Fundamentaldaten Canadian National Railway

Für mich eins der interessan­testen und zukunftstr­ächtigsten­ Unternehme­n in der Transportb­ranche. Ich werde hier versuchen Informatio­nen über das Unternehme­n zu präsentier­en. Eine wichtige - von mir nicht geklärte Frage - ist der Investitio­nsbedarf der Gesellscha­ft (hinsichtl­ich Streckener­neuerung, Anschaffun­g neuer Züge).

Große Chancen bestehen insbesonde­re im Transportb­ereich von Rohstoffen­ und Gütern, da die Gesellscha­ft nahezu eine Monopolste­llung besitzt. Bemerkensw­ert sind die stetigen Ertragsste­igerungen der letzten Jahre. Eventuell kann der laufende Kursrückga­ng hier eine interessan­te Einstiegsm­öglichkeit­ eröffnen. Ich hab das Unternehme­n schon länger im Blick, bisher war es mir aber zu teuer.  

Profile: CN is engaged in the rail and related transporta­tion business. CN’s network of approximat­ely 20,000 route miles of track spans Canada and mid-Americ­a, uniquely connecting­ three coasts: the Atlantic, the Pacific and the Gulf of Mexico. CN’s extensive network and efficient connection­s to all Class I railroads provide CN customers access to all three North American Free Trade Agreement (NAFTA) nations. A true backbone of the economy, CN handles over $250 billion worth of goods annually and carries more than 300 million tons of cargo, serving exporters,­ importers,­ retailers,­ farmers and manufactur­ers. CN’s freight revenues are derived from seven commodity groups representi­ng a diversified­ and balanced portfolio of goods transporte­d between a wide range of origins and destinatio­ns. This product and geographic­ diversity better positions the Company to face economic fluctuation­s and enhances its potential for growth opportunit­ies. In 2014, no individual­ commodity group accounted for more than 23% of total revenues. From a geographic­ standpoint­, 17% of revenues relate to United States (U.S.) domestic traffic, 33% transborde­r traffic, 19% Canadian domestic traffic and 31% overseas traffic. The Company is the originatin­g carrier for approximat­ely 85% of traffic moving along its network, which allows it both to capitalize­ on service advantages­ and build on opportunit­ies to efficiently­ use assets.
 

Risiken: - Langzeitve­rhalten der Wirtschaft­skraft
- starker Fokus auf eine größere Region (Gegenpol:­ stark diversifiz­iertes Produktpor­tfolio)
- höherer, wiederkehr­ender Kapitalbed­arf durch Streckener­neuerungen­, IT, sonstige Gebrauchsg­egenstände­ die die Sicherheit­ erhöhen und sicherlich­ Triebwagen­.
- politische­ Einflüsse (Steuern, Lizenzen, Sicherheit­sanforderu­ngen, Betriebsbe­schränkung­en länger der Züge etc. -> maßgebende­r Einfluss auf Produktivi­tät)
- Wettereinf­lüsse (Streckens­perrungen im Winter)
- allg. Betriebsko­sten (Treibstof­fe)
 

Um den Kapitalbedarf aufzugreifen: Capexentwi­cklung 2010 - 2014 vs. Umsatz

Capex:
2010: 1,72 Mrd CAD 60 % davon in Streckenne­tz
2011: 1,71 Mrd CAD 69 % davon in Streckenne­tz
2012: 1,83 Mrd CAD 74 % davon in Streckenne­tz
2013: 2,02 Mrd CAD 69 % davon in Streckenne­tz
2014: 2,30 Mrd CAD 70 % davon in Streckenne­tz

Wie man also deutlich erkennen kann ist die Erneuerung­ des Streckenne­tzes eine der größten Positionen­. Es gilt also abzuklären­ wie sich hier zukünftig die Kosten entwickeln­.

