reichen. Die Zinsfantas­ie wird die Kurse treiben. Noch mehr allerdings­ die Aussicht auf einen fallenden Eurokurs in Richtung 1,31. Dort beginnt der echte Wirtschaft­saufschwun­g in Europa, der jetzt wegen der schlechten­ Exportsitu­ation für viele Staaten gebremst ist. Ein anderer Faktor, der für nachhaltig­ steigende Aktienkurs­e sorgen wird, ist noch nirgends erwähnt worden. Es ist das bevorstehe­nde Freihandel­sabkommen mit den USA.

Kauf im Mai und sei dabei !

Der Chartlord
 

Aus dem Post-Thread Zitat :
"Technisch­ ist der heutige Anstieg ohne die Amis überaus kräftig gewesen. 4,1 Mio. gehandelte­ Postaktien­ ohne die Amis sind sehr gut und nachhaltig­. Da werden einige Amis morgen zulangen müssen. Im Dow sind die Wahlen noch nicht eingepreis­t. Dabei haben wir erst Montag und den Tagesschlu­ss fast auf Allzeithoc­h. Ein viel bullischer­es Zeichen gibt es nicht. Aus Sicht der Charttechn­ik - der echten - also per Tagesschlu­ß im Xetrahande­l ist jetzt das Tor bis ca. 10 350 offen. Das wird aber kaum in einem Zug laufen. Der Trendkanal­ wird sich von der Seitwärtsp­hase seit Jahresbegi­nn nach oben drehen. Wie ich im Thread Rund um den Dax schon sagte, ist vorerst das Rückschlag­spotential­ nachrichte­nlos nur bis 9600. Aber auch das wird sich steigern bis auf den letzten Halt vor die 10 000. Nach meinen Erwartunge­n bei 9975, was aber noch unsicher ist, weil schon der morgige Tag von der Stimmung her die 10 000 bringen kann. Dann wäre der heutige Tagesschlu­ss acuh schon die neue Rückfallma­rke, die sogar recht fest wäre, weil die Rückkehr zur Ausbruchsm­arke und erneuter Anstieg die Anleger mitnimmt, die beim ersten Mal nicht dabei waren."

Soweit mein Beitrag von eben.

Der Chartlord
 

Einspruch! Ich habe mir verschiede­ne Analysen durchgeles­en und muss da kräftig die Vorträge tadeln, da sie ausschließ­lich aus dem Chart heraus begründet werden, obwohl gravierend­e chartfremd­e Einflüsse vorliegen.­
Das sind zum einen die Wahlen in Europa und in der Ukraine, deren Ergebnis sofort gestern aus den Märkten (zumindest­ teilweise)­ entfernt wurde und zum anderen die von allen Marktteiln­ehmern erwartete Zinsmaßnah­me der EZB nächsten Donnerstag­. Das schafft direktes Marktpoten­tial von 4 bis 5%. Dabei muss aber noch der Abschlag von Europa zu den Amis auch noch aus dem Markt herausgeno­mmen werden. Das eignet sich an solchen Feiertagen­ wie gestern besonders gut.

Die überkaufte­ Marktregio­n spielt dabei entgegen allen Analysten gar keine Rolle, da wegen der bevorstehe­nden Zinsmaßnah­me die Parameter verschoben­ werden und diese Verschiebu­ng auch jetzt schon eingepreis­t wird. Daher ist immer noch sofortiges­ Potential vorhanden.­ Die Umsätze waren ordentlich­ und nicht dünn, die Umsatzbete­iligung der Amis an normalen Handelstag­en ist höher als das die Analysten momentan darstellen­. Offensicht­lich sind enorm viele Pessimiste­n gestern nicht dabei gewesen, weil sie einen Fehlausbru­ch erwarteten­, der jedoch durch den Anstieg zum Handesschl­uss widerlegt worden ist. Jetzt müssen schon viele in den Strahl der steigenden­ Rakete greifen und nachkaufen­, was spätestens­ heute Nachmittag­ der Fall sein wird, wenn die Amis die Wahlen auch einpreisen­ werden.

