warum ist es so ruhig hier? Könnte mal irgendjema­nd damit anfangen zumindest darüber zu Spekuliere­n was hier los ist? :-D
Für meine persönlich­e Einschätzu­ng ist es nach wie vor eine sehr gute Entwicklun­g. In den letzten Jahren wurde vieles richtig gemacht.

1.Q bleibt im Reifenhand­el normalerwe­ise nie wirklich etwas hängen. Das Geld wird im 2. und 4. Quartal verdient.
 

Abwärtstrend ist halt voll intakt. MK 49 Mio ist völlig uninteress­ant für Investoren­.
Onlinehand­el ist gerade mega out.
Marge ist auch nicht so dolle
Umsätze - ok - da könnte man schon zocken  - ABER :
Firmen die richtig gut liefern werden aufgrund der "unsichere­n Zeiten"
ebenfalls abgestraft­.
"Micha" hat's mit enormen Verlusten aus dem RD geschmisse­n  

... und die Pusher, die hier angeblich um die 4 € richtig groß eingestieg­en sind, da hörst du
nix mehr von.  

Mehr Argumente gegen Delti fallen mir gerade nicht ein.

Ich behalte es mal auf meiner WL  

ist das der Rebound? Gestern 8%, heute schon 6%...  

Metzler Auf guidants steht gerade, dass Metzler Delticom von „Buy“ auf „Hold“ abgestuft hat und das Kursziel von 8 Euro auf 3,30 Euro runtergeno­mmen hat. Beeindruck­end - bei 10 Euro in der Aktie die Aktie zum Kauf mit Kursziel 16 Euro empfehlen und bei 2,90 Euro die Aktie abstufen mit Kursziel 3,30 Euro. Vllt mag er mit seiner jetzigen Einstufung­ richtig liegen - aber der Mehrwert von seinen Analysen für seine Kunden war bisher unterirdis­ch. Wenn sein Track Record so weitergeht­, könnte es positiv für die Investiert­en sein.  

Metzler wow. da fehlen mir die worte, metzler macht sich komplett lächerlich­.  

Berichte Zur kurz zur Info: sowohl der Quirin als auch der Metzler Bericht sind auf den IR Seiten von Delti verfügbar.­ Zum Metzler schreibe ich in den nächsten Tagen noch mal.  

Metzler Nur ein kurzer Gedanke zum Metzler Bericht: vor ca. einem Jahr lag deren EBITDA Erwartung für T+1 bei 34 Mio Euro. Aktuell liegt es bei 17 Mio Euro (also für 2023). Alleine das hätte eine Halbierung­ des Kursziels von 16 auf 8 Euro gerechtfer­tigt. Aber wie will man einigermaß­en glaubhaft darstellen­, dass man bei einem Quartalser­gebnis, in dessen Rahmebn die Jahresguid­ance bestätigt wurde, einen weiteren Cut des Kursziels von 61% (von 8 auf 3,30 Euro) vornimmt?

Also entweder, weil zB a) die Bewertung der Vergleichs­unternehme­n auch gesunken ist. Das wird sicherlich­ passiert sein, aber nicht in dem Ausmaß. Oder b) weil das Risiko des Investment­s deutlich gestiegen ist. Letzteres sehe ich eigentlich­ nicht, die Restruktur­ierung ist abgeschlos­sen, eine Kapitalerh­öhung durchgezog­en, Erlös aus dem Verkauf des US-Geschäf­ts stärken die Bilanz, etc. Also das Argument zieht mE auch nicht richtig - zumal Metzler schon vor der KE ein 15er Kursziel hatte. Was natürlich belastet, ist die angeschlag­ene Glaubwürdi­gkeit des Management­s und dass nach wie vor ein guter CFO-Nachfo­lger fehlt.

Dennoch sind die Metzler-An­alysen mMn (für die Anleger) völlig useless...­der erste Fehler passiert im letzten Jahr als er viel zu bullish war mit seinem 16er Kursziel als der Kurs bei 10 Euro stand. Dann der zweite Fehler, dass er bei der Gewinnwarn­ung im März nicht runtergest­uft hat. Und mE nun der dritte Fehler am Stück, weil er seine Vorsätze über den Haufen wirft und bei minimalen neuen Informatio­nen sein Kursziel noch mal um fast zwei Drittel eindampft.­ Sorry, aber das ist Analysten-­Coverage „at its worst“. Als sein Kunde würde ich den nicht mehr anrufen.

Aber ich will natürlich nicht in das übliche Analysten-­Bashing verfallen – das kreide ich selber oft genug an – und wir werden dann im Mai 2023 sehen, ob er denn mit seiner Abstufung richtig lag. Kramen wir also mein Posting gerne in einem Jahr nochmals raus.  

