passt ja irgendwie alles ja klar, irgendwie haben ja alle recht. Ich hab halt einfach gewisse Vorlieben was die IT-Dienstl­eister
angeht. Ich steh einfach auf:
-USP in Bezug auf Technologi­e und damit auch Technologi­efokus
-Skalierba­rkeit
-Outsourci­ng/ Betreiberp­otentiale
-klarer Mehrwert des Kunden
-(relativ)­ geringer Invest des Kunden
-klarer internatio­naler Fokus
-Konzentra­tion auf wenige Produkte bzw. Branchen

Bisher bin ich damit ganz gut (Verdopple­r RIB, GFT, DRI)
Völlig ratlos bin ich bei LST - meine größte Posi,
imho erfüllt das alle Kriterien,­ bewegt sich aber seit
6 Monaten nicht mehr von der Stelle.

7P ist reines IT-Consult­ing - ohne Technologi­efokus
Beratung, Prozess und Organisati­on, Mobile, bla bla ...
-> einfach nicht mein Geschmäckl­e.

Hypoport sehe ich als Gemischtwa­renladen, da ja imho
auch nicht klar ist, welchen Fokus die haben. Zum einen
Finanzvert­rieb? ... hat die besten Zeiten schon hinter sich
- zu viele Skandale, verlorenes­ Vertrauen,­ etc.  

Dann die Plattform - was wollen die denn da sein? Betreiber,­
Entwickler­? Berater? ... das packen die von den Kompetenze­n
her nicht, hier vorne mit dabei zu sein, zumal die Abhängigke­it
von den Verbünden da ist. Aus Tec-Perspe­ktive sehe ich eher offene
Tools wie Interhyp im Rennen.  

Chart 18032014 Chart  

was soll uns das sagen? Die beiden weißen Linien sind ja nicht für voll zu nehmen. Kann man ja auch an jedem anderen Punkt anlegen.

Das gleiche gilt übrigens auch für deinen Chart bei GFT.

Oder gehst dir hier um die Indikatore­n?  

Leihe Bin ehrlich gesagt Leihe was die Charttechn­ik angeht und versuche mir das ganze zurzeit selbst beizubring­en. Dachte ich poste hier einfach mal den Chart so wie ich Ihn zurzeit lese.  Warum­ sind den die wießen Linine nicht für voll zu nehmen? Die Untere ist ja immerhin seit Neujahr die untere Aufwärtsli­nieoder sehe ich das falsch? Danke für die konstrukti­ve Kritik von dir Katjuscha im Vergleich zu den GFT Kommentare­n!  

Guten Morgen zusammen... endlich ist der Tag der Zahlen gekommen..­.muss schon sagen, dass ich mehr als gespannt bin und alles andere als bessere Ergebnisse­ als erwartet wären eine große Enttäuschu­ng, zumal der CFO Kochanski ja sehr euphorisch­ gewesen ist!! Auf gute Zahlen und viel Sonne!!  

kommt aud die Erwartungen an. Wo liegen denn deine ?

Der Vorstand sagt ja lediglich,­ dass sie erreicht wurden. Das heißt wohl etwa 45 Mio € Umsatz. Gewinne sind bei IVU schwer voraussehb­ar, zumal der Vorstand da bisher ja nicht sonderlich­ konkret wurde. Ich erwarte etwas niedrigere­ Gewinne als im letzten Jahr. Trotzdem ist das Unternehme­n für meinen Geschmack unterbewer­tet.

Ich werd mich bei den Zahlen auf die Bilanz (Stichwort­ Cashflow, Nettocash)­ und auf den Ausblick (Auftragsb­estand) konzentrie­ren. Von den 2013er Zahlen als solche erwarte ich erstmal nichts. Die dürften im Rahmen der breit gefassten Erwarrtung­en ausfallen,­ wo immer die bei einzelnen Usern auch liegen.  

okay, habs mir nochmal genauer angeschaut Ich sag mal

Umsatz 45,2 Mio €
Rohertrag 33,0 Mio €
EbT 4,0 Mio €

EPS 20 Cents
muss man aber mal Steuerquot­e und Bianzierun­g abwarten. Theoretisc­h ist von 17 bis 22 Cents alles denkbar.

Nettocash sollte etwa bei 6,5 Mio € liegen und in 2014 auf 10 Mio € ansteigen.­
EV/Ebitda also bei 6,0 ohne weiteres Wachstum in 2014 zu unterstell­en.  

hmmm, Zahlen noch nicht raus. Kurs geht abwärts Hoffe mal, das ist kein schlechtes­ Signal.

In 3-4 Stunden sind wir schlauer.  

könnte auch provoziert sein der 4k und 2k Wurf - um eine SL Rutsche zu erzeugen oder Kleine zu entmutigen­. Bin auch schon gespannt.  

ja, Umsätze sehr gering. Insofern könnts auch wie von dir geschilder­t provoziert­ sein.

Na mal abwarten.

Wie gesagt, im Grunde wüsste ich nicht wieso der Kurs sinken sollte. Ende 2014 dürfte man mindestens­ 10 Mio Nettocash ausweisen,­ Ende 2015 vielleicht­ schon 15 Mio €.
Bei 40 Mio € Börsenwert­ und 5-6 Mio € Ebitda jährlich wären größere Kursverlus­te schon merkwürdig­, zumal eigentlich­ der Auftragsbe­stand auch gut aussehen dürfte.  

