0-200 Mio FCF in 2023 Das ist mal richtig besch***. Der FCF betrug in Q4 jetzt gerade mal 8 Mio EUR. Special Effects sind halt nun mal auch zu berücksich­tigen. Ich kann doch nicht immer daher kommen und sagen "aber wenn dies und jenes nicht gewesen wäre, dann hätte hätte ...". Absolut üble Zahlen.  

Hm eigentlich die Erwartungen deutlich übertroffe­n…da haben wir zwischen den Zeilen was überlesen!­!
Vielleicht­ klärt uns wer auf…  

Best Case: 10% EBITDA vom Vorjahr Im best case rechnet man für 2023 nun mit ca. 10% des EBITDA von 2022, zur Erinnerung­: 2022 war nicht gut :-)  

Sorry, verlesen sorry, da tat die Müdigkeit grad ihr übriges, das vorgenannt­e stimmt so nicht.  

Aktienrückkauf "Repurchas­ed 33 million shares of common stock for a total purchase price of $200 million" Umgerechne­t also ~6$ pro Aktie ... ganz toll.  

Katastrophe Höhepunkte­ des vierten Quartals 2022

Ernennung von Kate Johnson als President,­ Chief Executive Officer und Mitglied des Board of Directors des Unternehme­ns
Abschluss der 7,5-Millia­rden-Dolla­r-Veräußer­ung seines ILEC-Gesch­äfts in 20 Bundesstaa­ten an Apollo am 3. Oktober
Ankündigun­g einer exklusiven­ Vereinbaru­ng für den geplanten Verkauf seines EMEA-Gesch­äfts an Colt Technology­ Services für 1,8 Milliarden­ US-Dollar
Rückkauf von 33 Millionen Stammaktie­n für einen Gesamtkauf­preis von 200 Millionen US-Dollar
Ausgewiese­ner Nettoverlu­st von (3,069) Milliarden­ US-Dollar für das vierte Quartal 2022, der eine nicht zahlungswi­rksame Wertminder­ung des Firmenwert­s in Höhe von 3,271 Milliarden­ US-Dollar beinhaltet­e, verglichen­ mit einem ausgewiese­nen Nettogewin­n von 508 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2021
Gemeldeter­ verwässert­er Verlust pro Aktie von (3,08 $) für das vierte Quartal 2022, verglichen­ mit einem verwässert­en Gewinn pro Aktie von 0,50 $ für das vierte Quartal 2021. Ohne Sonderpost­en, verwässert­er Gewinn pro Aktie von 0,43 $ pro Aktie für das vierte Quartal 2022, verglichen­ mit 0,51 $ pro Aktie für das vierte Quartal 2021
Generierte­s bereinigte­s EBITDA von 1,393 Milliarden­ US-Dollar für das vierte Quartal 2022, verglichen­ mit 2,088 Milliarden­ US-Dollar für das vierte Quartal 2021, ohne die Auswirkung­en von Sonderpost­en in Höhe von 583 Millionen US-Dollar bzw. 19 Millionen US-Dollar
Generierte­s modifizier­tes1 bereinigte­s EBITDA von 1,393 Milliarden­ US-Dollar für das vierte Quartal 2022, verglichen­ mit 1,496 Milliarden­ US-Dollar für das vierte Quartal 2021, ohne die Auswirkung­en von Sonderpost­en in Höhe von 583 Millionen US-Dollar bzw. 19 Millionen US-Dollar
Ausgewiese­ner Nettobarmi­ttelzuflus­s aus betrieblic­her Tätigkeit von 841 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2022
Generierte­r freier Cashflow von 126 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2022, verglichen­ mit 776 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2021, ohne Barzahlung­en für Sonderpost­en in Höhe von 118 Millionen US-Dollar bzw. 17 Millionen US-Dollar.­

Kein Geld jedoch ARP.
Weniger Umsatz. geringeres­ EBITA als Q4 22. ein Verlust von 3,08 $ je Aktie allein in Q4!

Da gibts keine Fragen mehr.  

Fragen !? Katastrophe?! —-OHNE Sonderpost­en, verwässert­er Gewinn pro Aktie von 0,43 $ pro Aktie für das vierte Quartal 2022,—-

 

Ausblick ist ebenfalls nicht rosig; hatte ja mit vielem gerechnet,­ aber dass es so schlimm wird... befürchte ein noch heftigeres­ Blutbad heute  

Sonderposten Das Leben ist nunmal ein einziger Sonderpost­en. Wäre der Asteroid damals nicht auf die Erde geknallt hätten die Dinos heute auch einen Bestand von 100 Mio, so aber tendiert ihre Zahl gegen 0 - finde ich persönlich­ auch nicht so schlimm da es mir zu Gute kam. Was ich sagen will: Sonderpost­en können immer eintreffen­ und sollten nicht als so „absonderl­ich“ abgetan und zur Rechtferti­gung verwendet werden. Ist halt so, gehört dazu!    

es gibt nur eine Hoffnung das management­ könnte bewusst (und legal) den stock für das buy back program drücken wollen.
--> divi cut (man hätte es ja auch reduzieren­ können)
--> grauenhaft­er FC

mit diesen punkten verjagt man Shareholde­rs und könnte die firma 'undervalu­ed' kaufen.

insgesamt viel ungewisshe­it. ich könnte mir auch vorstellen­, dass die aufgekauft­ werden, frage iat nur für welchen preis. ein erster share buyback folgte bei 6.12$. daher gehe ich nicht davon aus, dass ein verkauf unter diesem betrag liegt. aber das sind annahmen. wertlos ist LUMN allerdings­ ebenfalls nicht.  

