Identive Group Gewinnzone ab 2011
31.08.10 15:21
TradeCentre.de
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de" empfehlen die Aktie der Identive Group (ISIN US45170X1063 / WKN A1C0ZG) limitiert zu kaufen.
Mit der Bekanntgabe der Zahlen für das zweite Quartal zeige sich bei dem deutsch-amerikanischen Unternehmen ein erster Erfolg bei der Integration der jüngsten Übernahmen. Wie den Experten CEO Ayman S. Ashour im Hintergrundgespräch berichte, habe beispielsweise die Übernahme von RockWest Technology direkt im ersten Quartal der Konsolidierung positiv zum Wachstum der Identive Group beitragen können. Laut Ashour belaufe sich der Umsatzanteil von RockWest auf 2,1 Mio. US-Dollar. Insgesamt habe die Gruppe die Erlöse in der zweiten Periode um stolze 93 Prozent auf rund 21 Mio. US-Dollar gesteigert. Dieser Wachstumsschub sehe der Vorstandsvorsitzende als ersten Beweis für die "in allen Bereichen erfolgreiche Integration" der akquirierten Unternehmen Hirsch, Bluehill ID und jüngst RockWest.
Die Bruttomarge habe in Q2 bei 51 Prozent gelegen. Mit 0,7 Mio. US-Dollar habe die Gesellschaft auch erstmals wieder ein positives EBITDA verzeichnet, nach einem Verlust von 2,5 Mio. US-Dollar im ersten Quartal. Unter dem Strich habe letztendlich ein Verlust von 1,7 Mio. US-Dollar gestanden. Im Startquartal seien noch rund sechs Mio. Euro netto verbrannt worden.
Zu den Highlights des zweiten Quartals würden nach eigenen Angaben sowohl der Auftrag über vier Mio. US-Dollar von der amerikanischen Regierung für Sicherheitssysteme von Hirsch, als auch der Zuschlag für ein Projekt im Zuwendungsverfahren des Bundesinnenministeriums zählen. Das Projekt umfasse die Bereitstellung einer Authentifizierungslösung für den neuen elektronischen Personalausweis und werde mit 5,6 Mio. US-Dollar gefördert. Das Volumen des Auftrags liege bei 12,5 Mio. US-Dollar und starte in Q4. Abgewickelt werde das Projekt innerhalb von 18 Monaten.
Ashour wolle in 2010 und 2011 nochmals kräftig die Kosten senken. "Für 2010 erwarten wir Kosteneinsparungen von rund 4,5 Mio. US-Dollar und für nächstes Jahr nochmals sechs Mio. US-Dollar", so der CEO. Die liquiden Mittel würden sich per Ende Q2 auf rund 4,6 Mio. US-Dollar belaufen. "Wir erwarten noch eine Zahlung infolge des ID-Card Auftrags der deutschen Regierung in Höhe von drei Mio. US-Dollar, die unsere Cash-Position etwas aufbessern wird", kündige der Vorstandsvorsitzende an. Kurzfristig stehe das Thema Kapitalerhöhung somit nicht auf der Agenda. Was weitere Übernahmen angehe, verspreche der CEO, durch diese die bestehenden Aktionäre nicht weiter verwässern zu wollen.
Für das Gesamtjahr 2010 prognostiziere der CEO Umsätze zwischen 83 und 88 Mio. US-Dollar bei einer Bruttomarge von 50 Prozent und einem EBITDA zwischen 0,9 und 1,5 Mio. US-Dollar. Netto müsse Ashour den Geschäftsbericht nochmals in roter Tinte verfassen. 2011 solle die Marke von 100 Mio. US-Dollar durchbrochen werden. Der Vorstand erwarte Erlöse von 97 bis 107 Mio. US-Dollar und ein EBITDA im Bereich von fünf bis 8,5 Mio. US-Dollar. Dann sollte auch erstmals wieder ein Jahresüberschuss verbucht werden. Netto dürften dann zwischen zwei und drei Mio. US-Dollar verdient werden.