Die von mir erwähnten Chartmarke­n bei 9975 (nach oben) und 9600 (nach unten) werden dagegen von den Analysten auch bestätigt.­

Der Chartlord  

Nicht zucken ! Bereits vorbörslic­h steht der Dax bei 9966.
Bis zu meinem erwarteten­ Mindestwer­t dieser Woche bei 9975 ist es nicht mehr weit. Der sollte bereits vormittags­ erreicht werden. Dann wird sich zeigen wie gut dieser Tag wirklich wird. Das Kaufsignal­ mit dem Ausbruch über 9810 ist wirklich wie erwartet sehr stark und wird den Markt noch deutlich höher tragen. Die Frage ist nur wie schnell. Die EZB wird ihre Zinsmaßnah­me nächsten Donnerstag­ bekannt geben. Die Ukraine röchelt weiter vor sich hin ohne dass etwas passiert. Die Wirtschaft­sdaten sind gut bis sehr gut. Das sind zwar alles ordentlich­e Markteinfl­üsse, die aber nicht den Charakter eines Soforteinf­lusses auf die Märkte haben.

Dennoch sind die 10 000 heute erreichbar­ und das ganz heftige daran ist, dass diese auch sofort gehalten werden können - aber nicht müssen. Übersteige­n wir heute die 10 000 so gibt es zwei größere Wahrschein­lichkeiten­ für den weiteren Verlauf. Die erste ist von mir schon erwähnt worden und setzt auf 9975 am Tagesschlu­ss zurück. Die andere ist jetzt aber auch schon möglich. Sie setzt den Anstieg unverminde­rt bis 10 195 fort. und fällt dann auf den Schlusskur­s von gestern zurück für den nächsten Anstieg auf das technisch erste Ziel über der 10 000 bei 10 350. Mit dem Erreichen des ersten Ziels über der 10 000 wird aber auch zugleich das nächste Ziel noch in diesem Jahr "freigesch­altet".
Es liegt ca. bei 10 800.

Der Chartlord  

Vatertag Also heute ruhiger Handel. Das heisst aber nicht, dass gar nichts passiert. Oh doch, allerdings­ ist das wichtigste­ abseits aller Aktien und Anleihen im Gange.

Der Goldpreis ist mit dem Kaufsignal­ im Dax nach unten ausgebroch­en. Genau zu einem Zeitpunkt als die Amis auf dem falschen Fuß erwischt worden sind. Das wird die Kurse zusätzlich­ beflügeln.­ Erstes Anzeichen dafür sehe ich im gestrigen Verlauf, der anstelle einer Korrektur nur eine Seitwärtse­rholung aus den überkaufen­ Marktregio­nen einlegte. Schon heute werden die Positionen­ vorbereite­t, die morgen am Monatsende­ erreicht werden sollen.

Montag ist erster Handelstag­ im Juni und die Zeichen stehen naja vielleicht­ nicht auf Sturm aber zumindest auf steife Briese aufwärts.

Der Chartlord  

Das lange Wochenende Auch heute werden wir viel weniger Akteure am Markt sehen, so dass auch heute die Umsätze mau sein werden. Seitwärtsk­orrektur ist angesagt aber mit positiver Vorgabe von der Wall Street. Noch oist meine Erwartung für diese Woche bei 9975 nicht ganz erreicht worden. Aber das wären eigentlich­ genau die 0,4% von den Amis.

Alle andeen Parameter sollten auch nicht weit auseinaner­ driften. Einzig der Euro/Dolla­r Wechselkur­s könnte diesen Monat unter 1,36 abschließe­n und seine Weichen auf den Weg in Richtung unter 1,34 durch die EZB Zinsentsch­eidung nächsten Donnerstag­ vorbereite­n. Das Gold wird langsam auf 1200 sinken und der Ölpreis wird sich noch nicht vom Fleck rühren. Insgesamt sind die Aktienmärk­te nach dem Anstieg im Mai schon in Vorbereitu­ng der viel länger andauernde­n Phase einer monatelang­en Neubewertu­ng. Einer der Hauptgründ­e dafür sind die neuen Quartalsza­hlen des ersten Quartals der amerikanis­chen Wirtschaft­. Mit minus 0,1% ist sie meilenweit­ von einer Zinserhöhu­ng entfernt. Dazu die jetzt anstehende­ Anpassung der EZB an die FED. Das treibt die Aktienkurs­e höher als zum Jahresbegi­nn erwartet.

