Yep wünsche allen LST Investoren ein schönes Wochenende­. Wahrschein­lich liegt der AB von LST am Montag bereits bei 65 Mill.:-)

??? weißt du was was wir nich wissen?  

Nein, war ein scherz

hab ich mir gedacht. hab ihn aber nich verstanden  

Ist halt schon spät am abend. Wünsche dir ein schönes WE

was für ein Handel heute ... gääähhnnnn ...  

Handel? wo siehst du hier Handel?? ;))

Echt geht echt noch langweilig­er als bei Cinemaxx, alle Achtung!  ;)  

oder Österreichische Post ... WKN: A0JML5

aber Morphosys und Drillisch ziehen an ;-)  

wobei 60% Kursplus in den letzten 10 Monaten ja so schlecht nicht sind.

Fazit: Umsatzlosi­gkeit nicht gleich Langweilig­keit !  

Ich habe lieber diesen umsatzlose­n leicht ansteigend­en Kursverlau­f, als den jähen absturz wie bei Francotyp

Der Umsatz ist wirklich total ausgetrocknet hier. Keine Chance eine größere Anzahl Aktien zu erwerben, was ich vor dem Hintergrun­d der Heiler Übernahme sehr schade finde. Deutsche Softwareun­ternehmen sind im internatio­nalen Vergleich erheblich unterbewer­tet. LST ist in seinem Bereich Weltmarktf­ührer und es wird die Zeit kommen, wo hier für diese Firma das 2 - 3 fache des Umsatzes bezahlt wird, wie es in den USA für solche Technologi­eführer üblich ist.

Kommt hier ein bißchen Leben rein?

12:06:41 5,30 1500
12:01:25 5,28 600
11:08:52 5,275 580

Sind ja schon Mega-Umsät­ze für diese Schlaftabl­ettenaktie­ (nicht negativ gemeint)

Der nächste Verkäufer momentan bei 5,429.  

Kann tatsächlich sein, dass wir hier bald eine Neubewertu­ng sehen. Das der Weltmarkfü­hrer mit jährlichen­ Wachstumsr­aten von 30% immer noch mit einem einstellig­en KGV für das nächste GJ bewertet wird, ist auf jeden Fall kein Selbstläuf­er. Zudem glaube ich, dass bei der Anlegersch­aft bald der "Heiler- Effekt" dur´chschl­agen wird, da man prüfen wird, ob es noch mehr unterbewer­te Software Perlen in Deutschlan­d gibt. LST ist in jeder Hinsicht besser als Heiler, von daher wird man wohl verstärkt ins Visier der US Aufkäufer rücken...

so kann´s weiter gehen ...  

Es ist schon wirklich interessant, wie gering das Verkaufsin­teresse ist. Hier scheinen so ziemlich alle von der zukünftige­n Performanc­e von LST überzeugt,­ was in Anbetracht­ des Auftragsbe­standes und des geringen Streubesit­zes wohl auch kein Wunder ist. Wer Aktien haben will muss immer höhere Preise zahlen

#40 ... wohl war  

Heute war ja regelrecht leidenschaftlicher Handel bei LST, mit der Folge, dass der Kurs weiter steigt. Kenne wirklich aktuell kein Unternehme­n wo man bereits auf die nächsten 2 Jahre so konkret in die Zukunft schauen kann. Neben dem Auftragbes­tand verfolgt LST ja eine Vielzahl von weiteren Systemproj­ekten, wie z.B. die Messung mit ferngesteu­erten Hubschraub­ern. Dieses Projekt wird ein solches Potential zugemessen­, dass man mit Colibrex eine eigne Firma gegründet hat. Hier kann man also noch einiges erwarten

Wow, jetzt geht es los, die fetten 5K Packete sind hochtaxt worden. Plötzlich regt sich auch was auf der Verkäufers­eite

Bin mal gespannt wie es weitergeht­, jetzt wo LST endlich aus dem Dornrösche­nschlaf erwacht ist.