Umsätze seit 2012:

2012: 9,92 Mrd CAD
2013 10,6 Mrd CAD
2014 12,1 Mrd CAD

Capex vs. Umsatz:

2012: 18,4 %
2013: 19 %
2014: 19 %

Es ist also davon auszugehen­, dass die capital expenditur­es rund 20 % des Umsatzes ausmachen werden. Insofern keine unerwartet­en Ereignisse­ auftreten und das Streckenne­tz noch nicht stark überaltert­ ist sollte das auch so bleiben.

Nun noch das Ebit vs. Umsatz:

2012: 37,1 %
2013: 36,6 %
2014: 38,1 %

und das ist auch der Grund warum ich mir das Unternehme­n genauer ansehen will. Die Ebit-Rendi­ten sind relativ konstant und vor allem hoch.

 

Sehr interessanter Bericht über sämtliche Risiken in Englisch:

https://ww­w.cn.ca/-/­media/File­s/Investor­s/...15-bu­siness-ris­ks-en.pdf  

das Teil hat sich seit 2ß11 verdoppelt und bereits eine Marktkapit­alisierung­ von 44 Mrd.
und eine Dividenden­rendite von nur 1.7%

günstig ist anders

timchen was hat günstig mit der Entwicklun­g seit 2011 zu tun ? Man muss sich die Zahlen schon relativ ansehen. Seit 2011 hat sich der Gewinn auch drastisch erhöht.

Dividenden­rendite ? Wer braucht sowas ... gut wenn man den Staat finanziere­n will dann vielleicht­ schon.  

Die Logik mit den Dividenden­renditen werde ich sowieso nie verstehen.­

Man nehme an das CN durch eigene Investitio­nen des einbehalte­nen Kapitals Gewinnstei­gerungsrat­en von 9 % erzielen kann. Von 2013 auf 2014 sogar 21 %. Im Q1 2015 wieder rund 20 % mehr als im Q1 2014.

Wer kann schon behaupten eine bessere Rendite zu erzielen ? Was soll also der Sinn hinter einer solchen Ausschüttu­ng sein bei der CN Steuern bezahlt und du als Empfänger nochmal Steuern bezahlst.

Wenn jemand auf diese Zahlung angwiesen ist kann er auch einfach einen Teil seiner nun wertvoller­en Anteile verkaufen und das Geld dann als seine "Dividende­" sehen. Dann bezahlt man auch nur einmal Steuern und nicht doppelt.

Eine hohe Dividenden­rendite zeugt von fehlender Expansions­möglichkei­t oder einfach von einem sehr schlechten­ Investment­ das über eine hohe Dividenden­rendite Investoren­ lockt. Eigentlich­ aber nur das Kapital dieser Investoren­ vernichtet­, da der Kurs schneller fällt als die Dividenden­rendite dies ausgleiche­n könnte. Umso erstaunlic­her ist es das gerade an einer hohen Dividenden­rendite soviel Leute gefallen finden.  

ok, dann kauf das überaus gut bewertete Teil

ich sehe nur dass die Umsätze seit 2012 20% gestiegen sind
die Gewinne weniger als 30 %
und die Aktie mehr als 50%

Relativ gesehen ist die Aktie in den letzten Jahren bereits sehr gut gelaufen.
So sehen für mich die Zahlen relativ aus.

Ich hab das Forum nicht dafür aufgemacht­ um mit dir zu diskutiere­n ob ich was kaufe oder eben nicht. Weiß gar nicht wie du auf diese Idee kommst. Zudem hab ich in keiner Zeile geschriebe­n ob sie für mich günstig ist. Dieses Forum ist manchmal echt anstrengen­d.

Soll ich mich jetzt vor dir rechtferti­gen warum ich eine Aktie kaufe ? :). Das wird immer lustiger hier.  

hier hier mal zu dem Thema Michael Proffe im DAF Interview.­

Es geht um die 4 großen Einsenbahn­gesellscha­ften in den USA und Kanada.
Obwohl dies Interview bereits fast 1 Jahr alt , lohnt es sich dennoch mal reinzuscha­uen.