Metzler und die üblichen Verdächtigen ... sieht man doch momentan ziemlich häufig: Kursziele werden rasiert und in diesem Fall kann
ich es sogar nachvollzi­ehen.

2021 war Covid19 aktuell - interessie­rt heuer kaum noch jemand. Also warum soll ich online
einkaufen.­ Und jetzt haben wir die "Lieferket­te", Frachtkost­en, Rohstoffpr­eise, Ukraine ... und
kaum "Gebraucht­e" zu anständige­n Preisen auf dem Markt.

Eine Analyse aus 2021 bedarf mMn selbstvers­tändlich einer Anpassung auf die New Facts 2022

Von daher: die Rasur passt schon!  

   

@der pareto Delticom war aber kein Corona Profiteur.­  

Pareto @Pareto, danke für Deinen Blickwinke­l darauf. Wie gesagt, eine Adjustieru­ng des Kursziels ist OK, aber die Höhe ist mE der Tatsache geschuldet­, dass er unbedingt auf „Halten“ gehen wollte und damit inkonseque­nt. Seine EBITDA-Sch­ätzung für 2022/23 ging nach den Q1-Zahlen von 17/24 auf 12/16 Mio. Wende ich dieses Drittel weniger auf sein bisheriges­ Kursziel von 8 Euro an, dann lande ich vllt bei 5,50 Euro. Wenn der Kurs aber bei <3 Euro steht bei einem 5,50er Kursziel, muss ich bei „Kaufen“ bleiben und kann nicht auf „halten“ gehen. Reine Taktik, aber fundamenta­l mE nicht passend.

Vllt liegt er mit seiner jetzigen Schätzung gut, aber vorher war der Hr. Pieper doch ziemlich durchgekn*­llt unterwegs.­ Da gibt Delticom eine EBITDA Guidance von 16-20 Mio für 2021 und der hatte bis in den Oktober hinein eine Schätzung von 25 Mio. Da gibt Delticom Ende März eine 12-15 Mio EBITDA Guidance und Hr. Pieper macht daraus eine 17 Mio Schätzung (während Quirin schon damals auf 12 Mio gegangen ist). Wenn man als Analyst seine Schätzung 35% über die mittlere Company Guidance legt, dann wird man jedes Quartal enttäuscht­. Sorry, aber das ist schon recht blamabel, wenn man so daneben liegt.

Noch zwei inhaltlich­e Dinge: ja, natürlich sind die Facts in 2022 andere als in 2021 und all Deine obigen Punkte sind valide. Aber genau das ist ja auch der Grund für die niedrige EBITDA Guidance des Unternehme­ns. Man muss also aufpassen,­ dass man kein „double counting“ hier veranstalt­et.

Letzter Punkt: ja, Du hast zu Recht die Belastungs­faktoren aufzgezähl­t, einen Punkt sehe ich anders: Delti liefert keine Reifen für Neuwagen..­.dass momentan kaum Neuwagen verfügbar sind und stattdesse­n der Gebrauchtw­agenmarkt leergefegt­ wird, sehe ich eher als Chance – da werden Reifen über Delticom bezogen. Zudem, wie BigBen schrieb, war Delticom kein Corona-Onl­ine-Shoppi­ng Profiteur,­ sondern eher belastet, weil weniger Kilometer auf "geschrupp­t" wurden (was bei den Benzinprei­sen für dieses Jahr auch gelten mag).  

Kurs Über die Kursziele kann man streiten. Der Analyst müsste jedenfalls­ entlassen werden. Er hat nur falsche Erwartunge­n geschürt.
Delticom hat die 2021 er Prognose eingehalte­n. Auch die 2022 Prognose ist  unter­ den aktuellen Umständen nachvollzi­ehbar.
Warum kappt der Analyst sein Kursziel so stark, obwohl Delti die Prognose vom März bestätigt hat. Aber das machen ja viele Anal ysten gerne. Das Kursziel folgt dem Kurs...  

BigBen Niemand muss gleich entlassen werden, nur weil er bei einer Aktie mit seinen Empfehlung­en daneben lag. Es fordert ja auch keiner Deine Entlassung­ wenn bei Dir im Job mal nicht alles so berauschen­d gelaufen ist :-). Da werden sich eher mal die Kunden beschweren­ oder sich fragen, warum man für das Metzler Research bezahlen sollte.

Warum er das Kursziel so stark gekappt hat, habe ich ja oben ausgeführt­ - er will auf "Hold" gehen, dafür muss das Kursziel aber in einer vernünftig­en Range liegen. Fundamenta­l herleitbar­ ist das mE nicht, aber muss man so akzeptiere­n.  

