Schindler Holdings AG Partizipationsschein
WKN: A0JEHV / ISIN: CH0024638196Schindler "buy"
17.02.09 11:19
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Serge Rotzer, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Schindler in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.
Schindler habe ein exzellentes Ergebnis vorgelegt und dabei die Erwartungen der Analysten leicht und den Marktkonsens klar übertroffen. Der Umsatz im Rolltreppen- und Aufzugsgeschäft sei um 0,1% gestiegen, in Lokalwährung allerdings um 6,4%. Die EBIT-Marge sei im Jahresvergleich von 9,2% auf 10,2% (VtE: 10,3%) gewachsen. Beim Auftragseingang sei ein Zuwachs von 2,6% auf CHF 9,259 Mrd. verzeichnet worden. In Lokalwährung habe die Steigerung bei 9,1% gelegen. Die Nettoliquidität habe sich kräftig von CHF 638 Mio. auf CHF 1.036 Mio. (VtE: 855 Mio.) erhöht. Die Dividende betrage CHF 2 (VtE: CHF 1,7).
Die Unternehmensvorgabe (Bewahrung des Reingewinns im Jahr 2009 auf dem derzeitigen Niveau) sei sehr solide, da der Marktkonsens bisher einen geringeren Reingewinn erwarte (VontE: +4,9%).
Eine weitere Meldung sei die Wahl neuer Verwaltungsratsmitglieder (Ständerat Rolf Schweiger sowie Klaus W. Wellershoff, Chefökonom bei UBS) gewesen.
Das Ergebnis sei positiv gewesen und die Unternehmensprognose sei solide, da der Konsens für 2009/10 von einem geringeren Reingewinn ausgegangen sei. Im Vergleich mit den Wettbewerbern erscheine die Prognose recht vorsichtig, da Krone und Otis mindestens ein stagnierendes Ergebnis erwarten würden. Doch die Vorgabe von Schindler schließe auch ALSO mit ein. Erstaunlich sei die hohe Nettoliquidität von CHF 1.036 Mio. bzw. CHF 8,40 je Aktie gewesen. Auf diesem Niveau könnte Schindler sein Aktienrückkaufprogramm aktiv wieder aufnehmen. Gleichzeitig sei das Unternehmen bei möglichen Übernahmen in einer sehr guten Position.
Schindler habe ein sehr solides Ergebnis vorgelegt. Mit dem hohen Auftragseingang sei der Umsatz für 2009 schon fast unter Dach und Fach. Da das Unternehmen im Rolltreppen- und Aufzugsgeschäft einen soliden operativen Trend gezeigt habe, werde die Fortsetzung dieses Trends im Jahr 2009 entscheidend sein. Nach der Prognose eines gleich bleibenden Reingewinns für 2009 würden die Analysten lediglich eine Feinabstimmung ihrer Schätzungen und des Kursziels vornehmen.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Schindler-Aktie mit "buy". Das Kursziel werde bei CHF 69 gesehen. (Analyse vom 17.02.2009) (17.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Schindler habe ein exzellentes Ergebnis vorgelegt und dabei die Erwartungen der Analysten leicht und den Marktkonsens klar übertroffen. Der Umsatz im Rolltreppen- und Aufzugsgeschäft sei um 0,1% gestiegen, in Lokalwährung allerdings um 6,4%. Die EBIT-Marge sei im Jahresvergleich von 9,2% auf 10,2% (VtE: 10,3%) gewachsen. Beim Auftragseingang sei ein Zuwachs von 2,6% auf CHF 9,259 Mrd. verzeichnet worden. In Lokalwährung habe die Steigerung bei 9,1% gelegen. Die Nettoliquidität habe sich kräftig von CHF 638 Mio. auf CHF 1.036 Mio. (VtE: 855 Mio.) erhöht. Die Dividende betrage CHF 2 (VtE: CHF 1,7).
Die Unternehmensvorgabe (Bewahrung des Reingewinns im Jahr 2009 auf dem derzeitigen Niveau) sei sehr solide, da der Marktkonsens bisher einen geringeren Reingewinn erwarte (VontE: +4,9%).
Das Ergebnis sei positiv gewesen und die Unternehmensprognose sei solide, da der Konsens für 2009/10 von einem geringeren Reingewinn ausgegangen sei. Im Vergleich mit den Wettbewerbern erscheine die Prognose recht vorsichtig, da Krone und Otis mindestens ein stagnierendes Ergebnis erwarten würden. Doch die Vorgabe von Schindler schließe auch ALSO mit ein. Erstaunlich sei die hohe Nettoliquidität von CHF 1.036 Mio. bzw. CHF 8,40 je Aktie gewesen. Auf diesem Niveau könnte Schindler sein Aktienrückkaufprogramm aktiv wieder aufnehmen. Gleichzeitig sei das Unternehmen bei möglichen Übernahmen in einer sehr guten Position.
Schindler habe ein sehr solides Ergebnis vorgelegt. Mit dem hohen Auftragseingang sei der Umsatz für 2009 schon fast unter Dach und Fach. Da das Unternehmen im Rolltreppen- und Aufzugsgeschäft einen soliden operativen Trend gezeigt habe, werde die Fortsetzung dieses Trends im Jahr 2009 entscheidend sein. Nach der Prognose eines gleich bleibenden Reingewinns für 2009 würden die Analysten lediglich eine Feinabstimmung ihrer Schätzungen und des Kursziels vornehmen.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Schindler-Aktie mit "buy". Das Kursziel werde bei CHF 69 gesehen. (Analyse vom 17.02.2009) (17.02.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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