SKW Trostberg Outperformer
28.09.99 00:00
BNP
Die Anlageprofis der BNP stufen die Aktien des Spezialchemiekonzerns SKW Trostberg (WKN 729270) weiterhin als Outperformer ein.
Die beabsichtigte Fusion zwischen SKW und der Veba-Tochter Degussa-Hüls würde keine Vorteile bringen. Wegen einer nur begrenzt kompatiblen Produktpalette sei das Synergiepotential gering. Dennoch denke man nicht an eine Abstufung, da das Papier unterbewertet sei und sogar im Falle einer Übernahme von Degussa-Hüls ein Kurspotential von 40 Prozent hätte.
Nach Vollzug der Veba-Viag-Fusion werde sich Viag entscheiden müssen, ob der Streubesitz an SKW-Aktien, der durch Integration von Goldschmidt auf 36 Prozent sinken werde, durch einen zweiten Börsengang auf über die Hälfte gesteigert werden solle. Ansonsten könnte Viag ihren Anteil auf 100 Prozent erhöhen.
Den Gewinn je Aktie für die Jahre 1999 und 2000 werde auf 1,57 Euro bzw. 1,87 Euro geschätzt.
Hinsichtlich des äußerst günstig bewerteten Titels sei die SKW Trostberg weiterhin ein Kaufkandidat.
Die beabsichtigte Fusion zwischen SKW und der Veba-Tochter Degussa-Hüls würde keine Vorteile bringen. Wegen einer nur begrenzt kompatiblen Produktpalette sei das Synergiepotential gering. Dennoch denke man nicht an eine Abstufung, da das Papier unterbewertet sei und sogar im Falle einer Übernahme von Degussa-Hüls ein Kurspotential von 40 Prozent hätte.
Den Gewinn je Aktie für die Jahre 1999 und 2000 werde auf 1,57 Euro bzw. 1,87 Euro geschätzt.
Hinsichtlich des äußerst günstig bewerteten Titels sei die SKW Trostberg weiterhin ein Kaufkandidat.