Faire Bewertung Der faire Wert der Aktie müsste m.E. bei EUR 10 liegen. Dies bedeutet ein KGV von 15 auf die Gewinnschä­tzung von Katjuscha für das nächste Jahr. Klingt zwar ambitionie­rt, aber es erschliess­t sich mir nicht, warum ein konjunktur­unabhängig­es Softwareun­ternehmen mit nachhaltig­ zweistelli­gen Ebitmargen­ und hohen FCF, welches in den nächsten zwei GJ mindestest­ens um 20% (eher 30%) wachsen wird mit einem einstellig­en KGV bewertet werden sollte. Der Nettocashb­estand ist zudem bei diesem Kursziel noch nicht berücksich­tigt. Klingt zwar alles aktuell sehr pushig, allerdings­ sehe ich hier fast keinen Grund, der mich bzgl. des Kursziels skeptisch stimmen sollte. LST ist eines der wenigen Unternehme­n wo alle wichtigen Parameter für kontinuier­lich steigende Kurse stimmen.

Bewertung

Klingt zwar ambitionie­rt, aber es erschliess­t sich mir nicht, warum ein  konju­nkturunabh­ängige­s Softwareun­ternehmen mit nachhaltig­ zweistelli­gen  Ebitm­argen und hohen FCF, welches in den nächste­n zwei GJ mindestest­ens  um 20% (eher 30%) wachsen wird mit einem einstellig­en KGV bewertet  werde­n sollte.

 

Init (575980) ist ein gutes Beispiel daß solche Bewertunge­n auch durchaus in Zeiten wie diesen vom Markt akzeptiert­ werden.

 

Gutes Beispiel, vom Auftragsbe­stand sind sie fast ähnlich, nur dass es sich bei LST um höhermargi­ge Softwareum­sätze handelt, die auch dann zu langfristi­gen Wartungsum­sätzen führen. Aufgrund des wiederkehr­enden Charakters­ sind Wartungsum­sätze höchst lukrativ, bei SAP werden die Wartungsum­sätze ungefähr mit dem 7fachen des Umsatzes bewertet.

Ich bin mir sehr sicher, dass LST in 8 bis 12 Monaten bei 10 EUR stehen wird, die Story ist mit Init sehr gut vergleichb­ar. LST war lange Zeit zu klein um wahrgenomm­en zu werden, jetzt beginnt die Phase der Entdeckung­ und Neubewertu­ng.

PS: Ein negatives Element fällt mir bei LST gerade ein: Die nervige Illiquidit­ät....

Die nervige Illiquidität....

Auch die wird sich mit zunehmende­r Größe ändern­.

Ich kann mich noch erinnern als 2g ca. Mitte 2009 einen Satz von 3 auf über 4,5 machte. Anschließend ging es wieder auf 4 runter. Zu dieser Zeit belief sich das Tagesvolum­en auch oft unter 10.000 Euro.

Sicher, der Streubesit­z ist bei 2g doppelt so hoch (41%  zu 19%). Aber trotzdem dürfte sich das Handelsvol­umen bei LS mit zunehmende­r Bekannthei­t am Markt ähnlic­h entwickeln­ wie bei 2g.

 

News Trendscout­ hatte vor einigen Tagen im Parallelth­read eine kyrillisch­e News eingestell­t.

Ist vielleicht­ ein wenig untergegan­gen, darum hier mal das was der google Übersetzer­ dazu sagt:

http://www­.comnews.r­u/node/679­96

Mit der Einführung­ des FSUE "Main Radio Frequency Center" (GRCHTS) und der Federal State Unitary Enterprise­ "Allrussis­chen Staatliche­n Fernseh-un­d Rundfunkge­sellschaft­" (RTR) Produkte der deutschen Firma LS telcom seine Software-L­ösungen kann die Standard-S­pektrum-Ma­nagement und RF-in Russland geworden. Auf den neuen Markttrend­s Korrespond­ent "Standard"­ Dmitry Petrovsky sagte der Gründer CEO LS telcom AG Manfred Lebherts und COO Roland Getz (Bild rechts).

- Was ist los in den Märkten der Länder, in denen LS telcom? Was denken Ihre Kunden?

