AU000000SOL3 - Washington H. Soul Pattinson
| eröffnet am: | 26.07.23 18:48 von: | MrTrillion3 |
| neuester Beitrag: | 11.04.26 20:37 von: | MrTrillion3 |
| Anzahl Beiträge: | 23 | |
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bewertet mit 1 Stern |
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Über diesen Artikel im Motley Fool wurde ich auf diese australische "Mini-Berkshire" aufmerksam: Die Rede ist von Washington H. Soul Pattinson; an der Börse notiert sie unter dem Kürzel "Soul Pattionson".
Man investiert hier in eine australische Holding, deren Ursprünge in der Pharmazeutik liegen. Inzwischen ist man aber recht divers in Baumaterial, Minen, Immobilien udn Telekommunikations investiert.
Der Kursverlauf der letzten 30 Jahre ist beeindruckend und eine kleine Dividendenrendite von ca. 2,4% gibt es noch obendrauf.
Ich nehm sie mal auf die Watchlist.
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Ein paar Daten:
- DivvyDiary
- Wikipedia
- Traderfox ("Rating ausgesetzt wegen unzureichender Historie)
- Yahoo Finanzen
- Marketscreener
- Onvista-Kennzahlen
Aktuell drängt sich ein Kauf nicht gerade auf, aber wie gesagt: Watchlist.
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Up 30% in a year, is it too late to buy Washington H. Soul Pattinson shares?
It’s not cheap any more, but here’s why the future is still bright.
Tristan Harrison - Published July 12, 6:30 am AEST
The Motley Fool
"On the ASX, the company that is sometimes called Australia’s Berkshire Hathaway is Washington H. Soul Pattinson and Co. Ltd (ASX: SOL). It has delivered an average return per annum of 12.9% over both the last five and 20 years.
Soul Pattinson also has a diversified portfolio, and has been operating since 1903 – it has paid a dividend every year since then. The company has also grown its annual ordinary dividend each year since 2000.
I’m not suggesting that should be the only investment in a passive income-focused portfolio but it’s a good one to consider as a core holding."
Quelle und kompletter Artikel: Motley Fool
Just for the record: Bin heute mit einer kleinen Position eingestiegen - Anlagehorizont sehr langfristig; Nachkauf bei größeren Marktkorrekturen schon im Hinterkopf.
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Looking for an ASX blue chip share? Try the Washington H Soul Pattinson & Company Ltd (ASX:SOL) share price
The Washington H Soul Pattinson & Company Ltd (ASX:SOL) share price is up 1.9% since the start of 2024. It's probably worth asking, 'is the SOL share price undervalued?'
- Published September 10, 2024
Why I bought more of this ASX 200 stock
I'm optimistic about the future of this business.
Posted by
Tristan Harrison - Published October 22, 9:58 am AEDT
Just for the record:
Habe heute nochmal nachgekauft - Zielbestand noch nicht ganz erreicht; insofern würde ich im Fall einer größeren Marktkorrektur noch ein wohl letztes Mal zuschlagen. Für den Moment war mir wichtig, eine Mindestgröße im Depot zu erreichen, die mir den Fuß in der Tür auch für den Fall garantiert, daß der australische Markt weiter nach oben streben sollte.
Ich bin hier sehr langfristig orientiert und hoffe auf weiterhin stetige und regelmäßig erhöhte Dividenden, gepaart mit Solidität, was den inneren Wert betrifft.
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The only Australian stocks I own today
By far, my largest Australian stock is one of my favourite investments. It's Washington H. Soul Pattinson and Co Ltd (ASX: SOL), an investment house.
ChatGPT liefert folgendes Update zu Soul Patts:
Washington H. Soul Pattinson & Company („Soul Patts“) – Börsennotierung und Kennzahlen
Die Washington H. Soul Pattinson and Company Limited, im Markt meist kurz „Soul Patts“ genannt, ist eine der traditionsreichsten Investment- und Beteiligungsgesellschaften Australiens. Das Unternehmen wurde bereits 1873 gegründet und ist bis heute in Familienhand geprägt. Soul Patts ist bekannt für seine langfristige Investmentphilosophie und seine Beteiligungen in den Bereichen Rohstoffe, Energie, Bauindustrie, Telekommunikation sowie Finanzdienstleistungen.
Börsennotierung
Die Aktie von Soul Patts ist an der australischen Börse, der Australian Securities Exchange (ASX), notiert. Dort gehört sie zu den etablierten Standardwerten und ist Bestandteil wichtiger australischer Indizes.
Börse: Australian Securities Exchange (ASX)
Handelsplatz: Australien (Sydney)
Wertpapierkennnummern
Für Anleger – auch außerhalb Australiens – sind folgende Identifikationsnummern relevant:
Ticker-Symbol (ASX):SOL
ISIN:AU000000SOL3
WKN:903547
Diese Kennnummern werden international verwendet und ermöglichen den eindeutigen Handel bzw. die Zuordnung der Aktie über verschiedene Broker- und Informationssysteme hinweg, unter anderem auch auf Plattformen wie ariva.de.
