Philips akkumulieren
29.09.04 14:05
Bankhaus Reuschel
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel empfehlen, die Aktie von Philips zu akkumulieren.
Branchenweit rechne man im Chipgeschäft nach Erreichen des Zyklushochs eine Absenkung der aktuellen Wachstumsrate auf unter 10% bis Mitte 2005, die Preise würden wegen Angebotsüberhänge nach Ansicht der Analysten weiter unter Druck geraten (Schätzung: 3,50 USD). Auch bei Flachbildschirmen hätten Überkapazitäten zu Preisreduzierungen von 40% gesorgt. Die Übernahme des US-Peripherieherstellers Gemini für den Bereich Konsumentenelektronik (CE) sehe man allerdings als geeignete Maßnahme, das US-Geschäft weiter voran zu treiben.
Wegen der zyklischen Abschwächung bei Halbleitern und Flachbildschirmen würden die Anlagespezialisten trotz guter Halbjahreszahlen ihre Prognosen zwar etwas nach unten (2004/05) korrigieren: Umsatz 30,3 (nach 30,7) bzw. 31,3 (31,8) Mrd. Euro und Gewinn je Aktie 1,71 (1,84) Euro bzw. 1,82 (2,01) Euro, doch mit einem aktuellen KGV (2005e) von 10 sei Philips im Peergroup-Vergleich (2005e KGV: 13) deutlich unterbewertet.
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel raten deshalb weiterhin zum Positionsaufbau der Philips-Aktie in Schwäche bei Kursen von 17 bis 19 Euro. Das Kursziel sehe man bei 20,50 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Branchenweit rechne man im Chipgeschäft nach Erreichen des Zyklushochs eine Absenkung der aktuellen Wachstumsrate auf unter 10% bis Mitte 2005, die Preise würden wegen Angebotsüberhänge nach Ansicht der Analysten weiter unter Druck geraten (Schätzung: 3,50 USD). Auch bei Flachbildschirmen hätten Überkapazitäten zu Preisreduzierungen von 40% gesorgt. Die Übernahme des US-Peripherieherstellers Gemini für den Bereich Konsumentenelektronik (CE) sehe man allerdings als geeignete Maßnahme, das US-Geschäft weiter voran zu treiben.
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel raten deshalb weiterhin zum Positionsaufbau der Philips-Aktie in Schwäche bei Kursen von 17 bis 19 Euro. Das Kursziel sehe man bei 20,50 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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