Klöckner & Co kaufen
01.07.10 10:44
Equity Analyst
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Equity Analyst raten zum Kauf der Klöckner & Co-Aktie.
Die Klöckner-Aktie habe zuletzt deutlich verloren (seit Anfang April rund 36%) und den MDAX underperformt. Der Grund seien die wachsenden Bedenken hinsichtlich der Stahlpreis- sowie Absatzentwicklung. Insbesondere die wachsenden Sorgen über eine mögliche Abschwächung der chinesischen Wirtschaft würden sich negativ auf die Stahlbranche und somit auch auf den Kurs von Klöckner auswirken.
Die Analysten von Equity Analyst halten dies für ungerechtfertigt: Klöckner habe kein Exposure in China. Auf der Kundenseite von Klöckner sei zuletzt eine steigende Nachfrage zu erkennen gewesen. Die Schwierigkeiten in der europäischen Baubranche würden durch die äußerst positive Entwicklung in den Bereichen Automotiv und Maschinenbau größtenteils kompensiert. Der Stahlpreis deute nicht auf eine Abschwächung der Weltwirtschaft/einen Nachfragerückgang nach Stahl hin. Die Preisentwicklung sei seit Februar 2009 positiv und habe seither über 60% zugelegt. Zuletzt sei eine Stabilisierung der Stahlpreise im Bereich von 400 USD je Tonne zu erkennen gewesen.
Der Future-Stahlpreis (15-Monate) sei bereits wieder leicht gestiegen und indiziere folglich ein Anziehen der Nachfrage. Diese sei für die Analysten durchaus nachvollziehbar, da der Lagerbestand/Vorratsbestand der Industrie auf einem niedrigen Niveau sei; teilweise auf dem Niveau zu Anfang des vergangenen Jahres (schwierige Wirtschaftslage, Rezessionsängste,...); die Lagerbestandsreichweite weiter gefallen sei bzw. sich auf niedrigem Niveau befinde; und die Umschlagshäufigkeit zugenommen habe.
All dieses spreche für stabile bzw. steigende Stahlpreise. Lediglich die Ausweitung der Stahlproduktion könnte die Dynamik weiterer Preissteigerung abmildern.
Nach Ansicht der Analysten rechtfertige die Stahlpreisentwicklung den deutlichen Kursrückgang bei Klöckner nicht. Sie sähen derzeit eine attraktive Einstiegsgelegenheit bei Klöckner: Das Unternehmen werde aktuell mit einem WC/EV von 0,66 bewertet. Lege man eine "normale" Bewertung bei einer Kennziffer in Höhe von 0,5 an, müsste die Aktie bei knapp 20 Euro notieren. Darüber hinaus werde Klöckner mit einem KGV2011e von 5 bewertet. Auf Basis des DCF-Models ergebe sich ein Kursziel von 20 Euro.
Für die Analysten von Equity Analyst ist die Klöckner & Co-Aktie ein Kauf. Das Kursziel werde mit 20,17 Euro angegeben. (Analyse vom 01.07.2010) (01.07.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Klöckner-Aktie habe zuletzt deutlich verloren (seit Anfang April rund 36%) und den MDAX underperformt. Der Grund seien die wachsenden Bedenken hinsichtlich der Stahlpreis- sowie Absatzentwicklung. Insbesondere die wachsenden Sorgen über eine mögliche Abschwächung der chinesischen Wirtschaft würden sich negativ auf die Stahlbranche und somit auch auf den Kurs von Klöckner auswirken.
Die Analysten von Equity Analyst halten dies für ungerechtfertigt: Klöckner habe kein Exposure in China. Auf der Kundenseite von Klöckner sei zuletzt eine steigende Nachfrage zu erkennen gewesen. Die Schwierigkeiten in der europäischen Baubranche würden durch die äußerst positive Entwicklung in den Bereichen Automotiv und Maschinenbau größtenteils kompensiert. Der Stahlpreis deute nicht auf eine Abschwächung der Weltwirtschaft/einen Nachfragerückgang nach Stahl hin. Die Preisentwicklung sei seit Februar 2009 positiv und habe seither über 60% zugelegt. Zuletzt sei eine Stabilisierung der Stahlpreise im Bereich von 400 USD je Tonne zu erkennen gewesen.
All dieses spreche für stabile bzw. steigende Stahlpreise. Lediglich die Ausweitung der Stahlproduktion könnte die Dynamik weiterer Preissteigerung abmildern.
Nach Ansicht der Analysten rechtfertige die Stahlpreisentwicklung den deutlichen Kursrückgang bei Klöckner nicht. Sie sähen derzeit eine attraktive Einstiegsgelegenheit bei Klöckner: Das Unternehmen werde aktuell mit einem WC/EV von 0,66 bewertet. Lege man eine "normale" Bewertung bei einer Kennziffer in Höhe von 0,5 an, müsste die Aktie bei knapp 20 Euro notieren. Darüber hinaus werde Klöckner mit einem KGV2011e von 5 bewertet. Auf Basis des DCF-Models ergebe sich ein Kursziel von 20 Euro.
Für die Analysten von Equity Analyst ist die Klöckner & Co-Aktie ein Kauf. Das Kursziel werde mit 20,17 Euro angegeben. (Analyse vom 01.07.2010) (01.07.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
16:35
, Börse Global
Klöckner & Co Aktie: Das wahre Abfindungs-Szena [...]Die zweite Annahmefrist für das Übernahmeangebot von Worthington Steel ist abgelaufen. Damit ist der formelle ...
14.04.26
, Börse Global
Klöckner & Co Aktie: Abfindung wird teurer?Das Übernahmeangebot von Worthington Steel läuft ab — und der Markt glaubt ihm nicht. Die Aktie notiert rund ...
14.04.26
, dpa-AFX
EQS-Stimmrechte: Klöckner & Co SE (deutsch)Klöckner & Co SE: Veröffentlichung gemäß § 40 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten ...