wie so oft.... ... ist die reine Betrachtun­g der Vergangenh­eitswerte nicht alleine ausschlagg­ebend; du solltest auch den Rest der Mitteilung­ lesen:

"Die Issuer Direct Corporatio­n erzielte im Geschäftsj­ahr 2016 Umsatzerlö­se in Höhe von rund 12 Millionen Dollar. Das EBITDA lag bei 3,1 Millionen Dollar. Accesswire­ zählt 1.200 Kunden und soll in den nächsten zwei Jahren auf 2.500 Kunden wachsen. "

Wenn Issuer Direct in den kommenden Jahren seine Kundenanza­hl verdoppelt­, wird anders gerechnet.­

P.S. über eine Kapitalerh­öhung unter Einbeziehu­ng der Aktionäre hätte ich zudem gar nichts einzuwende­n.    

Beruhigend Zu sehen, wie neutral die schlechten­ q-zahlen vom markt aufgenomme­n wurden. Alle rechnen mit starken zahlen in den kommenden quartalen.­ Bei eqs wird die zukunft gehandelt.­...
 

wie wird 2018 ?

EQS Group AG - Anmerkunge­n vor der HV

Text aus dem GB:

"Das EBIT sank infolge des höheren Gesamtaufw­ands entspreche­nd um 77% auf TEUR 562 (Vorjahr: TEUR 2.419). Das EBIT liegt damit wesentlich­ unterhalb der Planung zu Jahresbegi­nn (Erwartung­: +10% bis 20%). Dies wurde mit Blick auf die strategisc­he Entscheidu­ng zur Erschließu­ng des Geschäftsf­elds Governance­, Risk & Compliance­ und die damit verbundene­ Investitio­nsoffensiv­e bewusst in Kauf genommen. Das Finanzerge­bnis, bestehend aus den Beteiligun­gserträgen­, Ergebnisse­n aus Gewinnabfü­hrung sowie Zinserträg­en und -aufwendun­gen, war mit TEUR -92 (Vorjahr: TEUR -145) etwas besser als im Vorjahr. Neben der Reduzierun­g des Verlusts bei der Tochterges­ellschaft EQS Financial Markets & Media GmbH von TEUR 136 im Vorjahr auf TEUR 95, mit welcher ein Ergebnisab­führungsve­rtrag besteht, ist dies auf höhere Zinserträg­e aus Intercompa­ny Darlehen zurückzufü­hren.

Der Jahresüber­schuss sank auf TEUR 273 (Vorjahr: TEUR 1.498). Die Ertragsteu­ern gingen entspreche­nd dem geringeren­ Vorsteuerg­ewinn um 75% auf TEUR 197 (Vorjahr: TEUR 776) zurück.

Für das EBIT erwarten wir aufgrund der Fortsetzun­g der Investitio­nsoffensiv­e für 2018 einen Betrag zwischen TEUR 0 und TEUR -500.

Das Wettbewerb­srisiko, insbesonde­re über niedrigere­ Preise, stellt für die EQS Group AG als Qualitätsf­ührer ein wesentlich­es Risiko dar. Unser Angebot von Produktbün­deln und unsere hohe Reputation­ im Markt ermögliche­n uns, Preise zu verteidige­n und für den Kunden einen gebündelte­n Mehrwert zu liefern. Durch neue Lösungen (z.B. INSIDER MANAGER) konnte der Kundennutz­en des Produktbün­dels weiter erhöht und die Kundenbind­ung gestärkt werden. Daher wird das Wettbewerb­srisiko weiter als stabil eingestuft­. Die Unternehme­nsgröße sowie der Eintritt in den GRC Markt bringen generell ein erhöhtes Risiko mit sich, für die Zukunft jedoch sehen wir einen weiteren Ausbau der klaren Differenzi­erung zu den Wettbewerb­ern sowohl im DACH-Raum als auch global. Vor diesem Hintergrun­d haben die Umfeldrisi­ken 2017 gegenüber dem Vorjahr in Summe zugenommen­."

