Viacom "outperform"
11.12.02 09:32
BHF-BANK
Der Analyst Jens Schott von der BHF Bank stuft die Aktie von Viacom (WKN 873920) weiterhin mit "outperform" ein.
Viacom sei eines der führenden globalen Medienunternehmen und sei in den Bereichen TV, Entertainment, Video, Musik und Verlagsgeschäft tätig. Das Unternehmen biete Programme für einen breiten Adressatenkreis an und habe unter seinen "Marken" Namen wie CBS, MTV, Nickelodeon, VH1, Paramount Pictures, Viacom Outdoor und Infinity. Viacom erziele je 50% seiner Umsätze durch Werbeeinnahmen und durch Verkäufe von Content.
Viacom habe am 24. Oktober Zahlen zum dritten Quartal gemeldet, die deutlich besser ausgefallen seien als erwartet. Viacom habe den Umsatz im dritten Quartal um 10% auf 6,307 Mrd. USD (Konsens 6,05 Mrd. USD) gesteigert und habe das EBITDA um 15% auf 1,526 Mrd. US-Dollar verbessert. Bereinigt um eine Abschreibung für VHS-Videos über 352 Mio. USD sei das EBITDA sogar um 56% verbessert worden. Das Nettoergebnis habe Viacom im dritten Quartal auf 640,3 Mio. USD steigern (nach –190,4 Mio. USD im Vorjahr) können.
Das Ergebnis pro Aktie sei bei 36 Cent und damit 4 Cent besser als vom Konsens erwartet worden. Für das vierte Quartal rechne Viacom mit einem zweistelligen Wachstum bei Ergebnis pro Aktie, operativem Ergebnis und EBITDA und würde sich deshalb optimistisch geben, das anvisierte Ziel eines zweistelligen Wachstums bei EPS, operativem Ergebnis und EBITDA im Jahr 2002 zu erreichen. Für das Jahr 2003 sollte ein mittel-einstelliges Umsatzwachstum zu einem zweistelligen EBITDA-Wachstum und einem Wachstum im mittleren Zehnerprozentbereich bei operativem Ergebnis und EPS führen. Viacom CEO Sumner Redstone habe die EPS-Guidance für 2003 Mitte November auf ein Plus von knapp 20% angehoben. Die derzeitige Entwicklung der Werbeeinnahmen sei ein gutes Zeichen für 2003, so Redstone.
Der hohe freie Cash Flow und die niedrigen Schulden von Viacom würden Freiraum für wertschaffende Akquisitionen im derzeit schwierigen Medienumfeld oder für Aktienrückkäufe geben. Das bestehende Aktienrückkaufprogramm über 2 Mrd. USD sei jüngst durch ein weiteres 3 Mrd. USD Rückkaufprogramm ergänzt worden. Viacom werde aufgrund seiner Marktstellung und der guten Bilanzsituation höher bewertet als die meisten Wettbewerber der Branche. Die Analysten der BHF-Bank halten diese höhere Bewertung aus Qualitätsüberlegungen (Bilanzstärke, Marktstellung) für gerechtfertigt, zumal das Unternehmen in der Zukunft weiter stark wachsen wird. Viacom habe im Jahr 2001 einen Umsatz von 23,198 Mrd. USD und ein Ergebnis pro Aktie von -13 Cent erzielt.
Die guten Zahlen zum dritten Quartal seien als Ausweis der guten operativen Entwicklung des Unternehmens zu sehen, welches in einem weiter schwierigen Marktumfeld Marktanteile gewinne und die Werbeeinnahmen steigere.
Die Analysten der BHF-Bank belassen das Rating für die Viacom-Aktie unverändert bei "Outperformer - hohes Risiko".
Viacom sei eines der führenden globalen Medienunternehmen und sei in den Bereichen TV, Entertainment, Video, Musik und Verlagsgeschäft tätig. Das Unternehmen biete Programme für einen breiten Adressatenkreis an und habe unter seinen "Marken" Namen wie CBS, MTV, Nickelodeon, VH1, Paramount Pictures, Viacom Outdoor und Infinity. Viacom erziele je 50% seiner Umsätze durch Werbeeinnahmen und durch Verkäufe von Content.
Viacom habe am 24. Oktober Zahlen zum dritten Quartal gemeldet, die deutlich besser ausgefallen seien als erwartet. Viacom habe den Umsatz im dritten Quartal um 10% auf 6,307 Mrd. USD (Konsens 6,05 Mrd. USD) gesteigert und habe das EBITDA um 15% auf 1,526 Mrd. US-Dollar verbessert. Bereinigt um eine Abschreibung für VHS-Videos über 352 Mio. USD sei das EBITDA sogar um 56% verbessert worden. Das Nettoergebnis habe Viacom im dritten Quartal auf 640,3 Mio. USD steigern (nach –190,4 Mio. USD im Vorjahr) können.
Der hohe freie Cash Flow und die niedrigen Schulden von Viacom würden Freiraum für wertschaffende Akquisitionen im derzeit schwierigen Medienumfeld oder für Aktienrückkäufe geben. Das bestehende Aktienrückkaufprogramm über 2 Mrd. USD sei jüngst durch ein weiteres 3 Mrd. USD Rückkaufprogramm ergänzt worden. Viacom werde aufgrund seiner Marktstellung und der guten Bilanzsituation höher bewertet als die meisten Wettbewerber der Branche. Die Analysten der BHF-Bank halten diese höhere Bewertung aus Qualitätsüberlegungen (Bilanzstärke, Marktstellung) für gerechtfertigt, zumal das Unternehmen in der Zukunft weiter stark wachsen wird. Viacom habe im Jahr 2001 einen Umsatz von 23,198 Mrd. USD und ein Ergebnis pro Aktie von -13 Cent erzielt.
Die guten Zahlen zum dritten Quartal seien als Ausweis der guten operativen Entwicklung des Unternehmens zu sehen, welches in einem weiter schwierigen Marktumfeld Marktanteile gewinne und die Werbeeinnahmen steigere.
Die Analysten der BHF-Bank belassen das Rating für die Viacom-Aktie unverändert bei "Outperformer - hohes Risiko".
09.01.13
, Stifel Nicolaus
Viacom-Aktie: "buy"Baltimore (www.aktiencheck.de) - Die Analysten von Stifel Nicolaus stufen die Aktie von Viacom (ISIN US92553P1021/ WKN ...
24.10.12
, RBC Capital Markets
Viacom-Aktie: "outperform"Toronto (www.aktiencheck.de) - David Bank, Nicholas Caplan und Kristina Warmus, Analysten von RBC Capital Markets, stufen ...
10.10.12
, Nomura Equity Research
Viacom-Aktie: "buy"London (www.aktiencheck.de) - Michael Nathanson, Robert Fishman und Andrew Izaguirre, Analysten von Nomura Equity Research, ...