Jelmoli marktgewichten
11.04.05 12:43
Zürcher Kantonalbank
Der Analyst der Zürcher Kantonalbank Marco Strittmatter belässt seine Einstufung für die Aktie von Jelmoli weiterhin auf "marktgewichten".
Der Konzernumsatz habe sich 2004 um 0,6% auf CHF 1.094 Mio. (vergleichbar: +1,2%) erhöht. Wie Jelmoli bereits in der Publikation vom Januar angekündigt habe, würden EBIT und Gewinn die Werte des Vorjahres nicht erreichen. Die Analysten würden mit einem EBIT von CHF 171 Mio. (-10,2%) und einem Konzerngewinn von CHF 81 Mio. (-19,9%) rechnen. Die Mieterträge hätten auf vergleichbarer Basis um 2,1% auf CHF 117 Mio. gesteigert werden können.
Der bereinigte Umsatz von Fust sei 2004 um 1,6% gestiegen, was im gegenwärtigen Umfeld als positiv gelten dürfe und auf Marktanteilsgewinne schließen lasse. Jelmoli Zürich (inkl. Molino, Fundgruben, Beach Mountain) habe auf bereinigter Basis einen Umsatzzuwachs von 0,1% erreicht. Das tiefere EBIT resultiere weitgehend aufgrund eines gegenüber dem Vorjahr stark verminderten Immobilienaufwertungsgewinns von schätzungsweise CHF 22 Mio. (i.V. CHF 76,5 Mio.).
Im Bereich Detailhandel rechne man mit einer EBIT-Marge von 6% (i.V. 2,9%). Die Erhöhung komme insbesondere durch den Wegfall einer außerordentlichen Goodwill-Abschreibung zustande: Im Vorjahr sei der gesamte Goodwill von Portable Shop vollständig abgeschrieben worden. Aber auch leichte Verbesserungen auf der Aufwand-Seite dürften geholfen haben.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank erwarten mit der Publikation des Resultats keine großen Überraschungen und belassen ihre Einstufung für die Aktie von Jelmoli weiterhin auf "marktgewichten".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Der Konzernumsatz habe sich 2004 um 0,6% auf CHF 1.094 Mio. (vergleichbar: +1,2%) erhöht. Wie Jelmoli bereits in der Publikation vom Januar angekündigt habe, würden EBIT und Gewinn die Werte des Vorjahres nicht erreichen. Die Analysten würden mit einem EBIT von CHF 171 Mio. (-10,2%) und einem Konzerngewinn von CHF 81 Mio. (-19,9%) rechnen. Die Mieterträge hätten auf vergleichbarer Basis um 2,1% auf CHF 117 Mio. gesteigert werden können.
Im Bereich Detailhandel rechne man mit einer EBIT-Marge von 6% (i.V. 2,9%). Die Erhöhung komme insbesondere durch den Wegfall einer außerordentlichen Goodwill-Abschreibung zustande: Im Vorjahr sei der gesamte Goodwill von Portable Shop vollständig abgeschrieben worden. Aber auch leichte Verbesserungen auf der Aufwand-Seite dürften geholfen haben.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank erwarten mit der Publikation des Resultats keine großen Überraschungen und belassen ihre Einstufung für die Aktie von Jelmoli weiterhin auf "marktgewichten".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
22.08.22
, Aktiennews
Sprouts Farmers Market Aktie: Diese Meldung kom [...]Der Kurs der Aktie Sprouts Farmers Market steht am 18.08.2022, 00:36 Uhr an der heimatlichen Börse NASDAQ GS bei ...
11.11.10
, Vontobel Research
Swiss Prime Site relativ solide Q3-ErgebnisseZürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Stefan Schürmann, stuft die Aktie von Swiss Prime Site ...
30.10.09
, Vontobel Research
Jelmoli "hold"Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Stefan Schürmann, stuft die Aktie von Jelmoli (ISIN CH0000668464/ ...