ING Group "outperform"
14.03.01 09:15
Bank Leu
Die Analysten von der Bank Leu stufen die Aktien der niederländischen ING Group (WKN 881111) weiterhin auf "outperform" ein. Das Kursziel sehe man bei 85 Euro.
Das Bankenergebnis des vierten Quartals sei erwartungsgemäß tiefer als in den früheren Quartalen ausgefallen. Insbesondere ING Barings habe in den USA ein enttäuschendes Ergebnis ausgewiesen. Ohne diese Aktivitäten, die im Januar an ABN Amro verkauft worden seien, wäre der Vorsteuergewinn im vierten Quartal um 25% gestiegen. Die Bank habe das Cost Income Ratio leicht von 74% auf 72% verbessern können. Die verwalteten Vermögen würden 503 Mrd. Euro betragen, wovon 71% Kundenvermögen seien. Das Ergebnis des Bankenbereiches solle mit der sich mit der Restrukturierung von ING Barings verbessern.
Die zukünftigen Wachstums-Drivers seien die "Greenfield-Geschäftsbereiche" China und Indien sowie der nach wie vor wachsende Vorsorgemarkt. In Lateinamerika und in Asien gehöre die Bank zu den führenden internationalen Anbietern. China und Indien mit je über einer Milliarde Bewohner gehörten zu den wichtigsten Märkten. Zudem werde in Europa ING Direct in Italien lanciert. Die Markteinführung dieses Vertriebskanals in den USA solle bis Ende Jahr durchgesetzt werden.
Bei der Bank Leu erachte man die Aktie mit einem PE von 12.1x als günstig und empfehle den Titel nach wie vor Kauf.
Das Bankenergebnis des vierten Quartals sei erwartungsgemäß tiefer als in den früheren Quartalen ausgefallen. Insbesondere ING Barings habe in den USA ein enttäuschendes Ergebnis ausgewiesen. Ohne diese Aktivitäten, die im Januar an ABN Amro verkauft worden seien, wäre der Vorsteuergewinn im vierten Quartal um 25% gestiegen. Die Bank habe das Cost Income Ratio leicht von 74% auf 72% verbessern können. Die verwalteten Vermögen würden 503 Mrd. Euro betragen, wovon 71% Kundenvermögen seien. Das Ergebnis des Bankenbereiches solle mit der sich mit der Restrukturierung von ING Barings verbessern.
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