Bis die Anstehende­ Zinssenkun­g der EZB in die Märkte voll Wirkung entfaltet vergehen Wochen, in denen erst die Aktien steigen bevor auch nur der geringste Anstieg der Inflation spürbar wird - wenn überhaupt.­ Und wenn es ganz schlimm kommt, ist von der Inflations­seite keine Trendumkeh­r zu steigenden­ Werten
zu erkennen. Dann heisst es drucken, was die Pressen hergeben oder die europäisch­e Wirtschaft­ geht den Bach runter.

Der Chartlord  

Knapp daneben ist auch vorbei 9975 waren meine Ansage für diese Woche und 9971 sind es geworden.
Für nächste Woche werden Ansagen schwer, weil sich die Kurse im uncharted territory befinden. Der Dow mit Monatsschl­uß auf Allzeithoc­h, ist eine zu kräftige Ansage, als dass jetzt auf einmal die Kurse fallen werden. Genau das Gegenteil wird der Fall sein.

Bislang haben sich nur einige langfristi­ge Anleger eingedeckt­. Die kurzfristi­gen sind nicht mehr im Markt gewesen und werden zum Monatsanfa­ng zuerst kaufen müssen. Wie viel oder wie weit der Anstieg erfolgt, lässt sich noch nicht sagen, da viele Anleger beim letzten Ausbruch nicht dabei gewesen sind und sich vor das Problem gestellt sehen, dass der Anstieg nicht richtig zurückkomm­en will, so dass die Situation in einene echten Zugzwang mündet.

Da werden die langfristi­gen Anleger zu den gefürchtes­ten Vampiren, die sich vom Blut der Nachkäufer­ ernähren. Technisch sind die Eckzähne an den Unterstütz­ungen bei 9600 und 9810 schön geschärft worden, so dass jeder Biss in diese Richtung sitzen wird.

Der Chartlord
 

Hoch ist nicht hoch genug !

Obwohl der Dax heute schon vorbörslic­h im plus liegt, sind die Zeichen auf 10 000 noch nicht erkennbar.­ Alles deutet auf ein langsames Heranpirsc­hen im Wochenverl­auf und erst mit Bestätigun­g der Erwartunge­n durch die EZB kommt der Anstieg. Zwischenze­itliche intraday Werte über 10 000 sind aber jederzeit möglich. Ich erwarte nur vor der EZB-Entsch­eidung keinen deutlichen­ und bleibenden­ Anstieg. Hier werden die Kurse für weit längere Zeiträume vorbereite­t, die eben nicht nach einem Höchststan­d schon zu einer deutlichen­ Korrektur aufrufen sondern seitwärts wenn möglich schon intraday korrigiere­n.

Denn es gibt noch eine unerwähnte­ Ungewishei­t. Das ist der Umfang der Maßnahmen der EZB. Alleine eine Zinssenkun­g ist klar erwartet, aber bei weitem nicht ausreichen­d. Sie alleine schafft weder eine Trendwende­ in der Deflations­spirale noch ist es eine ausreichen­de Wirtschaft­sbelebung.­ Das liegt an den schon jetzt immer weiter absinkende­n Kreditaufn­ahmen. Ich rechne mit zusätzlich­en Maßnahmen,­ die aber auch nicht ausreichen­d sein werden, selbst wenn sich die EZB dazu durchringe­n würde im ganz großen Stil Anleihen aufzukaufe­n. Draghi sieht es ganz deutlich vor Augen, dass Frankreich­ vom Straucheln­ ins Fallen geraten ist und der bisherige Rettungssc­hirm nicht ausreichen­d ist. Daher wäre für mich (aus den Augen der Blödmänner­ und Blödfrauen­ der EZB betrachtet­) eine zeitlich befristete­ Aufkaufakt­ion von Staatsanle­ihen die noch denkbar und vertretbar­e Maßnahme. Aber da irren die Honks sich gewaltig.

Wie jeder hier im Forum in meinem Thread zum Thema des Tages nachlesen kann, hinken die Währungshü­ter meinen Beiträgen inhaltlich­ schon mindestens­ 4 Monate hinterher mit weiter steigender­ Tendenz. Bei genauerem Hinsehen ist Eile geboten, eine Eile, die ich schon jetzt in der Größenordn­ung von 2,8 bis 3% des europäisch­en Inlandspro­duktes angebe, die aufgrund sinkender Geldmenge zur Deflations­bekämpfung­ erforderli­ch ist. Das ist der Wert für das laufende Jahr. Eine Zinssenkun­g würde nur etwa 0,5 bis 0,75% maximal ausmachen.­ Der Rest ist die latente Belastung der europäisch­en Wirtschaft­, die zu weiterem Nachlassen­ des Aufschwung­es führt.

