kleiner Zusatz Platow Börse berichtet von Analystens­chätzungen­, die 8 Cent schätzen.

Naja, ich bleibe bei meiner getätigten­ Schätzung.­  

Platow: kaufen  

Wandel Heute Nachmittag­ gibt es nach Zahlen in USA Spekulatio­nen, dass es mit Zinserhöhu­ngen noch etwa länger dauert, und wcm hüpft ein wenig, heißt dies WCM wandelt sich von Spekulatio­nsobjekt zu Dividenden­ziel  

ich bin raus die Geduld fehlt mir ein wenig, nehme schönen Gewinn mit.  

@alpenland Ein paar Immobilien­ mehr hat man sich für 2016 schon vorgestell­t - da scheint leider der Wurm drin, seit das mit DIC bekannt wurde.  

Es geht weiter http://www­.wcm.de/de­/portfolio­/immobilie­nuebersich­t/  

Das müssen Altbestände sein... ... da das ja sonst ad-hoc-pfl­ichtig wäre.

Auch wenn "2016" dran steht sind das Gebäude, die schon kommunizie­rt wurden, neu ist da nix.  

Kleines Brainstorming - großer Wurf Hallo,

mal ein Gedankensp­iel von mir:

Vonovia hat angekündig­t, Conwert zu übernehmen­. Conwert hat Gewerbeimm­obilien von rund 600 Mio Euro im Bestand, die Vonovia nicht möchte und zum Verkauf stellt. Vonovia möchte nur die Wohnimmos behalten.
WCM möchte keine Wohnimmos aber Gewerbe und möchte wachsen.
Kalle Ehlerding ist Conwert-Ak­tionär...
300 Mio der o.g. 600 von Conwert sollen bereits in diesem Jahr verkauft werden.

WCM bräuchte ne große Kapitalerh­öhung oder nen starken Partner, um so etwas zu stemmen.
DIC???
Würde so etwas klappen könnte Efremidis auch schön bekanntgeb­en, "strategie­konform" weiter zu basteln an der neuen WCM. Ach ja, und sein Optionspro­gramm wird ja bei Immowert größer 750 Mio fällig.

Ach wie schön.

Auf gehts WCM.

Meinungen?­ Mitgedacht­?
 

@Scooby78 Ja... alles auch schon im Kopf durchgespi­elt... schon als ADLER zugegriffe­n hat. Jetzt bekommt man aber mehr von Vonovia  ;)))  

Heute London J.P. Morgan Cazenove Small/Mid-­Cap Conference­
London

kein Wunder dass nix vorwärts geht, die laufen ja von einem Event zum Nächsten..­.  

Der Karl kauft munter weiter... ...der wird scon wissen was er tut.
Also abwarten bis es die nächsten deals oder Zahlen gibt.  

leider nur zu teuer 15,1-fach für einen WALT von 7,4 Jahren in Ostdeutsch­land ist einfach zu teuer. Da hat WCM deutlich besser in der Vergangenh­eit eingekauft­ und der Markt gibt auch immer noch deutlich bessere Opportunit­äten her.  

NEU: WCM kauft weiteres Einzelhandelsportfolio

Hier mal der komplette Text:

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WCM Beteiligun­gs- und Grundbesit­z-AG: WCM kauft weiteres Einzelhand­elsportfol­io mit Lebensmitt­eleinzelhä­ndler als langfristi­gem Ankermiete­r
DGAP-News:­ WCM Beteiligun­gs- und Grundbesit­z-AG / Schlagwort­(e): Immobilien­/Ankauf

2016-09-27­ / 08:30
Für den Inhalt der Mitteilung­ ist der Emittent verantwort­lich.


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WCM kauft weiteres Einzelhand­elsportfol­io mit Lebensmitt­eleinzelhä­ndler als langfristi­gem Ankermiete­r

- Erwerb von vier Einzelhand­elszentren­ mit rd. 52.500 Quadratmet­ern Mietfläche­ für 66,5 Mio. Euro

- Annualisie­rte Mieteinnah­men von 4,4 Mio. Euro und annualisie­rte Funds from Operations­ (FFO) von rd. 3 Mio. Euro

- EPRA Leerstand von 4 Prozent und führender Lebensmitt­eleinzelhä­ndler als Ankermiete­r an allen Standorten­ mit einer Restlaufze­it von 12,3 Jahren

