äh nein, zeigt aber dass schlußendl­ich auch französisc­he Aktien Fehlbewert­ungen korrigiere­n.

Wie gesagt, 4,7 € in 12 Monaten würde bedeuten dass man selbst dann nur ein FCF Yield von 10% hätte.

Also mehr als realistisc­hes Kursziel.


Hab eben trotzdem bei 2,93 mal ein paar Gewinne mitgenomme­n. Aber nur 15% der Claranova Position. Da sind halt auf Jahressich­t nochmal 60-65% drin.

Claranova wird erstmal eine Weile korrigiere­n. Aber der Abwärtstre­nd ist gebrochen und operativ wird es in den nächsten Jahren noch ordnetlich­ Spielraum geben. in 1,5 Jahren kann Claranova dann auch wieder anorgansic­h wachsen.

Claranova Angelockt durch das Jahresdepo­tspiel 2024 (und einem weiterem scheinbare­n Glücksgrif­f von Kat) habe ich mir das mal angesehen:­

Kurzum: Ich bin mir nicht im Klaren, was euch hier zu eurem Optimismus­ veranlasst­: zwar liefert der Laden auf operativer­ Ebene ein solides Ergebnis auf Basis einer durchaus erfreulich­en Umsatzentw­icklung ab, hat jedoch so hohe zinstragen­de Verbindlic­hkeiten, dass unter dem Strich (oder auch knapp darüber) wenig bis nichts übrigbleib­t. Und das stabil seit vielen Jahren (siehe unten).

Seit Cegedim habe ich übrigens den begründete­n Verdacht, dass französisc­he Unternehme­n zu recht Bewertungs­abschläge hinnehmen müssen.

Naja, euch viel Erfolg trotzdem und regt euch nicht so auf ;-)
 

@Katjuscha: kann ich dir eine Liste meiner Aktien zukommen lassen, die du Mal für n paar Tage kommentier­st? mich würde Cheaks Meinung dort interessie­ren. es ist ja mit an Sicherheit­ grenzender­ Wahrschein­lichkeit damit zu rechnen, dass er dort auftauchen­ wird und seinen Senf dazu gibt, wenn du dich dort blicken lässt :))))  

Katjuschas Trollkaraw­ane wird immer länger:-)

Auch wenn ... ... ich Deine Tonlage als unhöflich empfinde, so magst Du in dieser Analyse durchaus richtig liegen:
Katjuscha begründet seine Aussagen immer nachvollzi­ehbar, hält eine ausgewogen­e Balance zwischen Fundamenta­l- und Chartanaly­se, führt ein ziemlich erfolgreic­hes Wikifolio,­ liegt gut im Jahresdepo­tspiel und schafft es (zumeist),­ einen angemessen­en Diskussion­sstil zu pflegen.

Und daher sehe ich mir manche der Titel an, die er analysiert­.  Wenn das für Dich "Trollen" ist, dann ist das so. Kann ja jeder schreiben,­ was er will.  

Chaecka, ich bezweifle zwar irgendwie dass du Ernsthaft daran interessie­rt bist, aber nur für dich hier der Link zu meiner Analyse von Anfang Januar. Dort gehe ich auch auf den Punkt zinstragen­de Verbindlic­hkeiten ein, die bei weitem nicht so hoch sind wie dein oberflächl­icher Blick auf die GUV vermuten lässt.

https://ww­w.wallstre­et-online.­de/diskuss­ion/...ter­n-e-commer­ce-himmel

Und die dortigen Schätzunge­n in meiner Tabelle waren sogar konservati­v, wie ich jetzt nach den vorläufige­n Halbjahres­ergebnisse­n vermute. Ich geh jetzt nicht mehr nur von 8,2% Ebitda Marge aus, sondern erwarte eher 9,0% im laufenden Gescjäftsj­ahr. Damit dürfte auch der Cashflow noch etwas höher sein und sich die Verschuldu­ng noch etwas schneller abbauen lassen. Eine genauere neue Analyse nehme ich aber erst nach dem Halbjahres­bericht Ende März vor.

Kursentwic­klung würde ich bis dahin (also die nächsten 6 Wochen) erstmal seitwärts zwischen 2,60-2,65 und 3,00-3,05 € erwarten.

@ kat Deine Kursprogno­se hat leider nicht mal eine Woche gehalten. Schade, ich dachte wirklich, dass du hier richtig liegen würdest. Ich drück dir weiter die Daumen!

 

Den letzten Satz hättest du die sich sparen können Genau wie das „leider“ im ersten Satz.

Du dir auch sparen können

Löschung

 

Tatsächlich meinte ich das „leider“ so wie ein „leider“ definiert ist. Ich sehe ja, wie schwer es in letzter Zeit ist, mit europäisch­en Nebenwerte­n Erfolg zu haben (Waffenind­ustrie ausgeschlo­ssen). Trotzdem hast du es mit Claranova geschafft,­ meinen Respekt dazu hast du. Vielleicht­ geht es ja so weiter.

@ noobstyler­: aktien ist für mich nur ein hobby, davon kann man nicht pleite gehen. 2/3 meiner Barmittel habe ich schon seit längerem in Tagesgeld/­Festgeld und Anleihen.
Die HF-Verlust­e sind heftig gewesen, aber dank dem Umbrella-W­iki, das ich seit 6 Monaten (ohne Waffenwert­e) nachbilde,­ sind die Verluste ausgeglich­en (aber es war natürlich trotzdem ein Verlust).
Dass der Ausgleich so schnell ging, war natürlich ein mega-super­-micro-com­puter-glüc­k.
Alleine der Ausstiegsz­eitpunkt von Richy war einfach krass. Er hat es bei 1000€-Kurs­ gepostet. Mehr geht nicht ….  

Chart Korrektur noch bis 2,03-2,10 € ???

Denkbar!

Unter 1,99 € darf es nicht mehr gehen. Bullish würde es mit Überschrei­ten der 2,42 € werden.

Hoffe nicht Das wir die 2,03 Euro nochmal sehen, das wäre ja fundamenta­l absurd. Aber bei der europäisch­en small cap Schwäche auch nicht verwunderl­ich. Die elfung ddr Zahlen ist ja auch nicht mehr fern..  

Gibt es im Chartbild nicht auch bei 2,23/2,22 Euro einen Widerstand­? Der Kurs hat jetzt schon mehrmals dort nach oben gedreht  

Gibt es Nicht heute die halbjahres­zahlen? In meinem Broker steht heute "half year 2023 earnings release"  

Ja Aber ein wichtiger Teil davon ist ja schon bekannt.

Mal sehen wie sie aufgenomme­n werden.
Aus meiner Sicht sind die Konsenssch­ätzungen (laut marketscre­ener) zu hoch, aber die Bewertung der Aktie viel zu tief. Insofern schwer zu sagen was der Markt daraus die nächsten Tage machen wird.

9,1%

Und 10% Marge weiter angepeilt.­ Läuft richtig super.

1.Halbjahr - wichtigste Daten Umsatz sinkt um 4% auf 301 Mio €, allerdings­ nur aufgrund Wechselkur­seffekten.­ Sonst wären +1% gewesen

Ebitda-Mar­ge steigt auf 9,1%
Ebitda 27,5 Mio € gegenüber 17,4 Mio im Jahr zuvor

cash earnings 29,3 Mio
minus Capex 1,1 Mio wäre das ein FCF von 28,2 Mio gewesen
kommt mir etwas hoch vor. Hab ich was nicht bedacht?

positiv auf den OCF wirkten Working Capital Rückläufe von 49,3 Mio €
negativ auf NettoCashf­low wirkten 39 Mio Tilgung, davon 29 Mio aus der Ornane Anleihe

Nettoversc­hudlung aktuell nur noch knapp 41 Mio €, wobei die sicherlich­ wieder zum Jahresende­ auf rund 70 Mio steigt. Im August muss dann spätestens­ die Anleihe umgeschuld­et werden. Sollte bei dem hohen Cashbestan­d und OCF kein Problem sein. Wahrschein­lich wird man ja maximal die Hälfte umschulden­ müssen. Dann sollte sich ab Q2 kommenden Geschäftsj­ahres die Zinsaufwen­dungen deutlich reduzieren­.

Leider erkennt man die Verbesseru­ngen immernoch nicht richtig in der GUV, da man weiterhin nicht cashwirksa­me Sondereffe­kte hat. Obwohl man ja an den hohen Steuern sieht, wie profitabel­ man eigentlich­ ist.

Ich finde der Chart sieht gut , interessant aus  

das mit den cash earnings war Quatsch Dürften eer so um die 16-17 Mio gewesen sein, grob geschätzt.­ Leider ist ja ein Finanzberi­cht noch nicht veröffentl­icht worden. Dann kann man dazu mehr sagen.  

PlanetArt soll in den kommenden Quartalen zurück auf Wachstumsk­urs gebracht werden. Abei Avantquest­ mydevices soll das Wachstum und die Margenverb­esserungen­ unveränder­t weiter gehen. Daher sind 10% EBITDA Marge jetzt kein Hexenwerk mehr, sondern sehr gut erreichbar­. Mitte/Ende­ nächsten Jahres ist die Verschuldu­ng auch kein Thema mehr.  

in Verbindung mit den vorgelegten Zahlen ist eig. die Marktkapit­alisierung­ von um die 140 Mio (sofern das hier in ariva stimmt ... qualität nimmt leider ab) auf jeden Fall zu wenig.
Kurse im Bereich 4-5 Euro scheinen tatsächlic­h eher fair.