AktienCheck: Yahoo!-Aktie kommt weiter nicht voran
24.10.12 08:20
aktiencheck.de EXKLUSIV
Sunnyvale (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von AC Research, Henning Wagener, hat heute eine Analyse zur Yahoo!-Aktie (ISIN US9843321061 / WKN 900103) veröffentlicht und rät nach wie vor zum Halten des Titels. Lesen Sie hier die Originalfassung der Analyse:
Das Unternehmen zählt zu den größten Mediengesellschaften, die unterschiedlichsten Onlinecontent unter Verwendung von firmeneigenen Technologien anbietet.
Der Konzern hat am Montag nach US-Börsenschluss Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2012 bekannt gegeben. Demnach erwirtschaftete die Gesellschaft in diesem Zeitraum einen Umsatz von 1,20 Mrd. US-Dollar. Im entsprechenden Vorjahreszeitraum waren es allerdings noch 1,22 Mrd. US-Dollar gewesen. Der um TAC-Kosten bereinigte Nettoumsatz wurde unterdessen leicht auf 1,09 Mrd. US-Dollar erhöht. Der Nettogewinn schoss derweil von 293,3 Mio. US-Dollar in der entsprechenden Vorjahresperiode auf jetzt 3,16 Mrd. US-Dollar oder 2,64 US-Dollar je Aktie in die Höhe.
Die vorgelegten Zahlen sind unserer Meinung nach verhalten ausgefallen. Auf der Gewinnseite hat die Gesellschaft massiv von dem Anteilsverkauf an dem chinesischen Internet-Konzern Alibaba.com (ISIN KYG017171003 / WKN A0M5W0) profitiert. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag lediglich bei 0,35 US-Dollar.
Insgesamt kann festgehalten werden, dass Yahoo! im abgelaufenen Quartal auf operativer Ebene wieder nicht vom Fleck gekommen ist. Die Erträge aus dem Alibaba-Verkauf sind einmalig. Der Konzern leidet massiv unter dem großen Druck der Rivalen Google (ISIN US38259P5089 / WKN A0B7FY) und Facebook (ISIN US30303M1027 / WKN A1JWVX). So verliert Yahoo! im Display- und Suchmaschinengeschäft weiterhin Marktanteile. Um operativ wieder vorwärts zu kommen, setzt Yahoo! nun verstärkt auf das mobile Werbegeschäft auf Smartphones und Tablets. Allerdings bleibt abzuwarten, ob der Konzern hierdurch wieder auf einen nachhaltigen und schnellen Wachstumskurs zurückkehren kann.
Die Yahoo! Aktie legte im gestrigen US-Handel um 5,7 Prozent zu und ging bei einem Kurs von 16,67 US-Dollar in den Feierabend. Damit erscheint das Unternehmen mit einem KGV 2013e von rund 15 in Anbetracht der weiterhin bestehenden operativen Probleme ausreichend bewertet.
Wir empfehlen nach wie vor, die Aktien von Yahoo! zu halten. (Originalfassung der Analyse vom 24.10.2012) (24.10.2012/ac/e/a)
Disclaimer
Diese Publikation wurde durch einen Redakteur der aktiencheck.de AG, erstellt. Die hierin geäußerten Ansichten stellen ausschließlich die Ansichten des Redakteurs und der aktiencheck.de AG dar. Die in dieser Publikation enthaltenen Informationen und Meinungen können ohne vorherige Ankündigung jederzeit geändert werden.
Diese Publikation stellt nur die persönliche Meinung des Redakteurs dar und ist auf keinen Fall mit einer Finanzanalyse gleichzustellen. Bevor Sie irgendwelche Investments tätigen, ist eine professionelle Beratung durch ihre Bank unumgänglich.
Diese Publikation stellt kein Verkaufsangebot für Wertpapiere dar und ist nicht Teil eines solchen und keine Aufforderung für ein Angebot zum Kauf von Wertpapieren und ist nicht in diesem Sinne auszulegen; noch darf sie oder ein Teil davon als Grundlage für einen verbindlichen Vertrag, welcher Art auch immer, dienen oder in einem solchen Zusammenhang als verlässlich herangezogen werden. Eine Entscheidung im Zusammenhang mit einem voraussichtlichen Verkaufsangebot für Wertpapiere von der sollte ausschließlich auf der Grundlage von Informationen in Prospekten oder Angebotsrundschreiben getroffen werden, die in Zusammenhang mit einem solchen Angeboten herausgegeben werden.