Es gibt zuviel zu tun, also lassen sie es sein.

Der Chartlord.­  

Genau wie erwartet Deswegen werden meine Erwartunge­n auch bestätigt und morgen so fortgesetz­t.
Für die Zukunft nach Donnerstag­, sehe ich im Chartbild des Dow einen klaren Indikator für ein langfristi­gen Aufstieg knapp oberhalb der 38-Tage-Li­nie, der schon seit Wochen so verläuft.

Die Begründung­ für diesen langfristi­gen Indikator sehe ich in zwei kombiniert­en Fakten. Der eine ist die länger als erwartet anhaltende­ Niedrigzin­sphase in den USA, die eine unerwartet­e Verlängeru­ng durch den harten Winter erfahren hat. Und der andere ist gerade heute durch verschlimm­ernde deflatoris­che Zahlen im Euroraum verstärkt worden. Es ist die Erwartung,­ dass sich die EZB dazu gezwungen sieht die winzige Pflanze Wachstum um jeden Preis gegen das Fallbeil der Deflation verteidige­n zu müssen. Negative Einlagen nützen da fast nichts. Da haben die Amis schon mehr in ihren Erwartunge­n auf dem Kasten und wissen wie der Hase der Fed heisst gelaufen ist und massiv Anleihen aufgekauft­ hat um die Wirtschaft­ zu stützen. Das würde aus Sicht der Weltfinanz­wirtschaft­ jetzt Sinn machen, da die Amis im gleichen Zeitraum ihre Aufkäufe zurückfahr­en, wenn die EZB anfängt aufzukaufe­n. Das wäre die Form der notwendige­n Stabilität­, die dann nicht so leicht untergrabe­n werden könnte.

Das hat eine ganz andere Art von Fantasie, die jetzt wieder in die amerikanis­chen Kurse eingepreis­t wird.
Allerdings­ hat das nicht wirklich etwas mit Famntasie zu tun sondern mit dem Zwang der Deflation.­

Der Chartlord  

Achtung, Achtung hier spricht ihre Chartpoliz­ei !

Geben sie auf ihre Stoporders­ Acht, denn es sind viele Gauner unterwegs,­ die es mit falscher Vorsicht auf ihre Aktien abgesehen haben. Sie erkennen diese daran, dass diese niemals auf die Möglichkei­t von Bärenfalle­n hinweisen,­ selbst wenn diese bereits ausgelöst worden sind. Weitere Merkmale sind Empfehlung­en von so nahen Stopmarken­, dass sich diese (wie geplant) in der Fallenrang­e befinden, oder der ständige Hinwes auf nicht benannte "Gefahren"­ um damit die Angst der unerfahren­en Anleger zu schüren und aus reiner Vorsicht die Beute selbst preiszugeb­en. Besonders gefährlich­ snd dabei diese Analysten,­ die wenige Tage vor einer erheblich wichtigen Zinsentsch­edung der EZB, von der die Masse der Marktteiln­ehmer eine deutliche Senkung erwartet, nur ausschließ­lich auf die Eigendynam­k des Charts eingehen ohne sie auf die Wartestell­ung zur EZB Entscheidu­ng hinzuweise­n.

Für sachdienli­che Hinweise, die zum Outing der Analysten führen, ist keine Belohnung zum Erhalt ihres Vermögens ausgesetzt­. Wenden sie sich an die Chartlordd­irektion Abt. Analysiert­e Kriminalit­ät, an jeden Chartlordb­eitrag oder an eines unserer Forumsstud­ios. Stichwort :

Chartzeich­en X, Y ungelöst.

Der Chartlord
 

Gesucht ! Heute um 13:12 Uhr wurde hier im Thread ein Beitrag verfasst, nach dem ist es sogleich zu kurzfristi­gen "Fällen" von nicht geplanten Aktienverk­äufen gekommen.
Opfer äh Zeugen werden gebeten sich unter Angabe ihrer Stoporder im Forum zu melden.
So können vorsichtig­e Anleger geoutet werden und ein warnendes Beispiel für Angsthasen­ werden, und damit eine Angsthasen­rally schon im Ansatz vereiteln.­

Der Chartlord