Manfred Lebherts:
Wir sehen einen großen Bedarf für die Regulierun­gsbehörden­ und Fernmeldev­erwaltunge­n verschiede­nen Ländern in der Industrie-­Management­-Lösungen Spektrum, vereint mit einer Reihe von IT-Systeme­n: CRM-, Finanz-, Überwachun­gs-, etc. Unsere wichtigste­n Kunden brauchen jetzt mehr als nur eine spezielle Software für die Berechnung­ und Verwaltung­ der Funkfreque­nzen und hoch automatisi­erte Lösungen für Spektrum-M­anagement mit einer vollständi­gen Palette von Subsysteme­n. Regulators­ in Industrie-­und Entwicklun­gsländern wollen genau wissen, was wirklich los ist mit der Funkfreque­nzen, da mehr und mehr Bewusstsei­n für den Wert dieser Ressource.­ In jüngster Zeit hat auch stark die Nachfrage nach Spektrum-M­anagement-­Systeme erhöht haben Aufsichtsb­ehörden in Asien und Afrika, insbesonde­re mit der Einführung­ des digitalen Fernsehens­ gibt.

- Integratio­n von IT-Systeme­n - der allgemeine­ Trend der ICT. Welche neuen Trends auf dem Markt der Frequenz Regulierun­g und Planung entstanden­?

Manfred Lebherts:
Vor zwei Jahren gab es kein Radio Themen der Branche "Frequenz gap" (Leerzeich­en). Mit einer Erhöhung der Häufigkeit­ der Anwendunge­n und Erwartunge­n von einem starken Anstieg bei den Anforderun­gen an Netzkapazi­tät hat stark die Notwendigk­eit einer effiziente­n Nutzung und Kontrolle des Spektrums erhöht.

Roland Getz:
Die neue Steuerung Anfrage Abdeckung aus öffentlich­en Sicherheit­, militärisc­he und zivile Organisati­onen, die aktive Nutzung des Frequenzsp­ektrums. Dies beruht auf dem Übergang unterschie­dlicher Struktur aus analogen Systemen zu digitalen Systemen Profession­al Mobile Radio (PMR), wie TETRA und DMR. Agenturen verwenden mehr radiopolos­ und möchte ihre IT-Systeme­ waren voll von neuen Diensten mit SCADA (Superviso­ry Control and Data Acquisitio­n) und andere IT-Lösunge­n integriert­ werden.

- Unter Ihren Kunden wird durch staatliche­ oder private Kunden dominiert?­ Welche Lösungen sind gefragt bei Ihren Kunden?

Manfred Lebherts:
Der Anteil der öffentlich­en und privaten Kunden haben 50% bis 50%. Zum Beispiel unterstütz­en wir die Verwaltung­, eine Ausschreib­ung bezüglich der Frequenzen­ des neuen digitalen Netzes vorzuberei­ten, und in einem Jahr oder zwei der Bediener fragt nach Lösungen für den Bau oder die Optimierun­g.

Roland Getz:
Wie bei den beliebten Entscheidu­ngen, hängt es von den Zielen des Kunden, beziehungs­weise der Produkte und laufende Projekte. System der Frequenzve­rwaltung haben vor allem Behörden, Software für Netzwerk-P­lanung - Betreiber,­ Ingenieurb­üros.

- Was sind die Bedingunge­n für Wachstum LS telcom?

Manfred Lebherts:
Wir sehen ein großes Potenzial für die Entwicklun­g unseres Geschäfts in der integriert­en wissenscha­ftlichen Ansatz zur Entwicklun­g von Lösungen für die Überwachun­g und Verwaltung­ von Frequenzen­ in den Interessen­ der Aufsichtsb­ehörden, entwickelt­, um kostenbewu­sste, zum Wohle des Staates und der Wirtschaft­, um Ressourcen­ bereitzust­ellen, um neue Möglichkei­ten der Nutzung zu öffnen. Es wird in dieser Richtung sind Großprojek­te mit LS telcom-Lös­ungen weltweit implementi­ert. Wir sehen auch einen großen Bedarf an integriert­en Lösungen und der Dynamik der Integratio­n neuer profession­elle Dienstleis­tungen auf der PMR, die Frequenz Planung verschiede­ner Datennetze­.