Die Identive Group sei ein Anbieter von Produkten, Diensten und Lösungen in den Bereichen Sicherheit, Identifikation und RFID-Technologien. Der Börsenwert betrage knapp 50 Mio. Euro. Das Unternehmen sei aussichtsreich. Allerdings sei die Ertragskraft bislang noch sehr dünn. Ab 2011 müsse sich dies ändern. Ansonsten würden die Experten kaum Spielraum nach oben sehen.
Da die Experten von "TradeCentre.de" an die Fähigkeit des Managements glauben, dass die Firma am Wachstum der Branche partizipieren kann und rasch ordentliche Gewinne ausweist, empfehlen sie limitierte Käufe der Aktie der Identive Group. (Analyse vom 31.08.2010) (31.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Mit der Bekanntgabe der Zahlen für das zweite Quartal zeige sich bei dem deutsch-amerikanischen Unternehmen ein erster Erfolg bei der Integration der jüngsten Übernahmen. Wie den Experten CEO Ayman S. Ashour im Hintergrundgespräch berichte, habe beispielsweise die Übernahme von RockWest Technology direkt im ersten Quartal der Konsolidierung positiv zum Wachstum der Identive Group beitragen können. Laut Ashour belaufe sich der Umsatzanteil von RockWest auf 2,1 Mio. US-Dollar. Insgesamt habe die Gruppe die Erlöse in der zweiten Periode um stolze 93 Prozent auf rund 21 Mio. US-Dollar gesteigert. Dieser Wachstumsschub sehe der Vorstandsvorsitzende als ersten Beweis für die "in allen Bereichen erfolgreiche Integration" der akquirierten Unternehmen Hirsch, Bluehill ID und jüngst RockWest.
Die Bruttomarge habe in Q2 bei 51 Prozent gelegen. Mit 0,7 Mio. US-Dollar habe die Gesellschaft auch erstmals wieder ein positives EBITDA verzeichnet, nach einem Verlust von 2,5 Mio. US-Dollar im ersten Quartal. Unter dem Strich habe letztendlich ein Verlust von 1,7 Mio. US-Dollar gestanden. Im Startquartal seien noch rund sechs Mio. Euro netto verbrannt worden.
Zu den Highlights des zweiten Quartals würden nach eigenen Angaben sowohl der Auftrag über vier Mio. US-Dollar von der amerikanischen Regierung für Sicherheitssysteme von Hirsch, als auch der Zuschlag für ein Projekt im Zuwendungsverfahren des Bundesinnenministeriums zählen. Das Projekt umfasse die Bereitstellung einer Authentifizierungslösung für den neuen elektronischen Personalausweis und werde mit 5,6 Mio. US-Dollar gefördert. Das Volumen des Auftrags liege bei 12,5 Mio. US-Dollar und starte in Q4. Abgewickelt werde das Projekt innerhalb von 18 Monaten.
Für das Gesamtjahr 2010 prognostiziere der CEO Umsätze zwischen 83 und 88 Mio. US-Dollar bei einer Bruttomarge von 50 Prozent und einem EBITDA zwischen 0,9 und 1,5 Mio. US-Dollar. Netto müsse Ashour den Geschäftsbericht nochmals in roter Tinte verfassen. 2011 solle die Marke von 100 Mio. US-Dollar durchbrochen werden. Der Vorstand erwarte Erlöse von 97 bis 107 Mio. US-Dollar und ein EBITDA im Bereich von fünf bis 8,5 Mio. US-Dollar. Dann sollte auch erstmals wieder ein Jahresüberschuss verbucht werden. Netto dürften dann zwischen zwei und drei Mio. US-Dollar verdient werden.
Die Identive Group sei ein Anbieter von Produkten, Diensten und Lösungen in den Bereichen Sicherheit, Identifikation und RFID-Technologien. Der Börsenwert betrage knapp 50 Mio. Euro. Das Unternehmen sei aussichtsreich. Allerdings sei die Ertragskraft bislang noch sehr dünn. Ab 2011 müsse sich dies ändern. Ansonsten würden die Experten kaum Spielraum nach oben sehen.
Da die Experten von "TradeCentre.de" an die Fähigkeit des Managements glauben, dass die Firma am Wachstum der Branche partizipieren kann und rasch ordentliche Gewinne ausweist, empfehlen sie limitierte Käufe der Aktie der Identive Group. (Analyse vom 31.08.2010) (31.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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