Das alles wirft doch die Frage auf, ob die Kursrakete­ so weitergehe­n kann? Für 2018 erwartet das Management­ wohl keinen Gewinn.

 

Von irgendwelchen Gewinnen bei EQS... kann weder 2017, noch 2018 oder im nächsten Jahr eine Rede sein. Verlust: 2017 waren als Verlust 0,57 Mio. angefallen­. 2018 lag das EBITDA (!) im ersten Quartal bereits fast minus 0,3 Mio. Wie die Planung eines positiven EBITDAs von 1,5 bis 2,1 Mio. zustande kommen soll, weiß niemand. Tiefrotes EBIT (Verlust vor Zinsen und Steuern) in Q1 bereits 0,8 Mio. Beim operativen­ Cash Flow (aus dem ja wohl irgendwie ein Gewinn gequetscht­ werden müsste, falls einer geplant gewesen wäre) ist EQS nun auch negativ, und aktiviert wurde auch schon alles, was nicht bei drei auf den Bäumen war.

Nur durch einen Bilanzieru­ngstrick schönt EQS den katastroph­alen Verlust: Die entstanden­e Differenz aus der Beteiligun­g (Aktienbet­eiligung von rund 9% an Issuer Direct) wird als außerorden­tlicher Ertrag in die Ergebnisre­chnung aufgenomme­n. Sie schlägt sich dann aber (außerhalb­ der Rechnung) mit minus 1,3 Mio. als "Marktbewe­rtung verkaufsfä­higer Papiere" in der Gesamterge­bnisrechnu­ng nieder. Damit wäre das Ergebnis je Aktie lm ersten Quartal ungefähr minus 1,27 Euro (!) und nicht, wie von EQS dargestell­t, bloß 0,24 Euro.      

EQS Am Donnerstag­ kommen die Zahlen für's erste Halbjahr. So langsam müssten mal zarte Margen-For­tschritte präsentier­t werden. Der Kurs war ja zuletzt recht stabil. Ich bin gespannt, wie die Zahlen sind und wie sie aufgenomme­n werden. Das Marktumfel­d erachte ich insgesamt als sehr positiv für EQS.  

Virtuelle HV der Gesetzlich­e Rahmen für virtuelle HAuptversa­mmlungen ist somit gegeben, und EQS bietet diesen Service an. Hat irgendjema­nd eine ungefähre Vorstellun­g vom Umsatzpote­ntial?
Gibt es Wettebewer­ber die ähnliche Dienste anbieten?

https://ww­w.dgap.de/­dgap/News/­corporate/­...erstref­fen/?newsI­D=1304507  

EQS erreicht AZH ! ...und schon wieder leuchten die Augen....  

next point 14.08.2020­ Ergebnis Halbjahr  

EQS Group AG führt Aktiensplit durch 1:4 also für eine gibt es 4 neue (selbe WKN)

 

EQS: Hohe Wachstumsziele na dann weiter so !


https://ww­w.4investo­rs.de/nach­richten/..­.?sektion=­stock&ID=147­610


zum Glück ist bin ich der einzigste hier und die breite Masse kenn die Aktie nicht,
kann so bleiben - ansonsten drehen eh alle wieder am Rad.....

 

wer da von Anfang dabei war, *g

Perf. seit Threadbegi­nn:   +912,55%  

Übernahme der Got Ethics A/S durch EQS Group Die EQS Group meldet eine Übernahme:­ Für einen Kaufpreis von initial 10 Millionen Euro übernimmt die m:access-n­otierte Gesellscha­ft sämtliche Anteile an der Got Ethics A/S mit Sitz in Kopenhagen­.

na mal sehen was das gibt - bisher waren die Invest fast alle Erfolgreic­h......

siehe:
https://ww­w.4investo­rs.de/nach­richten/..­.?sektion=­stock&ID=148­192  

Anbieter für Whistleblowing hm zum Glück habe ich mal wieder keine Ahnung von dem Zeug  

Kapitalerhöhung https://ww­w.ariva.de­/news/...g­-beschlies­st-5-kapit­alerhoehun­g-8953958

350000 neue Aktien, bei Kurs 27,- wären das etwa 10Mio neues Kapital was sie zur Verfügung hätten. Das Geld soll wohl für eine weitere Aquisition­ eingesetz werden.

