Novartis marktneutral
21.07.04 13:43
Bankhaus Reuschel
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel stufen die Aktie von Novartis mit "marktneutral" ein.
Den Schweizern sei mit ihren Halbjahreszahlen sowohl beim Umsatz- als auch beim Ertrag eine positive Überraschung gelungen. Demnach habe Novartis mit einem Umsatzanstieg von 14,2% (währungsbereinigt +9%) auf 13,6 Mrd. USD die Markterwartungen von etwa 13,5 Mrd. USD übertroffen. Hierfür sei vor allem der Kernbereich Pharma (+16,9% auf 8,882 Mrd. USD, währungsbereinigt +11%) maßgeblich verantwortlich gewesen, der wiederum von den deutlichen Zuwächsen des Blutdrucksenkers Diovan von 30% auf 1,498 Mrd. USD profitiert habe.
Auch für das 2. Halbjahr 2004 gehe Novartis von einem anhaltend starken Pharmawachstum aus. Hierbei sollte vor allem Diovan, beflügelt durch zahlreiche Marketingaktivitäten im 2. Halbjahr, Impulse geben. Allerdings werde sich die operative Marge auf Grund höherer Forschungs- und Entwicklungskosten im 2. Halbjahr leicht abschwächen. Insgesamt habe der Konzern sowohl sein Umsatz- (hoch einstellig) als auch Gewinnziel (hoch einstellig bis niedrig zweistellig) für 2004 bestätigt.
Wegen des guten ersten Halbjahres würden die Investmentbanker ihre EPS-Schätzungen für 2004 und 2005 auf 2,29 USD (zuvor 2,24 USD) bzw. 2,63 USD (zuvor 2,59 USD) nach 2,03 USD in 2003 erhöhen. Mit einem aktuellen KGV 2005e von 17,1 sei der Titel allerdings bereits angemessen bewertet.
Daher stufen die Analysten vom Bankhaus Reuschel die Novartis-Aktie mit "marktneutral" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Den Schweizern sei mit ihren Halbjahreszahlen sowohl beim Umsatz- als auch beim Ertrag eine positive Überraschung gelungen. Demnach habe Novartis mit einem Umsatzanstieg von 14,2% (währungsbereinigt +9%) auf 13,6 Mrd. USD die Markterwartungen von etwa 13,5 Mrd. USD übertroffen. Hierfür sei vor allem der Kernbereich Pharma (+16,9% auf 8,882 Mrd. USD, währungsbereinigt +11%) maßgeblich verantwortlich gewesen, der wiederum von den deutlichen Zuwächsen des Blutdrucksenkers Diovan von 30% auf 1,498 Mrd. USD profitiert habe.
Auch für das 2. Halbjahr 2004 gehe Novartis von einem anhaltend starken Pharmawachstum aus. Hierbei sollte vor allem Diovan, beflügelt durch zahlreiche Marketingaktivitäten im 2. Halbjahr, Impulse geben. Allerdings werde sich die operative Marge auf Grund höherer Forschungs- und Entwicklungskosten im 2. Halbjahr leicht abschwächen. Insgesamt habe der Konzern sowohl sein Umsatz- (hoch einstellig) als auch Gewinnziel (hoch einstellig bis niedrig zweistellig) für 2004 bestätigt.
Daher stufen die Analysten vom Bankhaus Reuschel die Novartis-Aktie mit "marktneutral" ein.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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