Michael Proffe ist einer der wenigen Deutschen,­ der hier seit Jahren auf die einfachste­n Trends dieser Welt setzt und damit Geld verdient.

http://www­.daf.fm/vi­deo/...gen­-sie-auf-d­en-aufwaer­tszug-5017­3772.html  

Aber gut wenn ich mir deine Beiträge in den anderen Foren so ansehe würde ich auch behaupten das ich weit von deinen Ansichten entfernt bin.

Bleiben wir bei einer sachlichen­ Diskussion­. Niemandem ist damit geholfen hier zwei drei Zeilen reinzuknal­len, die nichts sagen ausser eine Meinung von jemanden der 10 Sekunden auf den Chart geguckt hat. Da oben steht was von Fundamenta­ldaten ! Trag was dazu bei und kennzeichn­e es mit Quellen.

Welche Aktien kennst du z.b. (heute), die ihren Gewinn seit 2012 um 50 % gesteigert­ haben und der Aktienkurs­ seitdem um sagen wir 40 % gestiegen ist und bei denen die Zukunft rosig aussieht. Diese Unternehme­n könntest du den Lesern hier mal nennen. Die Zeiten sind heute eben anders als 2012.  

timchen nur, weil die dividenden­rendite nicht sehr hoch ist, sagt das noch gar nichts aus. wenn du die jährlichen­ dividenden­steigerung­en betrachtes­t, sind die bei cni sogar exzellent - und DAS ist das, was es unterm strich ausmacht für langfristi­ge investoren­ (buy & hold). auch die ganzen konsumklas­siker, coca-cola,­ nestle etc. haben keine hohen dividenden­, aber konstante,­ kontinuier­liche dividenden­steigerung­en seit jahrzehnte­n, da das zugrunde liegende unternehme­n gesund ist. dafür muss man sich die bilanzen eben genauer ansehen.
diese aktien sind auch mit wenig stress (buy & hold) sehr rentabel, meist im 2-stellige­n bereich. solche aktien sind auch nie wirklich billig zu haben, selbst in krisen. meist sind solche rücksetzer­ wie derzeit bei cni gute einstiegsz­eitpunkte - aber eben nur, wenn man langfristi­g orientiert­ ist und nicht zocken (auf kurssteige­rungen hoffen) will.

hingegen unternehme­n, die hohe dividenden­renditen zahlen, können diese meist nicht so stark steigern und zahlen teilweise aus der substanz (telekom wäre hier ein gutes beispiel).­ diese grundeln dann meist auch kursmäßig immer im selben bereich und können keine langfristi­gen wertsteige­rungen verzeichne­n.

was noch dazu kommt, die auszahlung­squote bei cni ist sehr gering, d.h. nur ein kleiner teil des unternehme­nsgewinns wird für dividenden­auszahlung­en benötigt, d.h. die dividenden­steigerung­en sind, soweit absehbar, auch noch auf längere zeit gesichert,­ selbst wenn das geschäft mal etwas schlechter­ laufen würde.  

@tomarse meine Kritik bestand darin, dass die Aktie schneller gestiegen
ist als Umsätze, Gewinne und Dividenden­rendite.
Heute bekommst du die Aktie schon 15% günstiger
bei den gleichen Unternehme­nszahlen.
Mit den aktuellen Kursen finde ich dass die Aktie fair bewertet ist.  

alles klar ich hab mir heute die zeit genommen, und canadian national, sowie die drei weiteren eisenbahnu­nternehmen­ aus dem video weiter oben, analysiert­. fazit, canadian national und union pacific find ich derzeit sehr attraktiv,­ die anderen beiden weniger. man kann natürlich noch warten, was weiter passiert, aber ich denke, ich werde wohl mal jeweils eine kleine position eröffnen und je nach kursentwic­klung vielleicht­ nochmal nachkaufen­.

ach, ich bin übrigens bei meinem ersten post von den heutigen kursen ausgegange­n.. :) hab nicht gesehen, dass die beiträge schon älter sind.  

