Hannover Rück "buy"
13.08.08 12:01
BHF-BANK
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Thilo Gorlt, Analyst der BHF-BANK, stuft die Aktie der Hannover Rück unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 34 EUR.
Die Zweitquartalszahlen der Hannover Rück seien vor allem von einem schwachen Gewinn aus Kapitalanlagen beeinflusst worden, was auf weitere Abschreibungen von rund 130 Mio. EUR zurückzuführen sei.
Im Nicht-Leben Rückversicherungsgeschäft sei das Unternehmen mit einem USD konfrontiert gewesen, der sich gegenüber dem EUR abgeschwächt habe sowie einem niedrigen Kapitalanlageergebnis, was nicht durch niedrigere Ausgaben für Schadenersatzansprüche habe ausgeglichen werden können.
Im Leben- und Gesundheitsrückversicherungsgeschäft habe die Hannover Rück als Folge eines schärferen Wettbewerbs in Großbritannien ein niedrigeres Umsatzwachstum gezeigt.
Auch wenn die Daten auf den ersten Blick sehr negativ aussehen würden, sei das technische Ergebnis der P&C-Sparte sehr gut gewesen. Zudem halte man an der Erwartung fest, dass sich das Umsatzwachstum im Leben- und Gesundheitsbereich in der zweiten Jahreshälfte verbessern sollte. Zudem sei das Unternehmen vor der Wirbelsturm-Saison in den USA gut geschützt. Es sei nach wie vor möglich, dass die Hannover Rück in 2008 das angestrebte Margenziel von 6,5 bis 7,7% erreichen werde.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der BHF-BANK für die Aktie von Hannover Rück weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 13.08.08)
(13.08.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Zweitquartalszahlen der Hannover Rück seien vor allem von einem schwachen Gewinn aus Kapitalanlagen beeinflusst worden, was auf weitere Abschreibungen von rund 130 Mio. EUR zurückzuführen sei.
Im Nicht-Leben Rückversicherungsgeschäft sei das Unternehmen mit einem USD konfrontiert gewesen, der sich gegenüber dem EUR abgeschwächt habe sowie einem niedrigen Kapitalanlageergebnis, was nicht durch niedrigere Ausgaben für Schadenersatzansprüche habe ausgeglichen werden können.
Auch wenn die Daten auf den ersten Blick sehr negativ aussehen würden, sei das technische Ergebnis der P&C-Sparte sehr gut gewesen. Zudem halte man an der Erwartung fest, dass sich das Umsatzwachstum im Leben- und Gesundheitsbereich in der zweiten Jahreshälfte verbessern sollte. Zudem sei das Unternehmen vor der Wirbelsturm-Saison in den USA gut geschützt. Es sei nach wie vor möglich, dass die Hannover Rück in 2008 das angestrebte Margenziel von 6,5 bis 7,7% erreichen werde.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der BHF-BANK für die Aktie von Hannover Rück weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 13.08.08)
(13.08.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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