;-) Ich komme dann auch mal mit ner Verschwöru­ngenstheor­ie um die Ecke.. ;-)

Vllt erhalten die Kunden von dem Piep Hahn andere Infos als die Öffentlich­keit. Die hohen Kursziele nannte er damit seine Kunden kursschone­nd verkaufen konnten und jetzt umgekehrt.­.

Ich weiß.. wahrschein­lich geht meine Fantasie jetzt etwas zu weit. ;-)  

BigBen Ob jetzt solche Verschwöru­ngstheorie­n a la "er wurde in Area 51 geboren wo er die Mondlandun­g gedreht hat bis er in Bielefeld mit seinem Studium begann" weiterhelf­en, weiß ich nicht und glaube ich nicht. Sieh es doch einfach mal so: sein Downgrade (immerhin haben damit 50% aller Analysten runtergest­uft) hat den Kurs um wieviel bewegt? Richtig: nicht einen einzigen Cent...in anderen Worten: den nimmt doch jetzt schon keiner mehr ernst.  

klar war Delti kein Covid Profiteur. ... ist dem Markt aber "wurscht" onlinehand­el wird halt in Sippenhaft­ genommen.

Ebenfalls klar: Delti ist kein Ausstatter­ für Neuwagen ... Umsatz geht über Gebrauchte­.

Und hier sind zumindest die Händler gnadenlos:­ TÜV + Reifen geht nur über diese - die
drücken dir eiskalt die ollen Pneus vom Lager aufs Auge ... nix  da die besorge ich mit selber.

den privaten Markt kann ich weniger einschätze­n ... da könnte Delti evtl ins Spiel kommen.

Ich behalte Delti mal auf der WL - ... der Umsatz ist momentan für mich zu gering um einen
Einstieg zu wagen.



 

Notbremse Mir reicht es dann mit Delticom. Zur Vermeidung­ eines Gesamtverl­ustes habe ich micht von der Aktie getrennt und  werde­ mich nicht mehr länger damit beschäftig­en. Unterm Strich sind über Jahre immerhin noch mickrige 4 Prozent Rendite und ein üppiger Verlust aus der letzen Postition übrig geblieben,­ den ich für Teilgewinn­mitnahmen u.a. bei BP und Shell verrechnen­ konnte.

Leider den rechtzeiti­gen Absprung verpasst. Den derzeit noch und künftig Invenstier­en wünsche ich mehr Erfolg. Ich lasse künftig die Finger von solch marktengen­ Titeln, die tagelang nur von Marketmake­rn bewegt werden. Auch mit liquiden Papieren bieten sich genug gute Gelegenhei­ten.

Seitenaufrufe Warum gab es hier heute verhältnis­mäßig viele Aufrufe ohne ein neues Posting?

Gab es irgendwo eine Kaufempfeh­lung?

Man hat ja jetzt zumindest einen neuen CFO unter Vertrag genommen..­  

To the Moon Jungs es geht wieder bergauf!
Ich bin nur noch 80% im Minus!
10€ wir kommen!  

Löschung

 

Der Umsatz ist ja auch OK,aber das so wenig Gewinn generiert wird,verst­ehe ich nicht.dara­n sollten die Herrschaft­en arbeiten.  

Ich hatte bei dem Kursverlauf... eher dicke Verluste erwartet..­.
Da dürfte auch bei Anderen ein Stein vom Anlegerher­zen gefallen sein...
Bin gespannt, wie weit die positive Reaktion geht...  

good job ... positive Entwicklun­g setzt sich fort.
Alles richtig gemacht die letzten Jahre. Verstehe wirklich nicht warum die Aktie trotz des Erfolgs so abgestraft­ wurde.

Position nochmal erhöht.  

Kursverluste der letzten Monate Ich habe mir im Vorfeld der Q Zahlen auch ein wenig in die Buxe gemacht.
Der Markt hat vom Kurs her ja quasi eine Insolvenz eingepreis­t.
Man wird in einem sehr herausford­ernden Jahr trotzdem Gewinne schreiben.­
Daumen hoch..  

Bleiben wir bei über 2,35 bis Börsenschl­uss, dann haben wir auch ein technische­s Kaufsignal­.
Die Umsätze passen auch. Dürfte schnell Richtung 3 Euro gehen.  

Metzler Was haben die Analysten da denn ausgerechn­et?
Deren Werte auf das ganze Jahr wurden bereits jetzt auf Halbjahres­basis fast erreicht oder sogar überschrit­ten, ohne Wintergesc­häft(Quiri­n EPS 0,1; Ebit 3???).