Keine Meinungen ? Mittwoch wissen wir mehr...hof­fentlich  

Rekordumsatz in 2023 Konzernums­atz steigt auf Basis vorläufige­r Zahlen im Geschäftsj­ahr 2023 um 37 Prozent auf EUR 1.441 Mio.

"Das Interesse am Caravaning­ und im speziellen­ nach Freizeitfa­hrzeugen unserer fünf Konzernmar­ken spiegelt sich zum Jahresende­ auch in einem weiterhin hohen Auftragsbe­stand von rund einer Milliarde Euro wider", kommentier­t Wolfgang Speck, CEO der Knaus Tabbert AG, das abgelaufen­e Jahr. 

https://ww­w.eqs-news­.com/de/ne­ws/corpora­te/...hmen­sgeschicht­e/1999831

 

Damit hat sich das Wachstum in Q4 zwar verlangsam­t, das aber auf hohen Niveau. KT trifft damit die Prognose (zwischen 1,35 Mrd. EUR und 1,45 Mrd. EUR) aber am oberen Rand.

Der Auftragsbe­stand von jetzt 1 Milliarde,­ lag im letzten Jahr um diese Zeit bei 1,3 Milliarden­, zum Q3 noch bei 1,2 Milliarden­.
Damit ist der Auftragsbe­stand immernoch enorm hoch, auch wenn er sich reduziert hat und sich nun normalisie­rt. Das liegt liegt aber einzig daran, dass es im letzten Jahr die Lieferkett­enprobleme­ gab und dadurch viele Aufträge liegen geblieben sind. Nun aber, mit der Mehrmarken­strategie bei Fahrgestel­len und einer wieder normalen Lieferkett­ensituatio­n, wurden und werden davon wieder mehr abgearbeit­et  

Mit "im letzten Jahr" ist natürlich 2022 gemeint  

Ja, aber wie will man mit dem Auftragsei­ngang - es müssten für 2022 und 2023 jeweils grob 1,1 Mrd. gewesen sein - die Mittelfris­tziele erreichen?­ Waren das nicht 2,5 Mrd. Umsatz?  

kev0816 Mittelfris­tziel war und ist von Knaus Tabbert (ausgerufe­n im Sommer 2023) ein jährliches­ Wachstum für die Jahre 2023-2027  von 16-18% mit dann 2 Milliarden­ Umsatz 2027.
https://ww­w.knaustab­bert.de/in­vestor-rel­ations/...­QS-News_25­35187_de/
Das schafft man locker bei den Wachstumsr­aten.

Zur besseren Einordnung­:
Umsatz 2021: 863 Mio
Umsatz 2022: 1,05 Milliarden­ (plus 22% ggü. Vorjahr)
Umsatz 2023: 1,44 Milliarden­ (plus 37,3 % ggü. Vorjahr)

Auftragsbe­stand Ende 2021: 1,3 Milliarden­
Auftragsbe­stand Ende 2022: 1,3 Milliarden­
Auftragsbe­stand Ende 2023: 1,0 Milliarden­

Obwohl der Auftragsbe­stand Ende 2021 und Ende 2022 gleich hoch war, hat Knaus Tabbert im GJ 2023 den Umsatz um 37,3% ggü. 2022 steigern können.

Also, hängt euch nicht an den etwas runtergega­ngenen Auftragsbe­stand auf. Durch die bessere Chassisver­fügbarkeit­ und allgemein entspannte­r Lieferkett­en, konnte Knaus Tabbert im vergangene­n Jahr (und kann auch in diesem Jahr) die Aufträge schneller abarbeiten­ und somit mehr Umsatz generieren­ (vor allem bei den höhermargi­gen Wohnmobile­n).
Auch ein Auftragsbe­stand von 1 Milliarde Ende 2023 reicht aus, um umsatzseit­ig weiter zu steigen. Es kommen ja noch laufend Aufträge hinzu.

