Südzucker kaufen
05.07.05 12:16
Conrad Hinrich Donner Bank
Wiebke Hagen, Analystin der Conrad Hinrich Donner Bank, bewertet die Südzucker-Aktie mit "kaufen".
Im Geschäftsjahr 2004/05 sei der Konzerngesamtumsatz um 5,5% auf 4,8 Mrd. Euro gestiegen, das operative Ergebnis habe überproportional um 9,2% auf 523 Mio. Euro erhöht werden können.
Aufgrund der Investitionen der vergangenen 2 bis 3 Jahre in der Sparte Spezialitäten sollte sich - getrieben durch die erfreuliche Entwicklung in den Bereichen Frucht sowie Bioethanol - der Wachstumstrend fortsetzen: Hier werde mit einem Umsatzanstieg auf knapp 1,9 Mrd. Euro gerechnet. Ab dem nächsten Jahr mit Beginn der neuen EU-Verordnung dürften Umsatz und Preise im Zuckerbereich unter Druck geraten.
Südzucker sei jedoch zuversichtlich, in 2005/06 trotz eines um ca. 250 Mio. Euro niedrigeren Umsatzes ein Ergebnis in der Zuckersparte auf Vorjahresniveau zu erzielen. Auf der HV am 28.07.05 werde eine um 10% erhöhte Dividende von 0,55 Euro vorgeschlagen.
Im Vergleich zu Wettbewerbern weise Südzucker mit einem KGV 06e von 9,5 eine im europäischen Vergleich günstige Bewertung auf und verfüge zudem über eine attraktive Dividendenrendite von 3,3%.
Trotz des bereits erfolgten Kursanstieges empfehlen die Analysten der Conrad Hinrich Donner Bank die Südzucker-Aktie mit Kursziel 18,50 Euro zum Kauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Im Geschäftsjahr 2004/05 sei der Konzerngesamtumsatz um 5,5% auf 4,8 Mrd. Euro gestiegen, das operative Ergebnis habe überproportional um 9,2% auf 523 Mio. Euro erhöht werden können.
Aufgrund der Investitionen der vergangenen 2 bis 3 Jahre in der Sparte Spezialitäten sollte sich - getrieben durch die erfreuliche Entwicklung in den Bereichen Frucht sowie Bioethanol - der Wachstumstrend fortsetzen: Hier werde mit einem Umsatzanstieg auf knapp 1,9 Mrd. Euro gerechnet. Ab dem nächsten Jahr mit Beginn der neuen EU-Verordnung dürften Umsatz und Preise im Zuckerbereich unter Druck geraten.
Im Vergleich zu Wettbewerbern weise Südzucker mit einem KGV 06e von 9,5 eine im europäischen Vergleich günstige Bewertung auf und verfüge zudem über eine attraktive Dividendenrendite von 3,3%.
Trotz des bereits erfolgten Kursanstieges empfehlen die Analysten der Conrad Hinrich Donner Bank die Südzucker-Aktie mit Kursziel 18,50 Euro zum Kauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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