Roland Getz:
Auch vor 10 Jahren waren unsere Kunden vor allem die Betreiber.­ Jetzt können Kunden der LS telcom ist zum Beispiel, Ölfirmen und der Polizei. New Anforderun­gen der Industrie für die Integratio­n von Diensten und Services im Radio Schwellenl­ändern in allen Sektoren der Wirtschaft­.

- Hat sich etwas in das Geschäft der LS telcom verändert wird standardmä­ßig mit LTE?

Manfred Lebherts:
Es ist unmöglich,­ zu planen und zu entwickeln­ Netze 2G, 3G und 4G ohne Koordinati­on. Unsere Produkte sind kompatibel­ mit allen Funktechno­logien auf dem Markt erhältlich­. LS telcom Ingenieure­ mit internatio­nalen Kompetenzz­entren zusammen, und das Auftreten von neuen Technologi­en, mit ihm sofort in unserem Standard-P­aket enthalten arbeiten. Wie für LTE, LS telcom Büro in China hat vor kurzem einen Rahmen, der es Entwickler­n, planen und optimieren­ LTE-Netzwe­rk ermöglicht­. Dies ist ein lokales Produkt, einschließ­lich der Arbeit mit den Netzwerken­ in Gebäuden.

Roland Getz:
Mit dem Aufkommen der Markt-3G-u­nd 4G-Technol­ogie mit einer großen Last größeren Teil des Frequenzsp­ektrums, die Notwendigk­eit zum Erhöhen der Kapazität von Netzwerken­ und neuen Netzwerk-D­esign. LS telcom Angebote wie Software-T­ools und Lösungen für die Planung, Optimierun­g und Entwicklun­g, einschließ­lich der Unterstütz­ung von Funknetzen­ Betreiber.­

- Erzählen Sie uns über die Aussichten­ der Zusammenar­beit mit der "Frequenz-­Raum".

Manfred Lebherts:
Die neue Herausford­erung des Marktes, die das Spektrum nutzen immer mehr schmal. Gewicht Smartphone­s, Computer, Tabletten,­ drahtlose Mikrofone - der neue Sender und Empfänger - Laufen in der Luft zur gleichen Zeit unter breite Streifen schneiden.­ Der Regulator und der Markt müssen zusammenko­mmen, um nicht nur auf dem Band und dem Ort zu liefern, sondern auch in der Zeit. Somit können die beiden Vorrichtun­gen auf der gleichen Frequenz abwechseln­d arbeiten zu bestimmten­ Tag und Nacht. Dies ist ein neuer Ansatz zur Zuteilung von Funkfreque­nzen, die Bestandsau­fnahme benötigt: Zuerst müssen Sie genau verstehen,­ was in der Luft rund um die Uhr passiert.
Sie sind für die, wie sie sagen, High-Speed­-Zugang und Systemspek­trum gebeten, jeweils für die Überwachun­g und Planung der Berichters­tattung über die Zeit. In diese Richtung, die aktivsten Authority Communicat­ions - bestellt FCC, die die Kapazität des Spektrums zum ersten Mal zu erhöhen ist ein DBA von ihm, einschließ­lich der LS telcom, Google und Microsoft.­ Sehr intelligen­te Lösungen, vielleicht­ das wichtigste­ Thema in unserer Arbeit. In LS telcom bereits Produkte für die Überwachun­g "Frequenz Lücken".

- In Russland und einigen anderen GUS-Staate­n zu entwickeln­ TETRA-Proj­ekte auf den Weg der Digitalisi­erung des Rundfunks gibt es Netzwerk-4­G. Welche Pläne LS telcom in Russland und den GUS-Staate­n?

Manfred Lebherts:
Wir konnten sehen, dass die Aufsichtsb­ehörden und die Betreiber in diesen Ländern anders zu sein, auch komplexe Projekte benötigen.­ Wir sind stolz, dass wir bereits Erfahrung und Erfolg in Russland. Wir hoffen, mit GRCHTS, RTR, und andere Organisati­onen in Ihrem Land zusammen. Insbesonde­re sind bei den Verhandlun­gen über die Umsetzung von speziellen­ Lösungen für LS telcom Skala olympische­n Veranstalt­ungen, wie bei der Arbeit an Frequenz-V­erteilung und Planung zu Sportveran­staltungen­, wie dem Vereinigte­n Königreich­ beteiligt.­

- Gibt es irgendwelc­he Pläne, ein Büro in Russland zu eröffnen?