Einordnung und aktueller Kontext
Soul Patts ist historisch eng mit der australischen Bau- und Industrieholding Brickworks Limited verbunden; beide Unternehmen halten seit Jahrzehnten wechselseitige Beteiligungen. In den letzten Jahren gab es immer wieder Diskussionen und Ankündigungen über mögliche strukturelle Veränderungen oder Zusammenschlüsse. Unabhängig von solchen strategischen Überlegungen ist jedoch festzuhalten, dass Soul Patts als eigenständiges Unternehmen weiterhin unter dem Ticker „SOL“ an der ASX gehandelt wird.
Für Investoren gilt die Aktie als klassischer Langfristwert mit Fokus auf Substanz, Dividendenkontinuität und konservatives Kapitalmanagement – weniger als kurzfristiger Trading-Titel, sondern eher als Baustein für langfristig orientierte Portfolios.
Fazit
Zusammenfassend lässt sich sagen:
Soul Patts wird an der Australian Securities Exchange (ASX) gehandelt, das Ticker-Symbol lautet SOL, die ISIN ist AU000000SOL3 und die WKN 903547. Damit ist die Aktie klar identifizierbar und auch für internationale Anleger problemlos handelbar.
Mehr will ich nicht.
Aussie firms Soul Patts and Brickworks' $9 billion merger sends their shares rocketing
Story by Lee Ying Shan
• 8mo •
2 min read
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Washington H. Soul Pattinson ist aus meiner Sicht eine der besseren Holding- und Investmentgesellschaften Australiens, aber auf dem Stand vom 11.4.2026 keine offensichtliche Schnäppchenaktie. Wichtig ist zuerst die Einordnung: Das heutige börsennotierte SOL ist seit dem Zusammenschluss mit Brickworks im September 2025 die neue Topco des kombinierten Konzerns; die frühere Washington H. Soul Pattinson wurde in WHSP Holdings umbenannt und delistet. Du kaufst hier also keinen normalen operativen Einzelkonzern, sondern ein aktiv gemanagtes Multi-Asset-Haus. Der Kurs lag am 11.4.2026 bei rund A$42,98; öffentliche Datendienste und ASX-Listings verorten die Marktkapitalisierung bei rund A$16,3 Mrd. (datocms-assets.com)
Genau deshalb ist die Aktie auch nicht sauber mit einem normalen KGV zu greifen. Bei Soul Patts sind Net Asset Value, Net Cash Flow From Investments und Kapitalallokation wichtiger als der nackte IFRS-Gewinn. Im ersten Halbjahr 2026 stieg der pre-tax NAV auf A$13,8 Mrd., der post-tax NAV auf A$14,5 Mrd., der Net Cash Flow From Investments auf A$334 Mio. und der reguläre NPAT auf A$304 Mio.; die interim dividend wurde auf 48 Cent je Aktie, voll frankiert, angehoben. Der ausgewiesene statutarische Halbjahresgewinn von A$2,303 Mrd. sieht spektakulär aus, ist aber als Fundamentaldatenmaß praktisch unbrauchbar, weil darin unter anderem ein Day-one-Accounting-Gewinn von A$1,2 Mrd. aus dem Brickworks-Merger, ein Tax-Reset sowie weitere Einmaleffekte und Mark-to-Market-Gewinne stecken. Das Management sagt selbst ausdrücklich, dass NAV und NCFI bessere Leistungsmaße sind als der reine Bilanzgewinn. (InvestorPA)
Fundamental gefällt mir die neue Portfoliostruktur deutlich besser als die alte, stärker börsenlastige Soul-Patts-Struktur. Ende 1H26 entfielen 32 % des Portfolios auf Listed Companies, 22 % auf Real Assets, 21 % auf Emerging Companies, 12 % auf Credit und 11 % auf Private Companies; 18 % des Gesamtportfolios lagen bereits offshore. Die Brickworks-Transaktion hat dabei das frühere Konglomerats- und Kreuzbeteiligungsproblem strukturell entschärft: Building Products wandern in die Private-Companies-Schiene, das Goodman-JV stärkt die Real Assets. Zusätzlich hatte Soul Patts laut 1H26-Präsentation A$472 Mio. Treasury, A$1,2 Mrd. verfügbares Cash und A$4,3 Mrd. verfügbare Liquidität inklusive Finanzierungsspielraum. Das ist ein echter strategischer Vorteil, weil die Gesellschaft in schwachen Marktphasen handlungsfähig bleibt. (InvestorPA)
Qualitativ ist das nach wie vor stark. Soul Patts hat seit dem Börsenlisting 1903 jedes Jahr Dividenden gezahlt; die Website spricht von jahrzehntelangem Dividendenwachstum, und die 1H26-Präsentation zeigt 28 Jahre in Folge steigende Interim-Dividenden. Für FY25 auf Altbasis wurden 44 Cent Interim- und 59 Cent Finaldividende gezahlt, beide voll frankiert; für 2026 kommt bislang die 48-Cent-Interimdividende hinzu. Noch wichtiger: Im Halbjahr 2026 lag NCFI je Aktie bei 89 Cent, die Interimdividende bei 48 Cent, also grob 1,85-fach gedeckt. Das ist für eine Holding genau die Art von Dividendenunterlegung, die ich sehen will. (Soul Patts)