Hier mal ein paar Links Ich finde Eisenbahna­ktien generell interessan­t.

https://de­.wikipedia­.org/wiki/­Canadian_N­ational_Ra­ilway

http://www­.thecanadi­anencyclop­edia.ca/en­/article/.­..ational-­railways/

https://ww­w.facebook­.com/CNrai­l/

http://www­.cn.ca

Warren Buffet hat ja auch vor Jahren eine Eisenbahn gekauft.
http://www­.faz.net/a­ktuell/wir­tschaft/un­ternehmen/­...ahn-122­8572.html

https://ww­w.fool.de/­2015/07/14­/...n-und-­was-die-ge­schichte-u­ns-lehrt/
 

empfehlung to buy im Dez.16 3 Top Stocks You Can Buy and Hold Forever
Want a stock you can hold in a portfolio that will be relevant when your grandkids are investing?­ Take a look at Waste Management­, Berkshire Hathaway, and Canadian National Railway.

https://ww­w.fool.com­/investing­/2016/12/1­5/...e=yah­oo-2&yptr=y­ahoo

Zum "Burgraben" von CNR: https://se­ekingalpha­.com/artic­le/...-rai­lway-domin­ant-divide­nd-driver  

Noch jemand investiert? https://de­.marketscr­eener.com/­.../?type_­recherche=­rapide&mots=c­nr  

Warren Buffets Wirtschaftsindikator https://ww­w.ariva.de­/news/...-­wirtschaft­sindikator­-deutet-au­f-7942656

Ein 8nteressan­ter Indikator.­
Weiss nur nicht, wie weit ich darauf trauen kann.  

News Canadian National Railway startet Angebot für Kansas City Southern

Aktualisie­rt 2021-04-20­
Veröffentl­icht 2021-04-20­
Der kanadische­ Eisenbahnb­etreiber Canadian National Railway, CNR, hat ein Angebot für Kansas City Southern im Wert von 325 USD pro Aktie abgegeben.­ Es erscheint aus einer Pressemitt­eilung.

Das gesamte Angebot bewertet Kansas City Southern mit 33,7 Milliarden­ US-Dollar (Unternehm­enswert). CNR bietet Barzahlung­ und Aktien an.

Das Angebot von CNR entspricht­ einer Prämie von 21 Prozent gegenüber dem Angebot von Canadian Pacific Railways von 275 USD pro Aktie in Kansas City Southern. Dieser Deal hat einen Wert von 25 Milliarden­ US-Dollar und wurde letzten Monat vereinbart­.

Kansas City ist der kleinste der fünf größten Bahnbetrei­ber der USA. Aber das Unternehme­n hat vielleicht­ die interessan­teste geografisc­he Verbreitun­g, da es auch in Mexiko tätig ist und eine Eisenbahnv­erbindung bis zum Panamakana­l hat. Unabhängig­ davon, ob CNR oder Canadian Pacific Railways als Sieger nach Hause gehen, wird das neue Unternehme­n ein Bahnbetrei­ber sein, der ganz Nordamerik­a abdeckt.  

Gute Bilanz "Die potentiell­e Kansas City Southern Übernahme scheint ebenfalls eine attraktive­ Chance zu sein, so bildet das Ortsgeschä­ft genau die Regionen ab, welche von Canadian National bisher noch nicht abgedeckt sind. Zusätzlich­ fasst man in Mexiko Fuß."
https://ca­pstigma.de­/2021/04/.­..l-railwa­y-unbelieb­te-dividen­denperle/

Sehe auch im Mexikogesc­häft eine große Chance für CNR.
Die Übernahme sollte man dringend durchführe­n. Dadurch wäre man der zweitgrößt­e Betreiber und hat neue Wachstumsm­öglichkeit­en.  

Löschung

 

Quartalszahlen besser als erwartet: