ORBIS kaufen
07.09.07 10:57
Falkenbrief
Augsburg (aktiencheck.de AG) - Felix Gode, Analyst von GBC Research, empfiehlt die Aktie von ORBIS in der aktuellen Ausgabe von "Falkenbrief" unverändert zu kaufen.
Das IT-Consulting-Unternehmen ORBIS AG habe vor kurzem seine Zahlen für das erste Halbjahr 2007 vorgelegt. Ein guter Auftragseingang und mehrere neue Mandate hätten dazu beigetragen, dass die Zahlen im Vergleich zum Vorjahr sehr ordentlich ausgefallen seien.
In den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2007 habe sich die IT-Branche, wie auch schon im Jahr 2006, sehr gut entwickeln können. Der Markt für IT und Kommunikation solle in 2007 voraussichtlich um 2% zulegen. Dadurch positiv beeinflusst, habe die ORBIS AG zahlreiche neue Kunden gewinnen können. So seien zahlreiche Projekte mit namhaften Kunden begonnen worden. Beispiele hierfür seien Lindt & Sprüngli, Schott, Edscha, Schumag oder KSB.
Auch in den Zahlen habe sich diese Belebung bemerkbar gemacht. So hätten die Umsatzerlöse im ersten Halbjahr 2007 um 12% auf 10,65 Mio. Euro zulegen können. Durch die erhöhte Nachfrage nach Beratungsdienstleistungen habe sich das Preisniveau erhöht, was sich positiv auf die ORBIS AG ausgewirkt habe. Zudem würden sich nun die intensiven Vertriebsbemühungen der vergangenen Jahre bemerkbar machen.
Ergebnisseitig hätten ebenfalls deutliche Verbesserungen erzielt werden können. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) sei von 0,27 Mio. Euro im Vorjahr um fast 38% auf 0,37 Mio. Euro geklettert. Auf Basis des Periodenergebnisses sei eine Verbesserung zum ersten Halbjahr 2007 von 50% auf 0,19 Mio. Euro erreicht worden. Die Verbesserung der Ergebniskennzahlen sei auf die Umsatzverbesserung sowie eine erfolgreiche Reduktion der sonstigen betrieblichen Aufwendungen in den vergangenen Jahren zurückzuführen. Diese hätten im ersten Halbjahr 2007 nur minimal über dem Vorjahresniveau gelegen.
Der wesentliche Kostenblock bei der ORBIS AG seien die Personalkosten. Diese seien im ersten Halbjahr 2007 sogar leicht überproportional zu den Umsätzen angestiegen, was unter anderem darauf zurückzuführen sei, dass die variablen Vergütungen aufgrund der verbesserten Ergebnissituation höher ausgefallen seien. Als Folge habe die EBITDA-Marge auf dem Vorjahresniveau bei rund 5% stagniert.
Trotz der erhöhten Personalaufwendungen sei das Halbjahresergebnis zufriedenstellend gewesen. Der Jahresüberschuss werde zum Gesamtjahr durch eine Anpassung der latenten Steuern aufgrund der Unternehmenssteuerreform belastet werden, was aber keine Auswirkung auf das operative Ergebnis oder den Liquiditätsbestand habe. Operativ sollte das Unternehmen auch im zweiten Halbjahr vom guten Marktumfeld profitieren können.
Zudem sei das Unternehmen fundamental sehr günstig bewertet. So notiere der Aktienkurs deutlich unter Buchwert. Ausreichend Cash und zwei Immobilien würden den Kurs substanziell nach unten absichern. Operative Kursfantasie sei in dem aktuellen Kurs nicht eingepreist.
Sollte es dem Unternehmen gelingen, die Personalkosten nur unterproportional zu den Umsätzen steigen zu lassen und die EBITDA-Margen weiter zu erhöhen, sollte sich dies auch im Kursverlauf bemerkbar machen. Die Analysten von GBC Research würden das Kursziel von 1,48 Euro beibehalten, woraus sich ein Potenzial für die Aktie von fast 30% ergebe.