Der langfristige Track Record ist real und nicht bloß Marketing. Laut 1H26-Präsentation lag die Total Shareholder Return von Soul Patts über 25 Jahre bei 12,9 % p.a. gegenüber 8,4 % p.a. für den ASX200 Total Return Index; über 15 Jahre waren es 11,0 % gegenüber 8,6 %. Das ist stark. Aber man sollte den Befund nicht schönen: Über fünf Jahre lag Soul Patts mit 10,1 % p.a. praktisch nur auf Marktniveau, und im Halbjahr 2026 selbst wurde der Markt klar unterboten. Das Unternehmen ist also kein Wundervehikel, sondern ein sehr ordentlich geführter Compounder, dessen Qualität sich vor allem über lange Zeiträume zeigt. (InvestorPA)
Die Bewertung ist der Punkt, an dem ich nüchtern werde. Bei rund A$42,98 je Aktie und etwa 379,9 Mio. ausstehenden Aktien lag die Börsenbewertung grob 18 % über dem pre-tax NAV und rund 13 % über dem post-tax NAV aus 1H26. Einen gewissen Qualitätsaufschlag kann man bei Soul Patts begründen: lange Historie, guter Kapitaleinsatz, hoher Franking-Pool, vereinfachte Struktur nach dem Brickworks-Deal und ein steuerlich neu aufgesetztes Portfolio ohne alte latente Steuerlasten auf vielen Assets. Aber ein zweistelliger Aufschlag auf NAV heißt eben auch: billig ist das nicht. Die öffentliche Analystenabdeckung ist zudem dünn. MarketScreener zeigt nur zwei Analysten mit einem durchschnittlichen Ziel von A$40,18; Investing nennt denselben Durchschnitt, mit einer Spanne von A$38,50 bis A$41,85. MarketIndex weist sogar darauf hin, dass die Broker-Konsensdaten nicht breit genug für saubere QA seien. Das ist ein klares Zeichen, dass man sich auf Konsensziele hier nur begrenzt verlassen sollte. (au.finance.yahoo.com)
Meine eigene Einschätzung ist deshalb: fairer Wert auf 12 bis 18 Monate eher im Bereich von A$39 bis A$44. Das ist bewusst kein aggressives Kursziel, sondern ein Fair-Value-Korridor. Ein bullishes Szenario läge für mich bei etwa A$48 bis A$52, aber dafür müssten mehrere Dinge zugleich sauber aufgehen: Brickworks-Integration ohne Friktionen, anziehender Bauzyklus in Australien und den USA, weiter starke Cash-Erträge aus Credit und Real Assets, sowie zweistellige NAV-Zuwächse bei Emerging Companies und Private Companies. Ein bearishes Szenario sehe ich bei A$34 bis A$36, falls Rohstoff- und Energieexponierung gegen sie läuft, Building Products länger schwach bleibt oder der Markt den Qualitätsaufschlag auf NAV wieder abbaut. Dass Brickworks Building Products selbst den Marktaufschwung in Australien und den USA als langsamer als erwartet beschreibt, gehört für mich klar zur Risikoseite. (InvestorPA)
Für die nächsten 5 bis 15 Jahre bleibe ich trotzdem konstruktiv. Die Investmentthese ist nicht, dass Soul Patts jedes Jahr den Markt schlägt, sondern dass die Gesellschaft mit permanentem Kapital, breiter Assetbasis und disziplinierter Reallokation von Kapital über Zyklen hinweg vernünftige, risikoärmere Gesamtrenditen liefert. Die Mischung aus Listed Companies, Credit, Private Companies und Real Assets gefällt mir deutlich besser als ein reines Listed-Portfolio; dazu kommen strukturelle Themen wie Datenzentren, Agriculture, Water Rights, Retirement Living und die weitere Internationalisierung. Aber: Von diesem Kursniveau aus erwarte ich eher solide bis gute Renditen als sensationelle. Für mich ist das von hier aus eher ein Titel für hohe einstellige bis niedrige zweistellige Jahresrenditen inklusive Dividenden im Basisszenario, nicht der offensichtliche Verdoppler in wenigen Jahren. (Soul Patts)
Unterm Strich: Washington H. Soul Pattinson ist für mich eine hochwertige, konservativere Compounder-Aktie mit echter Substanz, starkem Track Record und heute besserer Struktur als vor dem Brickworks-Deal. Aber die Aktie ist auf dem Stand vom 11.4.2026 eher ordentlich bewertet bis leicht ambitioniert bewertet, nicht klar günstig. Ich halte sie deshalb für einen guten Qualitätswert zum Kaufen auf Schwäche, aber nicht für einen Titel, dem man bei A$42,98 unbedingt hinterherlaufen muss. Unter A$40 wird sie für mich interessant, im mittleren 30er-Bereich klar attraktiv, oberhalb von A$45 wird die Luft dünn. (Investing.com)
Autor: ChatGPT
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