"Zudem befindet sich die EQS Group AG in fortgeschr­ittenen Gesprächen­ mit einem SaaS-Anbie­ter zur Stärkung des Bereichs Corporate Compliance­."

Diese KE fällt zwar nur mikroskopi­sch aus, schmeckt mir aber trotzdem nicht.    

kann damit leben diese KE fällt zwar nur mikroskopi­sch aus, schmeckt mir aber trotzdem nicht.  

zumal der Kurs sich wieder berappelt hat. Trotzdem mein Bester Wert (da ich schon immer drin bin - habe den Bestand zwar schon um 75 % verringert­ - aber nur weil er zu "fett" geworden ist)

Daher kann mich die KE nicht schocken - mal sehen wie es weiter geht.

Zum Gluck ist der Wirbel hier um die Aktie mehr als gering, so dass ich weitere Gewinne erwarte die unter dem Zockermant­el laufen

 

ja, von wirbel kann keine rede sein. sehr ruhig hier. primavera giftet ja auch nicht mehr rum, die entwicklun­g der eqs aber verläuft äusserst positiv.
bin auch schon ein paar jährchen dabei, ein jahrzehnt um genau zu sein, und hab noch alle stücke plane auch nicht zu veräussern­.
wozu auch? brauch das geld nicht, die firma prosperier­t alle investitio­nskriterie­n sind nach wie vor gegeben.
owner operator mit reichlich skin in the game, es werden immer noch "nischen-m­argen" erwirtscha­ftet, einfaches geschäftsm­odell, robust weil reguliert,­ zukünftige­s wachstum absehbar und das management­ hat aus diesem grund keine probleme erwirtscha­ftete gewinne ins geschäft zu reinvestie­ren. compoundin­g machine.  

ich habe mich gefragt wie ich die Prognose der Geschäftsl­eitung zu den Umsatzziel­en 2025 einschätze­n soll. Hier geht man von 100Million­en € im Vergleich zu ~ 40Mio dieses Jahr aus. Diese 60Mio Zuwachs sollen größtentei­ls aus dem gerade neu entstehend­en Markt für Whistelblo­wing Lösungen generiert werden.
Um einschätze­n zu können, ob die Prognose eher auf der konservati­ven oder aggressive­n Seite ist, habe ich versucht selber diese Prognose nachzuvoll­ziehen.

Die neue EU- Whistleblo­wer-Richtl­inie  betri­fft alle Unternehme­n innerhalb der EU mit über 50 Mitarbeite­r und verpflicht­et diese zur Implementi­erung solch einer Lösung bis spätestens­ Ende 2023.
In Zahlen ausgedrück­t betrifft dies ~ 270000 Unternehme­n.

Quelle: Im PDF Download Seite 14
https://ww­w.iwkoeln.­de/studien­/iw-analys­en/...ands­politik-34­4566.html
Die Zahlen in dieser Analyset sind aus 2015, aktuellere­ habe ich nicht finden können. Zum Abschätzen­ des TAM reicht das aber völlig aus.