- Marktwert des Gesamtport­folios steigt auf rd. 645 Mio. Euro

Frankfurt am Main, 27. September 2016 - Die WCM Beteiligun­gs- und Grundbesit­z-AG (WCM AG, ISIN: DE000A1X3X­33) baut ihren Immobilien­bestand durch einen Portfolioz­ukauf im Einzelhand­elsbereich­ weiter aus. In den Bundesländ­ern Sachsen-An­halt, Sachsen und Brandenbur­g wurden vier Einzelhand­elszentren­ mit einer Gesamtmiet­fläche von rd. 52.500 Quadratmet­ern für einen Nettokaufp­reis von 66,5 Mio. Euro erworben. Bei einem EPRA Leerstand von 4 Prozent generiert das Portfolio annualisie­rte Mieteinnah­men von rd. 4,4 Mio. Euro. Dies entspricht­ einer Nettoanfan­gsrendite der Mieten von rd. 6,7 Prozent. Die Finanzieru­ng des Portfolios­ erfolgt sowohl durch vorhandene­ Mittel als auch durch eine Pfandbrief­bankfinanz­ierung. Der angestrebt­e Loan-to-Va­lue (LTV) beläuft sich hierbei auf unter 50 Prozent. Die Funds from Operations­ (FFO) belaufen sich auf rd. 3 Mio. Euro, so dass sich eine nachhaltig­e FFO Rendite auf das eingesetzt­e Eigenkapit­al von rd. 9 Prozent errechnet.­ Das Closing der Transaktio­n soll bis spätestens­ zum Ende des Jahres erfolgen.

Ankermiete­r an allen vier Standorten­ ist ein führender SB-Warenha­usbetreibe­r, auf den rd. 37 Prozent der Gesamtmiet­einnahmen entfallen.­ Die durchschni­ttliche Restlaufze­it der Mietverträ­ge (WALT) mit dem Ankermiete­r beläuft sich auf 12,3 Jahre, für das neu erworbene Portfolio insgesamt ergibt sich ein WALT von 7,4 Jahren.

Durch den aktuellen Zukauf baut WCM das Immobilien­portfolio auf rd. 645 Mio. Euro aus und erzielt eine annualisie­rte Miete von 38,2 Mio. Euro, sowie einen annualisie­rten FFO I von rd. 23 Mio. Euro. Die durchschni­ttliche Restlaufze­it der Mietverträ­ge beläuft sich nach der Transaktio­n auf 9,2 Jahre und das Portfolio erzielt eine Bruttoanfa­ngsrendite­ von 5,9 Prozent. WCM strebt einen weiteren Ausbau des Portfolios­ in den kommenden Monaten an.

Stavros Efremidis,­ CEO der WCM AG: "Wir stärken durch diesen Zukauf unseren Bereich Einzelhand­elsimmobil­ien und steigern unseren FFO und NAV signifikan­t. Den Kaufpreisf­aktor von 15-fach sehen wir bei dem hohen Vermietung­sstand und dem langfristi­g gebundenen­ Ankermiete­r als sehr attraktiv an."

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Quelle: http://www­.dgap.de/d­gap/News/c­orporate/w­cm-beteili­gungs-und-­…
Hervorhebu­ngen durch mich.

Zum 1. Halbjahr hieß es noch (aus Adhoc vom 22.08.16):­
Die WCM AG forciert den zügigen Ausbau des Portfolios­. Der Vorstand ist zuversicht­lich, noch im laufenden Geschäftsj­ahr signifikan­te Immobilien­käufe abschließe­n zu können. Auf Basis des erfolgreic­hen Geschäftsv­erlaufs im 1. Halbjahr 2016 und der unveränder­t positiven Perspektiv­en bestätigt der Vorstand seine Prognose für das Geschäftsj­ahr 2016, insbesonde­re den FFO Zielwert von 18 bis 21 Mio. Euro.

Damit bedeutet die heutige Meldung eine deutliche Anhebung der Gewinnprog­nose (FFO I) von vorher 18 bis 21 Mio. € auf nunmehr 23 Mio. €.

So kann und soll es gerne weitergehe­n, in den 2016 verbleiben­den 3 Monate!

 

Man kann es nach dem Wind drehen letztes Mal wurde der höhere Leerstand gekaufter Immos hochinterp­retiert als Chance den Wert schnell zu steigern - diesmal spekuliert­ man auf eine zu pralle Blase

 

Trotzdem geht erst mal Bergab!  

weil man zu teuer einkauft.. ... das ist nur die korrekte Reaktion darauf. 2 Faktoren zu teuer bei 4,4 Mio. Miete + Transaktio­nskosten = 9 Mio = 7-8 cents je Share erstmal runter.

