Rheinmetall VZ kaufen
02.09.02 16:28
Sparkasse Bremen
Die Analysten der Sparkasse Bremen bewerten die Rheinmetall VZ-Aktie (WKN 703003) mit "kaufen".
Der Rheinmetall-Konzern umfasse die Bereiche Automobilzulieferung (Kolbenschmidt-Pierburg), Elektronik (Aditron) und Verteidigung (Rheinmetall DeTec). Zu letzterem gehöre ein Anteil von 51% an der STN ATLAS Elektronik GmbH in Bremen. Weltweit seien ca. 28.000 Mitarbeiter beschäftigt.
Seit August 2000 verfolge Rheinmetall eine Konzentration auf die drei Kerngeschäftsfelder (s.o.). Randbereiche würden abgegeben (jüngstes Beispiel: Jagenberg Papiertechnik). Hierdurch habe Rheinmetall im Jahr 2001 sein Ergebnis bei konstantem Umsatz um 90% steigern können.
Von Januar bis Juni 2002 habe sich diese positive Entwicklung fort gesetzt. Der Konzernumsatz sei um 2,2% auf 2,14 Mrd. Euro gestiegen. Das Ebit (earnings bevore interest & taxes = Gewinn vor Steuern & Zinsen) sei überproportional um 11% auf 51 Mio. Euro gestiegen. Der Bereich Verteidigung habe abrechnungsbedingt einen Verlust ausgewiesen. Die Aufträge würden meistens erst zum Jahresende abgerechnet.
Am 12. September entscheide der Haushaltsausschuss des Bundestages über die Anschaffung eines neuen Schützenpanzers für die Bundeswehr. Ein Zuschlag könnte bei Rheinmetall Umsätze sichern. Die Entwicklung von Rheinmetall unterliege also nicht allein der Konjunktur, sondern sei auch von der Politik abhängig.
Anfang 2003 werde die Familie Röchling als Mehrheitsaktionär über die weitere Zukunft des Konzerns entscheiden. Nach der Konzentration auf drei Kerngeschäftsfelder stelle sich die Frage, in wie weit Motorblöcke und Radaranlagen unter ein Konzerndach passten. Kolbenschmidt-Pierburg sei bereits als eigene Aktie an der Börse notiert. Allerdings leide ihr Kurs unter dem hohen Rheinmetall-Festbesitz von 79,8%.
Die Strategie von Rheinmetall zeige Erfolge. Nach der Kursstabilisierung sehe man weiteres Kurspotenzial dank steigender Gewinne. Neue Militärprojekte und die Spekulation auf einen weiteren Umbau sorgten für Kursfantasie. Die ethische Frage, in ein Unternehmen zu investieren, dass 1/3 seiner Umsätze mit Rüstung mache, lege man in die Hände jedes Anlegers selbst.
Die Empfehlung der Analysten der Sparkasse Bremen für Rheinmetall lautet "kaufen".
Der Rheinmetall-Konzern umfasse die Bereiche Automobilzulieferung (Kolbenschmidt-Pierburg), Elektronik (Aditron) und Verteidigung (Rheinmetall DeTec). Zu letzterem gehöre ein Anteil von 51% an der STN ATLAS Elektronik GmbH in Bremen. Weltweit seien ca. 28.000 Mitarbeiter beschäftigt.
Seit August 2000 verfolge Rheinmetall eine Konzentration auf die drei Kerngeschäftsfelder (s.o.). Randbereiche würden abgegeben (jüngstes Beispiel: Jagenberg Papiertechnik). Hierdurch habe Rheinmetall im Jahr 2001 sein Ergebnis bei konstantem Umsatz um 90% steigern können.
Am 12. September entscheide der Haushaltsausschuss des Bundestages über die Anschaffung eines neuen Schützenpanzers für die Bundeswehr. Ein Zuschlag könnte bei Rheinmetall Umsätze sichern. Die Entwicklung von Rheinmetall unterliege also nicht allein der Konjunktur, sondern sei auch von der Politik abhängig.
Anfang 2003 werde die Familie Röchling als Mehrheitsaktionär über die weitere Zukunft des Konzerns entscheiden. Nach der Konzentration auf drei Kerngeschäftsfelder stelle sich die Frage, in wie weit Motorblöcke und Radaranlagen unter ein Konzerndach passten. Kolbenschmidt-Pierburg sei bereits als eigene Aktie an der Börse notiert. Allerdings leide ihr Kurs unter dem hohen Rheinmetall-Festbesitz von 79,8%.
Die Strategie von Rheinmetall zeige Erfolge. Nach der Kursstabilisierung sehe man weiteres Kurspotenzial dank steigender Gewinne. Neue Militärprojekte und die Spekulation auf einen weiteren Umbau sorgten für Kursfantasie. Die ethische Frage, in ein Unternehmen zu investieren, dass 1/3 seiner Umsätze mit Rüstung mache, lege man in die Hände jedes Anlegers selbst.
Die Empfehlung der Analysten der Sparkasse Bremen für Rheinmetall lautet "kaufen".
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