TAG Tegernsee kaufen
22.01.04 14:06
PRIME REPORT
Die Experten vom "PRIME REPORT" empfehlen die Aktie von TAG Tegernsee (ISIN DE0008303504 / WKN 830350) zu kaufen.
Die letzten Jahre hätten in Deutschland nicht gerade im Zeichen von Immobilieninvestoren gestanden, was sich auch ein wenig am fallenden Kurs der Aktie erkennen lasse. Die schwache Konjunktur und die lange ungeklärte Steuerdebatte hätten im Jahr 2003 den kompletten Sektor belastet, so dass sich der Umsatz nach neun Monaten um 22% auf 67 Mio. Euro verringert habe. Besonders der Umsatzrückgang beim Tochterunternehmen Bau-Verein habe mit 26% auf 47 Mio. Euro sichtlich zu Buche geschlagen.
Dazu habe die Diskussion über die Besteuerung von Veräußerungsgewinnen die Kapitalanleger verschreckt. Die Hamburger hätten nach neun Monaten etwa ein Minus von 2 Mio. Euro erzielt. Dies sei durch die komplette Abschreibung des Firmenwertes des Bau-Vereins noch auf 13,3 Mio. Euro gesteigert worden. Es sehe so aus als sei die Talsohle langsam erreicht. Im aktuellen Jahr dürfte die Firma die Rückkehr in die Gewinnzone schaffen. Auch die Rahmenbedingungen hätten sich sichtlich verbessert.
In diesem und im kommenden Jahr seien signifikant höhere Umsätze möglich. Nach möglicherweise 120 Mio. Euro im vergangenen Jahr werde in diesem Jahr ein Anstieg auf 140 Mio. Euro erwartet. Das Ergebnis dürfte dabei von -2,17 Euro auf 0,23 Euro je Anteilsschein klettern. Durch die Abschreibung des Bau-Vereins habe sich der Net Asset Value des Unternehmen von mehr als 20 Euro auf 16,60 Euro je Titel reduziert. Aufgrund der freundlicheren Rahmenbedingungen sollte der Turnaround im laufenden Jahr möglich sein. Zudem werde der Titel erheblich unter Wert gehandelt. Das Stopp sollte bei 6,25 Euro gesetzt werden.
Nach Ansicht der Experten vom "PRIME REPORT" bietet sich momentan für Investoren mit einem Anlagehorizont ab zwei Jahren eine günstige Einstiegsgelegenheit in die Aktie von TAG Tegernsee. Das Kursziel liege bei 12 Euro.
Die letzten Jahre hätten in Deutschland nicht gerade im Zeichen von Immobilieninvestoren gestanden, was sich auch ein wenig am fallenden Kurs der Aktie erkennen lasse. Die schwache Konjunktur und die lange ungeklärte Steuerdebatte hätten im Jahr 2003 den kompletten Sektor belastet, so dass sich der Umsatz nach neun Monaten um 22% auf 67 Mio. Euro verringert habe. Besonders der Umsatzrückgang beim Tochterunternehmen Bau-Verein habe mit 26% auf 47 Mio. Euro sichtlich zu Buche geschlagen.
In diesem und im kommenden Jahr seien signifikant höhere Umsätze möglich. Nach möglicherweise 120 Mio. Euro im vergangenen Jahr werde in diesem Jahr ein Anstieg auf 140 Mio. Euro erwartet. Das Ergebnis dürfte dabei von -2,17 Euro auf 0,23 Euro je Anteilsschein klettern. Durch die Abschreibung des Bau-Vereins habe sich der Net Asset Value des Unternehmen von mehr als 20 Euro auf 16,60 Euro je Titel reduziert. Aufgrund der freundlicheren Rahmenbedingungen sollte der Turnaround im laufenden Jahr möglich sein. Zudem werde der Titel erheblich unter Wert gehandelt. Das Stopp sollte bei 6,25 Euro gesetzt werden.
Nach Ansicht der Experten vom "PRIME REPORT" bietet sich momentan für Investoren mit einem Anlagehorizont ab zwei Jahren eine günstige Einstiegsgelegenheit in die Aktie von TAG Tegernsee. Das Kursziel liege bei 12 Euro.
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