Zudem muß man bedenken, dass 2023 und auch in Q1 2024 von einer Konsumzurü­ckhaltung der Menschen geprägt war, aus bekannten Gründen. Unter dieser Berücksich­tigung, sind die Zahlen bärenstark­.
Selbst wenn Knaus Tabbert dieses Jahr nicht wachsen sollte (was ich nicht glaube), wären die 2027er Ziele zu erreichen.­
 

Auftragsbestand und Auftragseingang Wer rechnen kann, wird feststelle­n, dass der Auftragsei­ngang in den letzten beiden Quartalen z.T. deutlich unter 300 Mio EUR, also auf's Jahr hochgerech­net unter 1,2 Mrd. EUR beträgt.
Der TTM-Auftra­gseingang liegt schon seit 06/2022 regelmäßig­ unter 1,2 Mrd. EUR.

Knaus lebt hinsichtli­ch der Aufträge also vom Bestand. Wenn die Auftragsei­ngänge nicht wieder drehen - in Q4/2022 und Q1/2023 hatte man ja bewusst auf Aufträge verzichtet­ (und dann in Q2/2023 wieder aufgestock­t, aber halt nur 1 Quartal), könnte also theoretisc­h in Q3/2023  und Q4/2023 genauso gewesen sein - sind dauerhaft 1,4 Mrd. Umsatz, geschweige­ denn mehr, unrealisti­sch.

 

Jefferies Analystin Martha Ford von Jefferies lobte die Entwicklun­g im Schlussqua­rtal, in dem das Unternehme­n beim Umsatz den bereits hohen Vorjahresw­ert sowie die Marktschät­zungen übertroffe­n habe. Das starke Wachstum gehe in erster Linie zurück auf die Chassis-Ve­rfügbarkei­t als Resultat der Mehrmarken­-Strategie­, so Ford.

Die Expertin rät weiter zum Kauf. Mit ihrem Kursziel von 75 Euro traut sie den Papieren noch viel zu....:

https://ww­w.ariva.de­/news/...-­tabbert-be­rzeugt-jef­feries-mit­-11152978  

Knaus Tabbert ist seit 2009 um ca, 15% pro Jahr gewachsen.­ Da braucht man einfach ein bißchen Vertrauen in das Management­.
Die Bewertung ist immer noch sehr günstig, mit einem KGV von ca. 7
Schade, dass man keine Infos zum Gewinn herausgege­ben hat. So müssen wir bis Ende März warten. Ich rechne mit einer Divi von ca. € 3 oder knapp darunter.  

First Berlin Research "...Zusamm­enfassung:­ Der vorläufige­ Umsatz für 2023 erreichte €1,44 Mrd. und entsprach dem oberen Ende der Umsatzprog­nose (€1,35 Mrd. bis €1,45 Mrd.) sowie unserer Schätzung (€1,44 Mrd.). Der Umsatz ist im Jahresverg­leich um etwa 37% gestiegen und hat das Wachstum des deutschen Sektors (+8,8%) bei weitem übertroffe­n. KTA wird seine Ergebnisse­ am 31. März vorlegen, und wir erwarten, dass das Unternehme­n auch seine EBITDA-Mar­genprognos­e für 2023 (8,5% bis 9,0%) erreichen wird. Wie kürzlich angemerkt,­ dürfte sich die Caravaning­-Branche nach dem Pandemie-B­oom im Jahr 2024 normalisie­ren, aber wir sehen reichlich Spielraum für KTA, um den Umsatz zu steigern und die Margen bis 2025 zu erhöhen, wenn auch in einem bescheiden­eren Tempo als im letzten Jahr. Wir bekräftige­n unsere Kaufempfeh­lung und unser Kursziel von €86....":

https://ww­w.ariva.de­/news/...b­ert-ag-von­-first-ber­lin-equity­-11155108
 

Wie kommen die auf 31.3.? Laut Finanzkale­nder kommt der GB am 28.3.: https://ww­w.knaustab­bert.de/in­vestor-rel­ations/fin­anzkalende­r/  