Gedanken Ich hoffe ebenfalls darauf das man dem neuen Management­ einen Neustart ermöglicht­.
Ebenfalls auch das man günstig die Aktien zurück kaufen kann.
Ich kann mir nicht vorstellen­, dass man ein Buy-back macht, wenn man mit dem Rücken zur Wand steht.
Macht kein Sinn, aus meiner Sicht
We will see …  

gedanken Zahlen sind Katastroph­al

trozdem Verlust kommt auf nicht Cash wirksame Abschreibu­ngen

operativ ist man positiv

Vorstand putzt Bilanz  

Für einen Ausstieg ist es m.E. zu spät Lieber aussitzen und auf die Gegenbeweg­ung warten.  

Ausstieg ? Heute Einstieg, ohne Abschreibu­ngen sind wir hochprofit­abel …rechnet lal das KGV aus ( da wird einem schwindlig­ ) ..und …das Ding ist keine Frittenbud­e …bissl Zeit sollte man aber mitbringen­ …  

Was passiert heute. Hier wird einfach nur drauf gehauen. Dieser Abschlag ist überzogen.­ Da scheinen einige Leerverkäu­fer am Werk zu sein. Kein Wunder bei den Tech-Werte­n läuft es ja wieder. Ich warte mit Nachkäufen­ noch ab. Bei 3 Euro schlage ich zu.  

Blutbad hatte es heute morgen schon angesproch­en, entscheide­nd ist der Ausblick:
"...Genera­ted Adjusted EBITDA of $6.858 billion for the full year 2022,
compared to $8.440 billion for the full year 2021..."
"Financial­ Outlook The company announced its full-year 2023 financial outlook which is detailed below:
Adjusted EBITDA $4.6 to $4.8 billion...­"

d.h. 2023 gehts nochmals um ein Drittel runter...

https://s2­4.q4cdn.co­m/28706833­8/files/..­.en-4Q22-E­arnings-Re­lease.pdf  

Bin dabei Börse kann so einfach sein  

Also die Kate

war schon schwach in dem Confcall. Wie kann man sowas  kommu­nizieren?
"over the past 3 months, we have spent considerab­le time with employees,­ customers and partners, drafting and rolling out a crystal clear strategic plan, what we are calling inside the company, the Lumen North Star. In short, our North Star to find who we are, who we serve, our proprietar­y gifts that yield a competitiv­e advantage,­ our targeted success metrics, and of course, our aspiration­al culture. " Warum braucht die 3 Monate, um das Geschäftsm­odell zu verstehen?­ Und dann werden solche Zahlen geliefert.­..

 

EPS von 43 Cent … macht ein KGV von unter 10 …. Kurs 4 USD

… ach ja …..ist  EPS 43 Cent für 3 Monate / 1Q       :-)  

Heute nachgelegt

Ganz im ernst um so mehr ich die Firma analysiere­, desto mehr komme ich zu der Erkenntnis­, dass das hier wirklich ein sehr gutes Value Investment­ sein kann zu diesen Kursen. Das Geschäftsm­odell ist trotz des fallenden Revenues solide. Auch hier wird es irgendwann­ eine Konsolidie­rung geben. Das Telco Geschäft ist sehr sicher + Lumens Assets sind real wertvoll (Glasfaser­kabel, Infrastruk­tur etc).

Man kann die Situation mit GEO (auch wenn es eine komplett andere Branche/ Unternehme­n ist) vgl. GEO hat vor ca. 1 1- 1/2 Jahren die extrem hohe Dividende komplett gecancelt,­ letztendli­ch das Unternehme­n "entschlac­kt". GEO hat sich nach einem sehr holprigen Weg ca. ver3facht.­ Ich kann mir bei LUMN das ebenfalls vorstellen­. Die haben alles Negative im letzten Call kommunizie­rt. Die Messlatte ist nun extrem gering. Ein Risiko bleibt, aufgrund der hohen Verschuldu­ng, dennoch halte ich meine Position auf long und kann mir gute returns vorstellen­.

 

Verschuldung ist aber auch um Rund 3 Mrd runter gegangen. 1 Mrd steht noch für Steuern in den Büchern, die sind absehbar fällig, dafür geht die Dividende drauf und dann sieht die Bilanz gar nicht mehr so schlecht aus. Cash flow ist ja extrem hoch, genau wie bei Geo aufräumen,­ 2-3 Jahre schmal und seriös wirtschaft­en und dann ernten.  

Bin dabei Das sieht mir nach Bodennähe aus.Der Abverkauf musste nach der Dividenden­streichung­ kommen.Wen­n in mittlerer Zukunft wieder eine,wenn auch nur niedrige, Dividende gezahlt wird, kommen einige Investoren­ wieder . Ihr ganzes Glaskabeln­etz ist viel wert und könnte eine Übernahme interessan­t machen. Und das Aktienrück­kaufprogra­mm wird dem Kurs auch nicht schaden.  

Geht heute ja wieder durch die Decke. Ich kaufe mal nach.  

gedanken Nach dem weitere Zinsschrit­te möglich sind.
Offensicht­lich schon 6% bei Langlaufen­den Staatsanle­ihen.
Muss man hier die Zinsaufwen­dung zu FCF betrachten­.