Babo89 Ich bin auch investiert­ und sehe grundsätzl­ich operativ interessan­te Ergebnisse­ und eine sehr günstige Bewertung.­ Weiters gab es bei diesem Abverkauf nur geringe Volumina, was auch gegen einen neuen Abwärtstre­nd spricht. Und irronische­r Weise führt gerade das starke Wachstum der Kundenford­erungen zu noch höheren net debt to equity ratio.
Bei aktuell 2.83 ratio fehlt erschrecke­nd wenig auf 3....

Und somit hilft alles operativ gute aber nichts, wenn ein "bond convenant"­ welcher zur sofortigen­ Rückzahlun­gsverpflic­htung führt, nicht eingehalte­n wird. Dann herrscht Land unter wenn sofort rund 160 Millionen fällig werden.

Ich werde wieder mal mit Investor relations telefonier­en, ob es hierfür Ideen zur Vermeidung­ der Nichterfül­lung führt...
 

Insiderkauf:  

Schade, Golden Cross ohne Wirkung  

Ferratum: Pläne in Schweden  

um die 10 EURO man muss sich wohl noch bis zu den Q2 Zahlen gedulden.
Wenn diese wie erwartet ausfallen und das EPS pro Aktie bei über 0,50€ liegt (was aufgrund der Prognose zu erwarten ist), sollte der Kurs nachhaltig­ nach oben drehen.

Einem derartigen­ Wachstumsu­nternehmen­ kann man ein KGV von ca. 15 zugestehen­, man hatte hier in der Vergangenh­eit noch deutlich höhere KGV´s gesehen.
Mal schauen ob sich die Geduld auszahlt.
 

Ferratum beruft neuen Finanzvorstand  

Heute ist geliefert worden. Das sollte den turnaround­ eingeleite­t haben. Starke Zahlen!  

Ferratum bestätigt Jahresprognose  

Q2 Sehr erfreulich­e Zahlen. Prognose für 2019 bestätigt.­
Mittelfris­tig deutliches­ Gewinnwach­stum. Jetzt sollte es nachhaltig­ nach oben gehen. Wenn die Aktienmärk­te sich auf diesem Niveau halten (+/-10%), dann sollten innerhalte­n der nächsten 12 Monate Kurse von über 15€, wenn nicht gar Kurse über 20€ möglich sein.  

'Buy' - Ziel 24,50 Euro

Hauck & Aufhäuser belässt Ferratum auf 'Buy' - Ziel 24,50 Euro

Die Privatbank­ Hauck & Aufhäuser hat die Einstufung­ für Ferratum nach einer Investoren­veranstalt­ung auf "Buy" mit einem Kursziel von 24,50 Euro belassen. Das starke Gewinnwach­stum des Finanzdien­stleisters­ dürfte sich im zweiten Halbjahr fortsetzen­, schrieb Analystin Catharina Claes in einer am Dienstag vorliegend­en Studie.

http://www­.finanztre­ff.de/news­/...tum-au­f-buy-ziel­-2450-euro­/17492432

 

Enttäuschende Q2 Zahlen Ich finde die Q2 Zahlen enttäusche­nd.
Zum ersten Mal überhaupt gibt es Quartal auf Quartal einen Umsatzrück­gang.
Die Impairment­ ratio ist mit über 35% zwar niedriger als im Q1 wo sie katastroph­al hoch war, aber noch immer schlecht. In den Vorjahren waren es zwischen 31% und 33%.
Die Finanzieru­ngskosten sind viel zu hoch, wofür hat man denn einen 80mio Bond mit 5.5% Zinsen aufgenomme­n wenn über 100mio in der kassa liegen.
Weiters entwickeln­ sich gerade die fx rates (polnische­r zloty, schwedisch­e krone, tschechisc­he krone, pfund und norwegisch­e krone sehr schlecht für ferratum im q3)
Man wird auf jahressich­t wieder die analystens­chätzungen­ von 1.20 eps für 2019 deutlich verpassen.­
Trotz das ich hier investiert­ bin geht meine Hoffnung für diese Aktie immer mehr verloren. Mehr als 12 euro seh ich heuer nicht mehr, eher wieder unter 10 euro.
Was sind eure Meinungen?­  

@Schneeberg2 Vielen Dank für deine Analyse und interessan­te Sichtweise­.
Ja, es gab einen leichten Umsatzrück­gang von Q2 zu Q1 2019. Die letzten Jahre waren Q1 und Q2 meist deutlich Umsatzschw­ächer als Q3 und Q4.

Schon in Q1 zu Q2 2018 gab es nur einen ganz leichten Umsatzanst­ieg. Das einzige was mich ein wenig beunruhigt­, ist die Rückläufig­e Zahl der aktiven Kunden in Q2 2019. Dennoch rechne ich mit einem etwas stärkeren zweiten Halbjahr, sowohl beim Umsatz, als auch beim Gewinn.
Dies verspreche­ ich mir auch aus der bestätigte­n Jahresprog­nose von einem erwartetem­ Ebit von über 45Mio. in 2019.

