WCM Beteiligungs- und Grundbesitz AG
WKN: A1X3X3 / ISIN: DE000A1X3X33WCM neues Kursziel
01.12.04 09:53
Conrad Hinrich Donner Bank
Die Analysten der Conrad Hinrich Donner Bank erhöhen ihr Kursziel für die WCM-Aktie auf 1,45 Euro und raten unverändert zum Kauf des Titels.
WCM habe heute bestätigt, dass es konkrete Gespräche mit dem US-Finanzinvestor Blackstone über den Verkauf der 31.000 Wohnimmobilien führe. Weitere Informationen hierzu sollten am 2. Dezember 2004 nach der Aufsichtsratssitzung veröffentlicht werden.
In Pressemeldungen sei bereits seit Ende letzter Woche über einen derartigen Verkauf spekuliert und dabei ein Verkaufserlös von 1.400 Mio. Euro genannt worden. Eine Bestätigung des Verkaufspreises stehe seitens der WCM bis dato aus.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Entscheidung für den Verkauf in der Aufsichtsrat-Sitzung am 2. Dezember 2004 falle. Dies hätte auch Auswirkungen auf die andere - lange geplante - Beschlussvorlage des Aufsichtsrats über die Verschmelzung der WCM AG und der Klöckner-Werke AG. Bisher sei davon auszugehen gewesen, dass auf Grund der Thematik "Grunderwerbssteuer" die Klöckner-Werke AG auf die WCM verschmolzen werden solle. Nach einem Verkauf der Wohnimmobilien wäre es hingegen wahrscheinlicher, dass die WCM AG auf die Klöckner-Werke AG verschmolzen werde. Damit würde der Name WCM vom Börsenparkett zwar verschwinden, was aber angesichts der Turbulenzen der letzten Jahre zu verschmerzen sein dürfte.
Der Höhe des Veräußerungserlöses komme eine entscheidende Bedeutung zu, da jede Änderung des Verkaufserlöses um 100 Mio. Euro eine Veränderung des rechnerischen Net Asset Value um 0,35 Euro je Aktie bedeute. Ein Verkauf der Immobilien für 1.400 Mio. Euro entspräche einem Abschlag auf den von den Analysten ermittelten Marktwert von 15,7 Prozent. Sie würden indes diesen Abschlag vor dem Hintergrund der möglichen Entschuldung für vertretbar halten. Ein Verkauf zu einem niedrigeren Preis wäre enttäuschend und würde sich nach Ansicht der Wertpapierspezialisten auch unweigerlich auf den momentanen Aktienkurs auswirken.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass es zu einem Verkauf der Immobilien kommen werde.
Unter der Voraussetzung, dass der Verkaufserlös hierfür 1.400 Euro nicht unterschreitet, erhöhen die Analysten der Conrad Hinrich Donner Bank ihr Kursziel auf 1,45 Euro und empfehlen die WCM-Aktie als Depotbeimischung erneut zum Kauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
WCM habe heute bestätigt, dass es konkrete Gespräche mit dem US-Finanzinvestor Blackstone über den Verkauf der 31.000 Wohnimmobilien führe. Weitere Informationen hierzu sollten am 2. Dezember 2004 nach der Aufsichtsratssitzung veröffentlicht werden.
In Pressemeldungen sei bereits seit Ende letzter Woche über einen derartigen Verkauf spekuliert und dabei ein Verkaufserlös von 1.400 Mio. Euro genannt worden. Eine Bestätigung des Verkaufspreises stehe seitens der WCM bis dato aus.
Der Höhe des Veräußerungserlöses komme eine entscheidende Bedeutung zu, da jede Änderung des Verkaufserlöses um 100 Mio. Euro eine Veränderung des rechnerischen Net Asset Value um 0,35 Euro je Aktie bedeute. Ein Verkauf der Immobilien für 1.400 Mio. Euro entspräche einem Abschlag auf den von den Analysten ermittelten Marktwert von 15,7 Prozent. Sie würden indes diesen Abschlag vor dem Hintergrund der möglichen Entschuldung für vertretbar halten. Ein Verkauf zu einem niedrigeren Preis wäre enttäuschend und würde sich nach Ansicht der Wertpapierspezialisten auch unweigerlich auf den momentanen Aktienkurs auswirken.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass es zu einem Verkauf der Immobilien kommen werde.
Unter der Voraussetzung, dass der Verkaufserlös hierfür 1.400 Euro nicht unterschreitet, erhöhen die Analysten der Conrad Hinrich Donner Bank ihr Kursziel auf 1,45 Euro und empfehlen die WCM-Aktie als Depotbeimischung erneut zum Kauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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