McDonalds kaufen
29.03.00 00:00
Berliner Volksbank
Die Analysten der Berliner Volksbank stufen die Aktie der McDonalds Corp. (WKN 856958) als Kauf ein.
Die weltweit führende Fast-Food-Kette betreibe mehr als 25.000 Restaurants in aller Welt und knapp 300.000 Mitarbeiter würden etwa 15 Mrd. Konsumenten im Jahr bedienen. Etwa 80% der Restaurants würden in dem für das Unternehmen günstigen Franchise-System betrieben, da somit relativ sicher Lizenzgebühren vereinnahmt werden, während das Risiko der selbständige Geschäftsinhaber trage. Jeweils etwa zur Hälfte werde der Umsatz in den USA und außerhalb der Vereinigten Staaten generiert. Der Marktanteil in den USA liege bei etwa 40%.
Zum McDonalds Imperium gehörten ferner die Firmen Aroma Cafe, Donatos Pizza und Chipotle Mexican Grill. Im laufenden Jahr solle die Übernahme von Boston Markets abgeschlossen werden. Es bestünden Kooperationen u.a. mit BP, Aral und Wal-Mart. Die Partnerschaft mit Walt Disney sei von besonderer Bedeutung, dessen Figuren als Anziehungspunkt für Kinder dienten. Die letzten Geschäftsjahre wären für McDonalds von der Krise in Südostasien sowie vereinzelten Preiskämpfen geprägt gewesen. Dennoch seien in 1999 knapp 1.800 Restaurants eröffnet worden. Der Umsatz wäre um 6,7% auf 13,25 Mrd. USD gestiegen. Der Reingewinn und das Ergebnis je Aktie hätten sich um jeweils gut 25% auf 1,95 Mrd. USD bzw. 1,39 USD erhöht.
McDonalds sei einer der bedeutendsten Markennamen und für das laufende Jahr plane man 1.900 Neueröffnungen. Das Umfeld in Südostasien hätte sich verbessert und es bestünden Wachstumspotentiale in Asien, Südamerika und Osteuropa. Zudem wolle der Konzern beim Internet-Lieferservice Food.com einsteigen. Das Management plane Ertragsverbesserungen von 15-20% jährlich und es bestehe ein Aktienrückkaufprogramm von über 2 Mrd. USD.
Negativ auf den Aktienkurs könnten sich der Preisdruck, sowie der hohe Aufwand für Personal und Mieten auswirken. Hinzu kämen Belastungen durch Dollaraufwertung und eine unbefriedigende Entwicklung in Japan.
Auf dem gegenwärtigen Kursniveau biete sich McDonalds als defensives Basisinvestment an, vor allem vor dem Hintergrund der bestehenden Rückschlagsgefahr im Technologiesektor, so die Analystenmeinung.
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McDonalds sei einer der bedeutendsten Markennamen und für das laufende Jahr plane man 1.900 Neueröffnungen. Das Umfeld in Südostasien hätte sich verbessert und es bestünden Wachstumspotentiale in Asien, Südamerika und Osteuropa. Zudem wolle der Konzern beim Internet-Lieferservice Food.com einsteigen. Das Management plane Ertragsverbesserungen von 15-20% jährlich und es bestehe ein Aktienrückkaufprogramm von über 2 Mrd. USD.
Negativ auf den Aktienkurs könnten sich der Preisdruck, sowie der hohe Aufwand für Personal und Mieten auswirken. Hinzu kämen Belastungen durch Dollaraufwertung und eine unbefriedigende Entwicklung in Japan.
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