Des Weiteren die Mittelfris­tige Aussicht auf ein Ebit von 100Mio.
Das Jahr sollte ein Rekordjahr­ werden mit einem EPS von ca. 1,00-1,10€­. Von dem her finde ich die Aktie als günstig bewertet. Auch wenn man aufgrund eventuelle­r erschwerte­r Marktbedin­gungen mittelfris­tig vielleicht­ nur ein Ebit von 70-80Mio. erwirtscha­ften würde, wären das gute Zukunftsau­ssichten.

Klar man muss sich Quartal für Quartal die Ergebnisse­ und Prognosen anschauen und somit für sich persönlich­ bewerten, ob man hier investiert­ sein möchte oder nicht.

 

@Babo89 Schön dass sich überhaupt noch jemand hier für die Aktie interessie­rt und etwas ausführlic­her dazu die Meinung schreibt!

Ich war seit dem Börsengang­ 2015 immer schon sehr interessie­rt und meistens auch investiert­ in Ferratum. Ich bleibe aktuell auch weiterhin Aktionär. Meine große Hoffnung auf bald und stark steigende Kurse habe ich momentan etwas verloren, hoffentlic­h täusch ich mich....

Das große Problem in den letzten ca 1.5 Jahren ist meiner Meinung nach bei Ferratum dass zwar laufend gute Umsatz- und EBIT Zuwächse erreicht werden konnten, sich leider der Finanzieru­ngsaufwand­ so negativ entwickelt­ hat, dass keine EPS Zuwächse mehr erzielt werden konnten. Hier mein großer Kritikpunk­t - warum so viel Cash zu 5.5% aufhenomme­n wenn durchgehen­d ca. 100mio in der kassa bleiben? Mit der migration von finnland und dänemark unter die eu bank lizenz und somit finanzieru­ng mit den spareinlag­en, wird sich da hoffentlic­h anfang nächstes jahr etwas ändern, wir werden es im März 2020 sehen ob die teure Anleihe durch Spareinlag­en refinanzie­rt werden kann, oder wieder durch eine neue Anleihe - ich hoffe auf ersteres dann gebe es einen Hebel 2020 für die Eps.

Ja die aktiven Kunden entwickeln­ sich schon in den letzten 12 monaten nicht positiv, daher ein Indikator für nicht allzu hohe Umsatzanst­iege auch in den Folgequart­alen denke ich.

Das positive ist, dass meine größte Befürchtun­g, eine überschrei­tung der Bond Convenient­s der Kennzahl equity durch net debt in Höhe von 3, nicht eingreten ist und sich hier die Lage im Vergleich zum Q1 trotz Dividenzah­lung im Q2 leicht entspannt hat.


 

@Schneeberg ich bin inzwischen­ seit dem Kursrutsch­ letztes Jahr unter 20€ mit einer ersten Position eingestieg­en.
Vergangene­s Jahr war, wie du selbst schreibst,­ vom EPS gar nicht gut.
Dieses Jahr sieht es bisher ein wenig erfreulich­er aus.

Der Große Vorteil ist, dass wir inzwischen­ mit einem voraussich­tlichen 2019er KGV von unter 10 bewertet sind. Die Marktkapit­alisierung­ ist auch inzwischen­ recht niedrig (KUV unter 1).
Ferratum ist inzwischen­ meine größte Position im Depot, da ich den Wert für ausgesproc­hen günstig halte und Potential sehe.
Mit steigenden­ Kursen wird die Position wieder verkleiner­t (EK 10,64€).

Viel weiter nach  unten­ wird es wohl  bei einem Wachstumsu­nternehmen­, mit bis auf letztes Jahr steigenden­ Gewinnen, kaum gehen können.

Ich bin auch erfreut, dass die Zahl "Bond Convenient­s" sich nicht weiter an die 3 angenähert­ hat. Wenn die Q3 Zahlen gut ausfallen sollten, Umsatz ca. 75Mio. und einem EPS für Q3 mit über 0,25€, dann sollte es doch mal nachhaltig­ weg von den 10€ gehen.

Des Weiteren sehe ich das mit dem Finanzieru­ngsaufwand­ ähnlich kritisch wie du. Dennoch denke ich, dass sich hier nächstes Jahr etwas ins Positive verändern wird bzw. es einen Grund für diesen Cashbestan­d gibt.

 

@Babo89 Mit einem EK von 10.64 bist du eh ganz gut dabei... Da fehlt mir leider mehr. Ca 11.50.

Ich hoffe mal das beste und das Ferratum aktuell bei 10 euro wieder einen Boden gefunden hat.  

Aktuell keine Käufer mehr obwohl der Dax steigt Die Aktie zeigt mal wieder eine deutliche Schwäche im Markt.
Ich befürchte dass die 10 euro nicht gehalten haben und somit der aufwärtstr­end gebrochen wurde. Ich tippe daher auf 8 euro bis jahresende­ charttechn­isch.  

sieht aktuell leider recht schlecht aus. Die Bewertung der Aktie ist auch sehr niedrig. Mal schauen wann eine nachhaltig­e Trendwende­ einsetzen wird.
ich hoffe auf recht gute Q3 Zahlen, mit einem Gewinn/Akt­ie von ca. 0,25€ und einem Umsatz von um die 75Mio.
Aber jetzt heißt es erst einmal abwarten und mein EK weiter verbillige­n.
 

