Parmalat Neuempfehlung
16.04.10 08:41
Hanseatischer Börsendienst
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Hanseatischen Börsendienst" halten die Aktie von Parmalat für unterbewertet.
Aufgrund seiner Vergangenheit, so sei u.a. Ende 2003 herausgekommen, dass in der Bilanz rund 8 Mrd. Euro fehlen würden, sei die Aktie gegenwärtig noch recht günstig zu haben. Dies gelte zumindest dann, wenn das Management in Zukunft die Potenziale hebe. Darauf würden die Zahlen für 2009 deuten. So sei das EBITDA von 316,6 auf 367,8 Mio. Euro gesteigert worden. Bereinigt um Währungsverluste liege es bei knapp 343 Mio. Euro.
Auf Basis der Gewinnschätzungen von Goldman Sachs für dieses Jahr ergebe sich eine 30%-ige Unterbewertung gegenüber der Branche und sogar eine 50%-ige gegenüber einer breiter gefassten Peergroup. Eine Unterbewertung sei auch auszumachen, wenn man den für 2010 erwarteten Umsatz und die Marktkapitalisierung miteinander vergleiche. So werde für 2010 ein Konzernumsatz von rund 4 Mrd. Euro avisiert. Dem stehe ein Börsenwert von 3,67 Mrd. Euro gegenüber, von dem noch eine Netto-Cash-Position von 1,385 Mrd. Euro abgezogen werden könne. Attraktiv erscheine auch eine mögliche Dividendenrendite von 4,9%. Zusammen mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von rund 1 deute dies auf eine Unterbewertung der Parlamat-Aktie hin. Auch charttechnisch sehe der Titel vielversprechend aus.
Anleger, die sich für die Parmalat-Aktie interessieren, sollen nach Meinung der Experten vom "Hanseatischen Börsendienst" Aufträge in Mailand platzieren. Man sollte jedoch berücksichtigen, dass am 22. April die Ausschüttung einer Zwischendividende von 0,063 Euro je Aktie vorgenommen werde. Deshalb würden die Experten ihre Käufe für das Musterdepot bis dahin noch zurückstellen. Sofern der Gesamtmarkt mitspiele, halte man Kurse von mindestens 2,50 Euro für möglich. (Ausgabe 08 vom 14.04.2010)
(16.04.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aufgrund seiner Vergangenheit, so sei u.a. Ende 2003 herausgekommen, dass in der Bilanz rund 8 Mrd. Euro fehlen würden, sei die Aktie gegenwärtig noch recht günstig zu haben. Dies gelte zumindest dann, wenn das Management in Zukunft die Potenziale hebe. Darauf würden die Zahlen für 2009 deuten. So sei das EBITDA von 316,6 auf 367,8 Mio. Euro gesteigert worden. Bereinigt um Währungsverluste liege es bei knapp 343 Mio. Euro.
Anleger, die sich für die Parmalat-Aktie interessieren, sollen nach Meinung der Experten vom "Hanseatischen Börsendienst" Aufträge in Mailand platzieren. Man sollte jedoch berücksichtigen, dass am 22. April die Ausschüttung einer Zwischendividende von 0,063 Euro je Aktie vorgenommen werde. Deshalb würden die Experten ihre Käufe für das Musterdepot bis dahin noch zurückstellen. Sofern der Gesamtmarkt mitspiele, halte man Kurse von mindestens 2,50 Euro für möglich. (Ausgabe 08 vom 14.04.2010)
(16.04.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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