Die Verfasser dieser Publikation stützen sich auf als zuverlässig und genau geltende Quellen und haben die größtmögliche Sorgfalt darauf verwandt, sicherzustellen, dass die verwendeten Fakten und dargestellten Meinungen angemessen und zutreffend sind. Gleichwohl sind die in diesem Dokument enthaltenen Informationen von der aktiencheck.de AG nicht gesondert geprüft worden, daher übernimmt die aktiencheck.de AG für die Angemessenheit, Genauigkeit, Richtigkeit und Vollständigkeit der in dieser Publikation enthaltenen Informationen und Meinungen sowie für übersetzungsfehler keine Haftung oder Gewährleistung - weder ausdrücklich noch stillschweigend. Für unvollständige oder falsch wiedergegebene Meldungen sowie für redaktionelle Versehen in Form von Schreibfehlern, übersetzungsfehlern, falschen Kursangaben o.ä. wird ebenfalls keine Haftung übernommen. Wir übernehmen auch keine Garantie dafür, dass der angedeutete Ertrag oder die angedeuteten Kursziele erreicht werden. Die aktiencheck.de AG übernimmt keine Haftung für Schäden, die auf Grund der Nutzung dieses Dokumentes oder seines Inhaltes oder auf andere Weise in diesem Zusammenhang entstehen. Wir geben zu bedenken, dass Investments in Aktien grundsätzlich mit Risiken verbunden sind. Der Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden.
Diese Dokumentation ist Ihnen lediglich zur Information zugegangen. Sie darf zu keinem Zweck vollständig oder teilweise nachgedruckt, vervielfältigt, veröffentlicht oder an andere Personen weitergegeben werden.
Das Unternehmen zählt zu den größten Mediengesellschaften, die unterschiedlichsten Onlinecontent unter Verwendung von firmeneigenen Technologien anbietet.
Der Konzern hat am Montag nach US-Börsenschluss Zahlen für das abgelaufene dritte Quartal 2012 bekannt gegeben. Demnach erwirtschaftete die Gesellschaft in diesem Zeitraum einen Umsatz von 1,20 Mrd. US-Dollar. Im entsprechenden Vorjahreszeitraum waren es allerdings noch 1,22 Mrd. US-Dollar gewesen. Der um TAC-Kosten bereinigte Nettoumsatz wurde unterdessen leicht auf 1,09 Mrd. US-Dollar erhöht. Der Nettogewinn schoss derweil von 293,3 Mio. US-Dollar in der entsprechenden Vorjahresperiode auf jetzt 3,16 Mrd. US-Dollar oder 2,64 US-Dollar je Aktie in die Höhe.
Insgesamt kann festgehalten werden, dass Yahoo! im abgelaufenen Quartal auf operativer Ebene wieder nicht vom Fleck gekommen ist. Die Erträge aus dem Alibaba-Verkauf sind einmalig. Der Konzern leidet massiv unter dem großen Druck der Rivalen Google (ISIN US38259P5089 / WKN A0B7FY) und Facebook (ISIN US30303M1027 / WKN A1JWVX). So verliert Yahoo! im Display- und Suchmaschinengeschäft weiterhin Marktanteile. Um operativ wieder vorwärts zu kommen, setzt Yahoo! nun verstärkt auf das mobile Werbegeschäft auf Smartphones und Tablets. Allerdings bleibt abzuwarten, ob der Konzern hierdurch wieder auf einen nachhaltigen und schnellen Wachstumskurs zurückkehren kann.
Die Yahoo! Aktie legte im gestrigen US-Handel um 5,7 Prozent zu und ging bei einem Kurs von 16,67 US-Dollar in den Feierabend. Damit erscheint das Unternehmen mit einem KGV 2013e von rund 15 in Anbetracht der weiterhin bestehenden operativen Probleme ausreichend bewertet.
Wir empfehlen nach wie vor, die Aktien von Yahoo! zu halten. (Originalfassung der Analyse vom 24.10.2012) (24.10.2012/ac/e/a)
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