Nestlé akkumulieren
01.09.04 13:44
Bankhaus Reuschel
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel stufen die Aktie von Nestlé von "übergewichten" auf "akkumulieren".
Das Unternehmen habe im ersten Halbjahr unter den schlechten Wetterbedingungen gelitten. So habe der kühlere Sommer nur für einen organischen Umsatzanstieg in Höhe von 4,6% gesorgt. Das habe unter den Schätzungen von 5 bis 6% gelegen. Auch auf der Ertragsseite habe Nestlé mit einem Anstieg des EBITAs um 1,5% auf 5,122 Mrd. CHF die Markterwartungen von rd. 5,4 Mrd. CHF (EBITA-Marge 12,1% statt erwarteter 12,9%) verfehlt.
Trotz dieser höheren Aufwendungen würden die Schweizer wegen bereits laufender Kostensenkungen (u.a. Abbau von Arbeitsplätzen in der Produktion sowie in der Verwaltung) in den nächsten Jahren eine deutliche Steigerung der Profitabilität anstreben. Nach einem verhaltenen Anstieg des Gewinns je Aktie in 2004 erwarten die Analysten vom Bankhaus Reuschel deshalb ab dem Geschäftsjahr 2005 wieder zweistellige Zuwachsraten: +4,4% auf 16,76 CHF (2004) bzw. +13,5% auf 19,02 CHF (2005).
Bedingt durch die Enttäuschung über das 2. Quartal 2004 seien weitere Kursrückgänge zwar möglich, doch sollten diese eher zum Aufbau von Positionen genutzt werden.
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel empfehlen, die Nestlé-Aktie im Bereich 290 CHF mit Kursziel 310 CHF zu akkumulieren.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Das Unternehmen habe im ersten Halbjahr unter den schlechten Wetterbedingungen gelitten. So habe der kühlere Sommer nur für einen organischen Umsatzanstieg in Höhe von 4,6% gesorgt. Das habe unter den Schätzungen von 5 bis 6% gelegen. Auch auf der Ertragsseite habe Nestlé mit einem Anstieg des EBITAs um 1,5% auf 5,122 Mrd. CHF die Markterwartungen von rd. 5,4 Mrd. CHF (EBITA-Marge 12,1% statt erwarteter 12,9%) verfehlt.
Trotz dieser höheren Aufwendungen würden die Schweizer wegen bereits laufender Kostensenkungen (u.a. Abbau von Arbeitsplätzen in der Produktion sowie in der Verwaltung) in den nächsten Jahren eine deutliche Steigerung der Profitabilität anstreben. Nach einem verhaltenen Anstieg des Gewinns je Aktie in 2004 erwarten die Analysten vom Bankhaus Reuschel deshalb ab dem Geschäftsjahr 2005 wieder zweistellige Zuwachsraten: +4,4% auf 16,76 CHF (2004) bzw. +13,5% auf 19,02 CHF (2005).
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel empfehlen, die Nestlé-Aktie im Bereich 290 CHF mit Kursziel 310 CHF zu akkumulieren.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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