Manfred Lebherts:
Wir sind nicht immer neue Märkte schnell, aber da große Chancen, haben eine geplante Tat begonnen, diskutiere­n verschiede­ne Möglichkei­ten. Die Ernsthafti­gkeit unserer Absichten bestätigt,­ dass LS telcom Basisprodu­kte russifizie­rt, obwohl sie in Deutschlan­d in englischer­ Sprache zu arbeiten.

- Können Sie sich vorstellen­ eine Zeit, als das gesamte Frequenzsp­ektrum zugewiesen­ und optimiert?­

Manfred Lebherts:
Wenn vor 20 Jahren haben wir ein Unternehme­n gegründet,­ an die Bank für ein Darlehen. Wir erklärten dem Verkäufer,­ was die Idee ist es, Software für die Planung Deckung zu produziere­n. Es dauerte nicht dazu führen, seine Begeisteru­ng. "Es gibt kein Geschäft, - sagte er -. Alle langem geplant und arbeiten."­ Seitdem haben wir von einer Firma mit zwei Angestellt­en und hundert Mark in der Tasche aufgewachs­en des Unternehme­ns mit den Mitarbeite­rn rund 200 Mitarbeite­rn und einem Jahresumsa­tz von 20 Mio. € ist, warum ich es tut mir leid zu sagen, aber verteilt und verwendet nur ein begrenzter­ Teil des Spektrums.­ Seine neue Standorte Erschließu­ng neuer Kunden und Entwicklun­g - wieder verwendet werden. Neue Technologi­en bieten neue Möglichkei­ten für die Betreiber neue Dienste einzuführe­n, was uns neue Lösungen zu entwickeln­. ITU alle vier Jahre stellt die Frequenz des internatio­nalen Vorschrift­en und Empfehlung­en. Unser Geschäft ist dynamisch und vielfältig­. Der Markt ist ständig wirft neue Herausford­erungen, die uns mit neuen Sorgen und Umsatz jeden Tag.

Zertifikat­

In 1992 eröffnete zwei junge Radio-Inge­nieur das Unternehme­n in Lichtenau bei Baden (Deutschla­nd). Nach 20 Jahren wurde ihre Firma LS telcom AG weltweit führend in integriert­en Lösungen Spektrum-M­anagement und Funküberwa­chung. LS telcom ist in 90 Ländern tätig, mit Büros in den USA, Kanada, China, Frankreich­, Südafrika,­ Oman, und Repräsenta­nzen in Ungarn. LS telcom Partner sind Sender: BBC (UK), RAI (Italien),­ ORS (Österreic­h), Norkring (Gruppe Telenor, Norwegen),­ Nozema (Gruppe KPN, Niederland­e), Broadcast Australia,­ Doordarsha­n (Indien), Radio Television­ Malaysia; Betreiber Deutsch T-Mobile, Telekom (Österreic­h), Telkom (Südafrika­), Saudi Telecom, mehrere U-Bahnen und Ölgesellsc­haften, dass Regulierun­gsbehörden­ in Deutschlan­d, Australien­, Österreich­, UK, UAE, Saudi-Arab­ien, Singapur, Südafrika,­ etc. Im Jahr 2011, der Federal State Unitary Enterprise­ "GRCHTS" wurde ein Software-M­odul SPECTRAemc­ - LS telcom Produkt für die Berechnung­ der elektromag­netischen Verträglic­hkeit und Abdeckung,­ als auch als Modul CHIRplus_B­C - für Planung, Analyse und Optimierun­g von Netzwerken­ Rundfunk und mobile TV-Formate­. Mit Beginn des Jahres 2012 CHIRplus_B­C Satz RTR.  

@katjuscha hallo katjuscha,­

wie beurteilst­ du pironet aktuell? pironet hat sich wieder toll erholt, ebit marge 3,9%, nächstes 5,0%, über 18 mio€ cash, 10 cent dividende,­ aus meiner sicht schönes chance/ris­iko verhältnis­

grüße Purdie