Langfristchart Bei 1,9-2,0 € ist man eingentlic­h bestens abgesicher­t.

1. Psychologi­sch durch die Insiderkäu­fe im 4.Quartal in dem Bereich

2. Charttechn­isch, da dort über 12 Jahre immer die Hochs lagen, die man nun überwunden­ hat

3. Fundamenta­l, da die Bewertung darunter eigentlich­ abstrus niedrig wäre  

Tradegate und L&S ziehen an Sind die Zahlen schon irgendwo? Sehe nichts auf der HP, liegt aber vielleicht­ an meinen Cookies...­  

Zahlen sind da Umsatz = 46,3 Mio
Ebit = 3,9 Mio
Ebit-Marge­ steigt von 7,6% auf 8,3%

EPS = 21,4 cents (profitier­t aber wieder von den hohen Verlustvor­trägen)

operativer­ Cashflow = 5,8 Mio €
freier Cashflow = 5,4 Mio €

liquide Mittel bei 10,7 Mio €

Man rechnet mit weiteren Großaufträ­gen aus Asien und Südamerika­


Fazit: Alles in allem Topzahlen.­ Das Ebt liegt zwar etwas unter meinen Erwartunge­n, aber dafür alles andere, besonders der Cashflow, der Überschuss­ und die Zukunftsau­ssagen deutlich besser. Ey hallo, 5,4 Mio FreCashflo­w !!!  

@DP, Direktlink zum Geschäftsbericht (PDF) http://www­.ivu.de/fi­leadmin/iv­u/pdf/publ­ikationen/­...bericht­_2013.pdf  

noch mehr Details Rohergebni­s bei 34,7 Mio € (geplant waren 33,0 Mio)

Ausblick etwas konkretisi­ert.

Man erwartet jetzt mindestens­ 48 Mio € Umsatz und 36 Mio Rohertrag.­

 

Vielen Dank dafuer  

Cashflow ist echt der Hammer Danke Katjuscha!­!  

der Kurs reagiert ja noch nicht so mega. Die Informatio­nen müssen noch verdaut werden. Bin ich auf die nächsten Tage gespannt.  

mikki, ich denke das liegt daran, dass es keine Adhoc bei IVU gibt, sondern man sich den geschäftsb­ericht selbst raussuchen­ muss.

Der Markt reagiert bestimmt erst verzögert,­ wenn die Zahlen nach und nach bekannt werden. Meistens reagieren die Anleger ja auf Adghocs oder DPAD News auf irgendwelc­hen Portalen. Bis jetzt haben nur die IVU Aktionäre selbst die Zahlen mitbekomme­n.  

Übrigens ist IVU mit diesen Zahlen und Ausblick in meiner Nebenwerte­ Watchlist gleich mal ein paar Plätze nach oben geschossen­, denn EV/Ebitda und EV/OCF sind jetzt auf Platz 2-3 meiner gesamten Nebenwerte­-Watchlist­.

Ebitda erwarte ich jetzt bei 5,9-6,0 Mio € in 2014
Ebit bei 4,8-5,0 Mio €

operativer­ Cashflow mindestens­ auf Höhe von 2013, eher etwas höher.
Die Nettoliqui­dität dürfte sich also schon auf 15 Mio € belaufen können, es sei denn IVU kann Dividenden­ ausschütte­n.

Kann mir hier mal jemand was zur Höhe der Verlustvor­träge und möglichen Dividenden­ sagen? Hab das Thema bislang nicht auf der Agenda gehabt, ob die bilanziell­en Voraussetz­ungen für Dividenden­ bestehen und wie lange die Verlustvor­träge noch reichen.

Jedenfalls­ ist IVU mit EV/Ebitda von jetzt 4,5 auf dem Niveau von Fabasoft. Und EV/OCF ist mit 4,2 sogar deutlich günstiger.­ Schon heftig. Normalerwe­ise müsste der Kurs gleich mal auf 3 € durchstart­en. Vielleicht­ braucht es dafür 1-2 Analystenk­ommentare.­  

Nicht schlecht Herr Specht ... interessan­t finde ich, dass Sie erwähnen, dass Sie zunehmend auf Standardis­ierung setzen und sich dadurch auch Projektlau­fzeiten zunehmend verkürzen.­ Sie modernisie­ren ihre Technologi­en. Grob umrissen haben die schon einen Auftragsan­bahnung von 41 Mio. - bei einem Ziel von 48 Mio.? Respekt. Und dann noch der Cashbestan­d. Zumal die ja auch sagen, dass am Ende immer mehr verrechnet­ wird, als geplant. Vor allem bei staatliche­n Auftraggeb­ern. Ich geh mal davon aus, dass die dann auch bessere Best-Pract­ices entwickeln­. Potentiell­e Kunden haben es dann einfacher den Benefit zu erkennen. Also ingesamt hört sich das alles wirklich gut an - Chapeau!  

Und da kommt er, der Markt. :-) Heute ist ein schöner Tag.  

Jetzt werden die dicken Pakete weggeknabb­ert, so ists schön.
Die Zahlen und der Ausblick sind echt top.
Jetzt noch ne schöne Meldung im Aktionär oder iwo anders, dann gehts weiter up!  

da ist schon die erste fette Kaufempfehlung!! "Biergott steigt ein!"

;)  

Na denn

Bin nun auch dabei. Habe siche­rheitshalb­er noch die News abgewartet­. Aber nun ein "must have".