SAP akkumulieren
14.01.04 10:53
WGZ-Bank
Der Analyst der WGZ-Bank, Manfred Jaisfeld, empfiehlt, die Aktie von SAP weiterhin zu akkumulieren.
SAP habe gestern folgende vorläufige Zahlen für das vierte Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres vorgelegt: Umsatz: 2,2 Mrd. Euro (Vorjahr: 2,275 Mrd. Euro) Lizenzerlöse: 930 Mio. Euro (958 Mio. Euro). Die Lizenzerlöse, die währungsbereinigt um 4% hätten gesteigert werden können, würden eine leichte Enttäuschung darstellen, weil SAP diesmal nicht die Markterwartungen habe übertreffen können.
Positiv schlage die nunmehr in Aussicht gestellte bereinigte operative Marge im Gesamtjahr 2003 von 27% zu Buche. Das Ergebnisziel eines bereinigten EPS von 3,45 bis 3,60 Euro sei ebenfalls deutlich übertroffen worden. Die vollständigen Zahlen des vierten Quartals und des Gesamtjahres sollten am 22. Januar präsentiert werden. Die Gewinnerwartung von adjustiert 3,72 Euro (as reported: 3,54 Euro) für das Gesamtjahr 2003 würden die Analysten aufrecht erhalten.
Das gleiche gilt im Hinblick auf ein sich deutlich aufhellendes Branchenumfeld für die Anlageempfehlung "akkumulieren" und das Kursziel von 150 Euro für die SAP-Aktie, so die Analysten der WGZ-Bank.
SAP habe gestern folgende vorläufige Zahlen für das vierte Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres vorgelegt: Umsatz: 2,2 Mrd. Euro (Vorjahr: 2,275 Mrd. Euro) Lizenzerlöse: 930 Mio. Euro (958 Mio. Euro). Die Lizenzerlöse, die währungsbereinigt um 4% hätten gesteigert werden können, würden eine leichte Enttäuschung darstellen, weil SAP diesmal nicht die Markterwartungen habe übertreffen können.
Positiv schlage die nunmehr in Aussicht gestellte bereinigte operative Marge im Gesamtjahr 2003 von 27% zu Buche. Das Ergebnisziel eines bereinigten EPS von 3,45 bis 3,60 Euro sei ebenfalls deutlich übertroffen worden. Die vollständigen Zahlen des vierten Quartals und des Gesamtjahres sollten am 22. Januar präsentiert werden. Die Gewinnerwartung von adjustiert 3,72 Euro (as reported: 3,54 Euro) für das Gesamtjahr 2003 würden die Analysten aufrecht erhalten.
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