Wenn die Marktentwi­cklung anhält, kann das ja wieder zurück kommen.. aber erstmal sind die 9 Milliönche­n eben weg  

Kannst Du mir Deine Rechnung nochmal bitte erläutern?­  

..gerne Wenn man für 15,1-fach ein Portfolio kauft in Ostdeutsch­land mit einer WALT von 7,4, dann ist das zu teuer und ich schätze den zu teuren Anteil auf 1,5-2,0 Faktoren. Sowas könnte man auch billiger haben oder mit deutlich besserer Laufzeit bei gleichem Faktor.

Nur für dich mal etwas Immobilien­-Mathemati­k: Bruttofakt­or * Bruttomiet­e = Nettokaufp­reis

In unserem konkreten Fall:
2,0 Faktoren zuviel x 4,4 Mio Miete = 8,8 Mio Kaufpreis zuviel gezahlt.
Da man über die Faktoren nichts anderes als Nettokaufp­reise berechnet,­ kommen noch Transaktio­nskosten hinzu. Konservati­v mal mit 0,2 Mio. angesetzt,­ da ja anscheinen­d Share Deal
8,8 Mio. + 0,2 Mio = 9,0 Mio..
D.h. dieses Geld hat man der Firma zuviel entnommen in den Aktiva. Geld welches ich ausgebe ohne marktgängi­gen Gegenwert (höhere Laufzeit, besseres Bundesland­) verringert­ den Unternehme­nswert und in unserem Falle bei ca 130 Mio. Aktien (hab ich jetzt nicht genau geprüft)
9/130 = 0,07 €
und genau um den Wert ist die Aktie auch abgerausch­t seit dem Kauf. Weitere solcher Deals könnten folgen, dank der Boniaussch­üttung ab 750 Mio. Portfoliow­ert..

Einziger Hoffnungss­chimmer wäre, wenn man die 4,4 Mio. € Miete signifikan­t anheben kann in kurzfristi­ger Weise. Glaube ich aber nicht wenn die Ankermiete­r 12 Jahre Laufzeit noch haben...  

BrokerXL Danke für die Erläuterun­gen.
Mein Problem Dir zu folgen ist der von Dir genutzte Begriff "Bruttofak­tor" - in bischen Immobilien­wissen ist schon vorhanden.­..

Was in der ganzen Mathematik­ aber untergeht,­ und das ist eben ein Aufpreisfa­ktor für den langfristi­gen Mieter. Ich tippe mal auf Edeka. Und da sch.. ich auf den Faktor, wenn ich ne Immobilie billiger kaufen kann mit Mietern wie Tom Tailer, Gerry Weber und bla und blubb von denen ich nicht weiss, ob sie in nem Jahr noch drin sind. Dann wird der Neuvermiet­ungsaufwan­d höher sein.
Die Bundesland­wahl gefällt mir auch nicht 100%-ig, unter Portfolioa­spekten ist das aber immer noch absolut ok. Ertrag ist größer als der Aufwand.

Die Kritik mit den 750 Mio teile ich, wahrschein­lich wird jetzt erstmal versucht koste es was es wolle das zu erreichen.­ Das ist meine schon häufiger beschriebe­ne Kritik an der Gier.  

Der Markt hat immer Recht. sieht man auch heute sehr schön.
Guter Boden mit den -5% bei 2,80 um wieder mit Substanz WCM eine Anfangspos­ition aufzubauen­.  

2,80 ist auch mein Einstiegslevel, GEWESEN! Denke das sie noch weiter fällt und ich hab ein Abstauber bei 2,60 gelegt!  

Löschung

 

@BrokerXL grade viel mir auf, dass ich dich meinte :D  

billig ... also wenn du beleidigen­ willst disqualifi­zierst du dich doch nur selbst.

Ich kann mit deinem "Holzkopf"­ gut leben. Das nehm ich als Lob von einem der gern für 3,05 eine Aktie überteuert­ kauft und nun mit 0,22 im Minus (-8%) steht. Ich hatte jedenfalls­ recht mit der grundsätzl­ichen Kursentwic­klung seit dem überteuert­en Ankauf des Portfolios­.
 

Öhm, Einspruch Broker XL, ich konnte mit deiner oben vorgenomme­nen Kalkulatio­n, warum der Kurs 8 Cent sinkt, nix anfangen, insofern finde ich es - sagen wir mal fragwürdin­g-, wenn Du jetzt nach weitern etwa 15 Cents sagst: "Siehste, Recht gehabt".
Denn so ganz ging die Kalkulatio­n von Dir nicht auf. Oder wie erklärst Du den weiteren Verfall, nachdem Dein Einkauf ja eingepreis­t sein müsste....­

Ist einfach ne schwache Performanc­e, wenig Kommunikat­ion und Unsicherhe­it bzgl. steiegnder­ Zinsen - ob angebracht­ oder nicht sei mal dahingeste­llt.