HPI Cross-Selling-Potenzial durch Akquisitionen
31.05.11 10:34
Performaxx
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Performaxx" stufen die HPI-Aktie in einer Ersteinschätzung mit dem Rating "kaufen" ein.
Nach der Fusion von HPI und ce Global Sourcing habe der im letzten Jahr neu formierte Konzern ein rasantes Wachstumstempo vorgelegt. Durch die Akquisition von 3KV und Mannesmannröhren Logistic sei im laufenden Jahr eine Erlössteigerung um rund 150 Prozent wahrscheinlich. Da in dem Kerngeschäft Procurement-Outsourcing die Einkaufsvolumina die entscheidende Größe zur Realisierung von Skaleneffekten darstellen würden, könnte ein erfolgreiches Cross-Selling innerhalb des Kundenstamms einen deutlichen Ertragssprung ermöglichen.
Die Experten hätten in ihrer Kalkulation einen Nettogewinn von 1,5 Mio. Euro bzw. einer Marge von 2,0 Prozent unterstellt. Bei Letzterer würden sie mittelfristig noch ein Steigerungspotenzial bis auf 2,5 Prozent sehen. Auf dieser Basis signalisiere ihr Bewertungsmodell einen fairen Wert von 4,44 Euro je Aktie.
Die Experten von "Performaxx" schätzen damit das aktuelle Kurspotenzial bei einem planmäßigen Geschäftsverlauf auf rund 120 Prozent und stufen die HPI-Aktie in ihrer Ersteinschätzung mit "kaufen" ein. (Analyse vom 31.05.2011) (31.05.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Nach der Fusion von HPI und ce Global Sourcing habe der im letzten Jahr neu formierte Konzern ein rasantes Wachstumstempo vorgelegt. Durch die Akquisition von 3KV und Mannesmannröhren Logistic sei im laufenden Jahr eine Erlössteigerung um rund 150 Prozent wahrscheinlich. Da in dem Kerngeschäft Procurement-Outsourcing die Einkaufsvolumina die entscheidende Größe zur Realisierung von Skaleneffekten darstellen würden, könnte ein erfolgreiches Cross-Selling innerhalb des Kundenstamms einen deutlichen Ertragssprung ermöglichen.
Die Experten von "Performaxx" schätzen damit das aktuelle Kurspotenzial bei einem planmäßigen Geschäftsverlauf auf rund 120 Prozent und stufen die HPI-Aktie in ihrer Ersteinschätzung mit "kaufen" ein. (Analyse vom 31.05.2011) (31.05.2011/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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