technotrans kaufen
27.02.07 13:16
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Ansgar Rauch, verleiht der technotrans-Aktie nach wie vor das Rating "kaufen".
technotrans erweitere durch die Akquisition der Firma rotoclean (erwarteter Umsatz in 2006: 7,0 Mio. EUR, deutlich positives EBIT) den Produktbereich Reinigungssysteme. Während technotrans bisher eigenständig den Bereich Gummituch-Waschanlagen aufgebaut habe und somit insbesondere künftig auf dem umsatzstärksten Druckmarkt Bogenoffset präsent sein möchte, nehme rotoclean eine führende Stellung bei den Zeitungsrotationen ein. Die Unternehmenstechnologie sei derart führend und außerdem sehr gut durch Patente abgesichert, dass sich die Unternehmensführung von technotrans entschlossen habe, diesen interessanten Markt nicht selbst, sondern mittels eines Zukaufs zu erschließen.
Nennenswerte Synergien bei der Zusammenlegung der Produktion von rotoclean und des bisherigen technotrans-Produktbereichs Gummituch-Waschanlagen würden sich nicht ergeben. Allerdings sollte rotoclean, die bisher den Fokus auf Europa gelegt habe, von dem weltweiten Marktzugang des technotrans-Konzerns profitieren.
Für Q4 2006 würden die Analysten von einem Umsatz in Höhe der Vorquartale von 38,3 Mio. EUR ausgehen. Das in Q4 mit 8,4% niedriger prognostizierte Umsatzwachstum als im Gesamtjahr lasse sich besonders mit dem starken Vergleichsquartal aus dem Vorjahr begründen. Die rückläufige Entwicklung des Ergebnisses in Q4 sei auf eine sehr hohe EBIT-Marge in Q4 2005 (14,4%) zurückzuführen. Die Analysten würden dennoch in Q4 2006 mit der besten EBIT-Marge (11,9%) des Geschäftsjahres 2006 rechnen. In Q4 sollte das Ergebnis des Konzerns über dem Vorjahreswert liegen, weil im Vorjahr außerordentliche Effekte in Höhe von 1,0 Mio. EUR zu einer Belastung des Ergebnisses geführt hätten.
technotrans dürfte mit den Zahlen für Q4 das Jahr 2006 mit Erfolg beendet haben. Die Analysten würden den Zukauf des Unternehmens rotoclean positiv beurteilen und technotrans mit einem KGV für 2007 von 13,1 für unterbewertet halten. Auch der errechnete faire Wert aus dem DCF-Modell der Analysten von 29,06 EUR je Aktie zeige dies an.
Die Analysten der Nord LB belassen ihr Kursziel bei 27,50 EUR und stufen die Aktie von technotrans unverändert mit "kaufen" ein. (27.02.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
technotrans erweitere durch die Akquisition der Firma rotoclean (erwarteter Umsatz in 2006: 7,0 Mio. EUR, deutlich positives EBIT) den Produktbereich Reinigungssysteme. Während technotrans bisher eigenständig den Bereich Gummituch-Waschanlagen aufgebaut habe und somit insbesondere künftig auf dem umsatzstärksten Druckmarkt Bogenoffset präsent sein möchte, nehme rotoclean eine führende Stellung bei den Zeitungsrotationen ein. Die Unternehmenstechnologie sei derart führend und außerdem sehr gut durch Patente abgesichert, dass sich die Unternehmensführung von technotrans entschlossen habe, diesen interessanten Markt nicht selbst, sondern mittels eines Zukaufs zu erschließen.
Nennenswerte Synergien bei der Zusammenlegung der Produktion von rotoclean und des bisherigen technotrans-Produktbereichs Gummituch-Waschanlagen würden sich nicht ergeben. Allerdings sollte rotoclean, die bisher den Fokus auf Europa gelegt habe, von dem weltweiten Marktzugang des technotrans-Konzerns profitieren.
technotrans dürfte mit den Zahlen für Q4 das Jahr 2006 mit Erfolg beendet haben. Die Analysten würden den Zukauf des Unternehmens rotoclean positiv beurteilen und technotrans mit einem KGV für 2007 von 13,1 für unterbewertet halten. Auch der errechnete faire Wert aus dem DCF-Modell der Analysten von 29,06 EUR je Aktie zeige dies an.
Die Analysten der Nord LB belassen ihr Kursziel bei 27,50 EUR und stufen die Aktie von technotrans unverändert mit "kaufen" ein. (27.02.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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