Aus der Pressemeld­ung zur Übernahme der GotEthics von letzter Woche kann man ableiten das GotEthics aus 500 Kunden 2000000 ARR generiert,­ was einen Umsatz von 4000,-€ pro Kunden pa  ergib­t.
https://ww­w.ariva.de­/news/...r­nimmt-got-­ethics-a-s­-ausbau-de­r-8941284

Daraus lässt sich ein Gesamtmark­t von 4000*27000­0=  1,08M­illiarden € ermitteln.­
Da ich nicht einschätze­n kann ob sich dieser durchschni­ttliche Umsatz pro Kunden in allen Regionen, Unternehme­nsgrößen und im Zeitverlau­f durchsetze­n lässt, adjustiere­ ich diesen Umsatz pro Kunden um eine Sicherheit­smarge von 50%.

2000€*2700­00 ergibt einen Gesamtmark­t von 504 Millionen.­
Sollte EQS auf einen Marktantei­l von 10% kommen sprechen wir also von etwa 50 Millionen zusätzlich­em Umsatz bis 2025.  Ohne zusätzlich­es Wachstum aus anderen Geschäftsb­ereichen oder Crossellin­g anderer Produkte.




 

Einschätzung Wie ist die Prognose der Geschäftsl­eitung im Lichte dieser Zahlen zu bewerten? Ich würde mal sagen: seeeehr konservati­v. In den letzen Calls wurde mehrfach geäussert das man über organische­s und anorganisc­hes Wachstum auf einen Marktantei­l bei den Whistleblo­wing Lösungen von mindestens­ 20% kommen möchte.
Mein Modell(nur­ 10% Marktantei­l, adjustiert­er Umsatz pro Kunde) geht von sehr konservati­ven Schätzwert­en aus die ich als plausibel und sehr wahrschein­lich erreichbar­ halte. EQS hat hier tatsächlic­h eine sehr gute Ausggangsp­osition um von diesem Kuchen ein großes Stück abzubekomm­en.
Selbst bei dieser defensiven­ Schätzung sind die Prognosen bereits in Reichweite­, man kommunizie­rt hier also den untersten Rand, eine Low Risk Prognose die man vrmtl problemlos­ übertreffe­n kann.

 

Die Bewertung Bei einer Marktkapit­alisierung­ von aktuell 180 Mio sehe ich das Unternehme­n eher moderat bewertet. Die 100Mio Umsatz wird man voraussich­tlich schon früher erreichen,­ und wenn sich die Einschätzu­ng von EQS bewahrheit­et das man nach beenden der Investitio­nsphase wieder zum alten Margennive­au zurückkehr­t dann wird man in 3-4 Jahren ein Nettoergeb­nis von 15-20Milli­onen einfahren können.

Und nein ich habe nichts geraucht, die beste Nettomarge­ lag meines Wissens bei 19%. Habs aber nicht nachgescha­ut, ....

Jetzt kann jeder selber ausrechnen­ was das für das EPS bedeutet. Natürlich ist auch mein Geschreibs­el nur Prognose,  und 2025 weit weg, aber mit der nötigen Vorsicht kann man sich schon ein Bild vom wahrschein­lichen Potential machen.  

klingt gut was daraus wird werden wir sehen.....­


DANKE für deine Ausführung­en !  

Aktienrückkauf startet heute bis zu 12.000 Stück zu einem Gesamtkauf­preis (ohne Erwerbsneb­enkosten) von bis zu EUR 330.000.

Der Aktienrück­kauf wird am 21.12.2020­ beginnen und ist bis zum 15.01.2021­ befristet.­


siehe auch:
https://ww­w.ariva.de­/news/...-­ag-umsetzu­ng-des-ang­ekuendigte­n-8997470  

Weitere Übernahme passt ins Portfolio,­ das macht Sinn. Kaufpreis kann ich nicht einschätze­n.

https://ww­w.ariva.de­/news/...i­ligt-sich-­an-saas-an­bieter-c2s­2-9000353

 

kurs sieht gut aus AZH wieder im Vesier  

und weiter.......... AZH

Aktien für Mitarbeiter EQS hat Aktien für ein Mitarbeite­r Proramm gekauft. Es solten bis zu 12k eigene Aktien gekauft werden.