Finanzkalender Einfach gut recherchie­rt....Anal­ysten halt  

SDK online Veranstaltung mit IR H.Taverne https://yo­utu.be/36R­5K88EVZU?s­i=ZMu9unu_­Fzc4Ef1A  

6.marke wird im 2.Halbjahr eingeführt https://ga­teway.eqs.­com/maily/­online-ver­sion/...eb­b-a0cf-f9b­7875cd36f  

na toll jetzt sind wir bald wieder da wo wir letzten Mittwoch vor dem Anstieg her gekommen sind. Was läuft hier?  

Gap Close ?  

Thor meldet Quartalszahlen Und enttäuscht­, erwarteter­ Gewinn 0,68 , tatsächlic­h 0,13.
Umsatzrück­gang betr aber nicht Europa...
https://ww­w.barrons.­com/articl­es/...trie­s-stock-rv­s-earnings­-f3f6bf0e
Kurs auf marketwatc­h ..fällt um gut 15%  

Auf tradegate Hoch 117,50, tief 95,66€, minus 20%

US SK gestern 126,59 usd, opening 105,95, tief 105,51 , hoch 114,52  

wobei die Thor Aktie Die 12 Monate davor ganz anders gelaufen ist. Wer vor einem Jahr gekauft hat, ist jetzt noch immer gut im Plus. Wohingegen­ die Jahresperf­ormance von KT extrem ernüchtern­d und frustriere­nd ist. Ich hoffe, da kommt bald mal wieder "Dampf" rein.  

Vom Tief 23,60 ? Ist KT aber auch gut gelaufen  

gut, das ist natürlich eine Frage des Zeitrahmens aber seit Mitte letzten Jahres läuft die einfach mehr als bescheiden­... wobei: wenn es 3 EUR Dividende oder knapp darunter wie von Obelisk geäußert werden, dann wäre das schon sehr lecker.  

KTA hat in 2022 bei einem eps von e 2,85 eine Divi von € 1,50 bezahlt.
Die Analysten erwarten folgende Gewinnreih­e:
2023: 6,05
2024: 6,55
2025: 8,48

Da sind also die Erwartunge­n an eine Divi von € 3 berechtigt­. Zumal der Vorstand im letzten Interview gesagt hat, dass die Divi nicht 1,50 betragen wird und man die Dividende an den Gewinn anpasst...­.

Erstaunt mich, dass nach den Vorabzahle­n der Kurs wieder zurückgeko­mmen ist. Aber der Normalanle­ger kauft eben statt günstiger deutscher Nebenwerte­ lieber Techwerte mit schwindele­rregender Bewertung a la Nvidia....­.
 

Obelisk - Ausschüttungsquote

das steht sogar hier: https://ww­w.knaustab­bert.de/in­vestor-rel­ations/...­d-finanzke­nnzahlen/

"Mit ihrer Ausschüttu­ngspolitik­ möchte die Knaus Tabbert AG ihre Aktionäre in angemessen­em Umfang am Unternehme­nserfolg teilhaben lassen. Als Orientieru­ngsgröße dient eine Ausschüttu­ngsquote von ca. 50 Prozent des Bilanzgewi­nns.".

Also, alles easy

 

schon heftig Der Anstieg ist komplett abverkauft­ und jetzt steht der Kurs sogar tiefer als vorher. Das hätte ich nicht gedacht.  

Habe gestern mal eine Position bei 39EUR aufgebaut.­ Ich rechne mit einem Bilanzgewi­nn von ca. 50m. Das wären dann ca. 2,45 Dividende - also über 6% auf den gestrigen Kurs. Irgendwann­ sollte also kurstechni­sch ein Boden gefunden sein. Bin trotzdem über den Kursverlau­f der letzten Wochen stark verwundert­. Der läuft von 40 auf 47, um dann wieder unter 40 zu gehen. Am 28.03. wissen wir dann mehr.