Das Rating der Analysten von GBC Research für die ORBIS-Aktie lautet weiterhin "kaufen". (Analyse vom 07.09.2007) (07.09.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Das IT-Consulting-Unternehmen ORBIS AG habe vor kurzem seine Zahlen für das erste Halbjahr 2007 vorgelegt. Ein guter Auftragseingang und mehrere neue Mandate hätten dazu beigetragen, dass die Zahlen im Vergleich zum Vorjahr sehr ordentlich ausgefallen seien.
In den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2007 habe sich die IT-Branche, wie auch schon im Jahr 2006, sehr gut entwickeln können. Der Markt für IT und Kommunikation solle in 2007 voraussichtlich um 2% zulegen. Dadurch positiv beeinflusst, habe die ORBIS AG zahlreiche neue Kunden gewinnen können. So seien zahlreiche Projekte mit namhaften Kunden begonnen worden. Beispiele hierfür seien Lindt & Sprüngli, Schott, Edscha, Schumag oder KSB.
Auch in den Zahlen habe sich diese Belebung bemerkbar gemacht. So hätten die Umsatzerlöse im ersten Halbjahr 2007 um 12% auf 10,65 Mio. Euro zulegen können. Durch die erhöhte Nachfrage nach Beratungsdienstleistungen habe sich das Preisniveau erhöht, was sich positiv auf die ORBIS AG ausgewirkt habe. Zudem würden sich nun die intensiven Vertriebsbemühungen der vergangenen Jahre bemerkbar machen.
Ergebnisseitig hätten ebenfalls deutliche Verbesserungen erzielt werden können. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) sei von 0,27 Mio. Euro im Vorjahr um fast 38% auf 0,37 Mio. Euro geklettert. Auf Basis des Periodenergebnisses sei eine Verbesserung zum ersten Halbjahr 2007 von 50% auf 0,19 Mio. Euro erreicht worden. Die Verbesserung der Ergebniskennzahlen sei auf die Umsatzverbesserung sowie eine erfolgreiche Reduktion der sonstigen betrieblichen Aufwendungen in den vergangenen Jahren zurückzuführen. Diese hätten im ersten Halbjahr 2007 nur minimal über dem Vorjahresniveau gelegen.
Trotz der erhöhten Personalaufwendungen sei das Halbjahresergebnis zufriedenstellend gewesen. Der Jahresüberschuss werde zum Gesamtjahr durch eine Anpassung der latenten Steuern aufgrund der Unternehmenssteuerreform belastet werden, was aber keine Auswirkung auf das operative Ergebnis oder den Liquiditätsbestand habe. Operativ sollte das Unternehmen auch im zweiten Halbjahr vom guten Marktumfeld profitieren können.
Zudem sei das Unternehmen fundamental sehr günstig bewertet. So notiere der Aktienkurs deutlich unter Buchwert. Ausreichend Cash und zwei Immobilien würden den Kurs substanziell nach unten absichern. Operative Kursfantasie sei in dem aktuellen Kurs nicht eingepreist.
Sollte es dem Unternehmen gelingen, die Personalkosten nur unterproportional zu den Umsätzen steigen zu lassen und die EBITDA-Margen weiter zu erhöhen, sollte sich dies auch im Kursverlauf bemerkbar machen. Die Analysten von GBC Research würden das Kursziel von 1,48 Euro beibehalten, woraus sich ein Potenzial für die Aktie von fast 30% ergebe.
Das Rating der Analysten von GBC Research für die ORBIS-Aktie lautet weiterhin "kaufen". (Analyse vom 07.09.2007) (07.09.2007/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
29.03.26
, Börse Global
Orbis Aktie: Bewährungsprobe im JubiläumsjahrNach der Veröffentlichung der detaillierten Jahresbilanz verlagert sich das Interesse der Anleger auf die operative ...
10.02.26
, Börse Global
Orbis Aktie: Bilanz im VisierBei Orbis herrscht vor der Bilanzvorlage eine abwartende Ruhe. Investoren konzentrieren sich darauf, wie erfolgreich ...
12.12.25
, Börse Global
Orbis Aktie: Gewinnschock!Die Orbis SE meldet für das laufende Geschäftsjahr 2025 einen deutlichen Gewinneinbruch. Der Gewinn sank um ...