Hypo Real Estate halten
08.11.06 09:50
Helaba Trust
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Helaba Trust, Sebastian Reuter, empfiehlt die Aktie der Hypo Real Estate zu halten.
Die Hypo Real Estate habe im dritten Quartal 104 Mio. EUR verdient und damit die Erwartungen der Analysten erfüllt. Zum Ergebnisanstieg (27% gg. VJ) hätten erneut alle Geschäftsfelder beigetragen. Vor allem das internationale Immobiliengeschäft (Hypo Real Estate International) habe dank der Zuwächse im Neugeschäft (Kredite: 40,9 Mrd. EUR; +9%) sowie eines höheren Finanzergebnisses (7 Mio. EUR; VJ: 3 Mio. EUR) ein Plus beim Vorsteuerergebnis von 26% auf 77 Mio. EUR erzielt.
Wenngleich sich das Zahlenwerk im Rahmen der Erwartungen bewegt habe, sei der Kurs der Hypo Real Estate-Aktie heute kräftig gesunken. Hauptgrund hierfür dürften die erneut leicht gesunkenen Margen im deutschen sowie im internationalen Neugeschäft gewesen sein. Mit Blick auf die im Zuge der Portfoliobereinigungen verbesserte Qualität des Kreditportfolios sollte es dem Institut aber gelingen, durch eine sinkende Risikovorsorge dem Margendruck gegenzusteuern.
Per Saldo seien die Analysten zuversichtlich, dass die erneut bestätigten Ergebnisziele (2006: Ergebnis vor Steuern 550 bis 560 Mio. EUR, Eigenkapitalrendite nach Steuern: mehr als 9%) erreicht würden (9M 2006: Ergebnis v. St.: 410 Mio. EUR, EK-Rendite v. St.: 9,3%). An ihren Prognosen würden die Analysten daher fest halten.
Die Analysten von Helaba Trust stufen die Hypo Real Estate-Aktie mit "halten" ein. (08.11.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Hypo Real Estate habe im dritten Quartal 104 Mio. EUR verdient und damit die Erwartungen der Analysten erfüllt. Zum Ergebnisanstieg (27% gg. VJ) hätten erneut alle Geschäftsfelder beigetragen. Vor allem das internationale Immobiliengeschäft (Hypo Real Estate International) habe dank der Zuwächse im Neugeschäft (Kredite: 40,9 Mrd. EUR; +9%) sowie eines höheren Finanzergebnisses (7 Mio. EUR; VJ: 3 Mio. EUR) ein Plus beim Vorsteuerergebnis von 26% auf 77 Mio. EUR erzielt.
Wenngleich sich das Zahlenwerk im Rahmen der Erwartungen bewegt habe, sei der Kurs der Hypo Real Estate-Aktie heute kräftig gesunken. Hauptgrund hierfür dürften die erneut leicht gesunkenen Margen im deutschen sowie im internationalen Neugeschäft gewesen sein. Mit Blick auf die im Zuge der Portfoliobereinigungen verbesserte Qualität des Kreditportfolios sollte es dem Institut aber gelingen, durch eine sinkende Risikovorsorge dem Margendruck gegenzusteuern.
Die Analysten von Helaba Trust stufen die Hypo Real Estate-Aktie mit "halten" ein. (08.11.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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