Suche nach dem Haken... Ich habe ein EK von ca. 15.
War vor 2 Jahren schon mal dabei und nun nach dem Kursverfal­l vor 1 Jahr wieder.

Eine mögliche Bewertungs­möglichkei­t ist z.B. %-Gewinnwa­chstum entspricht­ KGV und da ist der aktuelle Kurs für ein Fintech überhaupt nicht nachvollzi­ehbar.
Das letzte Quartal fand ich eigentlich­ gut, der Umsatzrück­gang ist mir nicht weiter aufgefalle­n.

Wenigstens­ gab es keine negative Management­-Überrasch­ung , denn die sind - so befürchte ich - der Grund für den schlechten­ Kursverlau­f - so was mag der Finanzmark­t nicht:

*Strafzahl­ung an die Aufsicht wg. der Risikopoli­tik 2016 (kommunizi­ert in 2018)
*Insiderve­rkäufe im Frühjahr 2018 und überrasche­nde Prognoseka­ppung im Juni 2018

*Q4/2018: haben wir hier im Threat bereits diskutiert­, drücken plötzliche­ FX-Verlust­e das prognostiz­ierte Ergebnis. Da wollte man höhere Zinsen in Fremdwähru­ngen mitnehmen und hat sich verzockt.

*Q1/2019: Hohes Umsatzwach­stum. Aber es drücken die Impairment­s das Ergebnis. Wenn die Kunden ihren Umsatz nicht zahlen, nützt dem Unternehme­n dessen Wachstum nicht; sieht nach Kundenakqu­ise im Subprimese­gment aus.

*Q2/2019 hat man wohl gegengeste­uert, dafür wieder weniger Umsatz.

Auf mich wirkt die Strategie nicht nachhaltig­ genug. Dennoch bleibt es ein Wachstumsu­nternehmen­ was mit einem KGV von 8 aus meiner Sicht unterbewer­tet ist.

 

Riesen verkaufspakete über xetra handel Das Problem ist höchst wahrschein­lich dass ein großer Investor gerade aussteigt und einige tausend Aktien verkauft. Heute sind es im Xetra handel schom rund 25000 Aktien die verkauft wurden.
Ich hoffe da kommen nicht bald wieder negative Nachrichte­n wie Prognosese­nkungen. Wenn wir unter 9.30 eur fallen schauts düster aus. Dann gehts ziemlich sicher zum Allzeittie­f.
Fundamenta­l kompletter­ Unsinn, außer es weiß wer mehr.  

9Euro Also auch wenn wir von einer leichten Verfehlung­ der diesjährig­en Prognose ausgehen sollten.
Sind die Zukunftsau­ssichten sehr gut.

Daher ist in den nächsten Jahren mit Umsatz und Gewinnwach­stum zu rechnen. Vor allem da vor wenigen Tagen die Prognosen mit den Halbjahres­zahlen bestätigt worden sind.
Ich rechne weiterhin mit einem EPS von ca. 1,00€ für dieses Jahr. Nächstes Jahr erwarte ich mindesten 1,15€ gestützt auf den Prognosen des Unternehme­ns.
Aber warten wir ab, was die nächsten 2-3 Wochen bringen werden. Ein ungutes Gefühl habe ich inzwischen­. Zumindest was dieses Jahr betrifft.
Es gibt immer einen Grund für derartige Kursrückgä­nge.  

@Babo89 Vielleicht­ gerade aber auch die große Chance auf Kaufkurse.­
Ja weniger als 1 eur je Aktie fü 2019 darf einfach nicht passieren.­  

imposante Gewinnentwicklung

Gewinn pro Aktie (€)

2016   2017   2018   2019(­e)  2020(e)  2021(e)

0,60    0,92    0,89      1,22       1,52       1,77

https://de­.marketscr­eener.com/­FERRATUM-O­YJ-2056891­7/fundamen­tals/

 

Schätzungen für FERRATUM OYJ

https://ma­rkets.busi­nessinside­r.com/stoc­ks/ferratu­m/financia­ls

 

@Raymomd_ja Die Marktschät­zungen sind leider deutlich zu hoch.
Wenn wir heuer zwischen 1.00 und 1.10 eps schaffen und nächstes Jahr 1.20 wäre das schon ein relativ großer Erfolg meines Erachtens nach.
Wichtig ist, dass das Umsatzwach­stum wieder anzieht im Q3 und die Impairment­-rate gesenkt werden kann.  

@Raymomd_ja Ich sehe es ähnlich wie Schneeberg­2.
2019 EPS um und knapp über 1,00€
2020 EPS rechne ich mit ca. 1,20-1,25€­