Hannover Rück "buy"
06.05.09 15:39
Sal. Oppenheim
Köln (aktiencheck.de AG) - Dr. Stephan Kalb, Analyst von Sal. Oppenheim, bewertet den Anteilschein der Hannover Rück (ISIN DE0008402215 / WKN 840221) nach wie vor mit "buy".
Die Hannover Rück strebe nun für das Geschäftsjahr 2009 ein EPS von 5,00 EUR an. In dieser Zielsetzung sei ein positiver Effekt von 0,67 EUR im Zusammenhang mit der Konsolidierung der ING-Aktivitäten berücksichtigt. Die aktuelle EPS-Vorgabe liege damit 10% unter der bisherigen Prognose und sei nach Auffassung von Sal. Oppenheim realistischer. Unter Berücksichtigung dieses einmaligen Postens werde die Nettogewinnprognose von Sal. Oppenheim für das Jahr 2009 von bisher 490 Mio. EUR auf nun 570 Mio. EUR heraufgesetzt. Die EPS-Prognose für 2009 sei entsprechend von 4,06 EUR auf 4,73 EUR erhöht worden, sodass das KGV nun bei 5,5 liege. Für das Jahr 2010 erwarte man ein EPS von 4,42 EUR (KGV: 5,9).
Die Aktie der Hannover Rück werde derzeit mit einem Abschlag von fast 20% zum europäischen Versicherungssektor gehandelt. Auf Basis des Sum-of-the-Parts-Modells gelange man zu einem Fair Value von 30,00 EUR für die Hannover Rück-Aktie. Sollte das Unternehmen seine Ausschüttungsquote von 34-40% beibehalten, so dürfte die Dividendenrendite im laufenden Geschäftsjahr bei 5,6% liegen.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Sal. Oppenheim an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie der Hannover Rück fest. (Analyse vom 06.05.09) (06.05.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Hannover Rück strebe nun für das Geschäftsjahr 2009 ein EPS von 5,00 EUR an. In dieser Zielsetzung sei ein positiver Effekt von 0,67 EUR im Zusammenhang mit der Konsolidierung der ING-Aktivitäten berücksichtigt. Die aktuelle EPS-Vorgabe liege damit 10% unter der bisherigen Prognose und sei nach Auffassung von Sal. Oppenheim realistischer. Unter Berücksichtigung dieses einmaligen Postens werde die Nettogewinnprognose von Sal. Oppenheim für das Jahr 2009 von bisher 490 Mio. EUR auf nun 570 Mio. EUR heraufgesetzt. Die EPS-Prognose für 2009 sei entsprechend von 4,06 EUR auf 4,73 EUR erhöht worden, sodass das KGV nun bei 5,5 liege. Für das Jahr 2010 erwarte man ein EPS von 4,42 EUR (KGV: 5,9).
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Sal. Oppenheim an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie der Hannover Rück fest. (Analyse vom 06.05.09) (06.05.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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