HCI Capital wieder kaufen
22.08.06 08:58
Sparkasse Essen
Essen (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Sparkasse Essen raten wieder zum Kauf der HCI Capital-Aktie (ISIN DE000A0D9Y97 / WKN A0D9Y9).
In ihrer ersten Analyse vom 07. Februar 2006 hätten die Analysten HCI Capital mit Kursziel 20,00 Euro zum Kauf empfohlen, was auch zwischenzeitlich so aufgegangen sei. Nach der mittlerweile stattgefundenen Talfahrt der Aktie, die über die Korrektur des Gesamtmarktes seit Mai diesen Jahres hinausgegangen sei, möchten sie sich noch einmal mit der Aktie beschäftigen.
Momentan befinde sich die Aktie in einer Phase der Bodenbildung. Ein Doppelboden sei bereits ausgebildet worden und die 38-Tage-Linie werde gerade überwunden. Nach Abschluss einer ausgeprägten W-Formation, ergebe sich nach Einschätzung der Analysten technisches Kurspotenzial bis in den Bereich um 16,00 Euro. Sie sähen daher für Anleger mit höherem Risikoprofil die Chance, noch einmal auf einen Turnaround zu setzen.
HCI Capital habe im 2. Quartal 2006 einen Rückgang des platzierten Eigenkapitals um 30,9% auf 264,5 Mio. EUR melden müssen, ebenso einen Umsatzrückgang um 25,4% auf 81,1 Mio. EUR. Jedoch sei die Entwicklung erfolgreich durch den Handel mit Schiffen kompensiert worden, aus dem Sondererträge von 17,9 Mio. EUR erzielt worden seien.
Die Platzierungszahlen bei den Schifffonds seien zuletzt rückläufig gewesen. Der Handel mit Schiffen habe zu erheblichen Sondererträgen geführt. Kritiker hätten in dem Verkauf an institutionelle Investoren statt an Fondskunden einen Ausverkauf gesehen. Da HCI Capital aber ca. 50 bis 60 Schiffe in der Pipeline habe, sei dieses nicht als Ausverkauf der eigenen Zukunft zu werten, sondern als ertragreiches Sonderereignis.
HCI Capital habe die Jahresprognose korrigiert. Dies sei auf Grund der Verschiebung von einem Großprojekt erfolgt. Statt bisher 700 Mio. EUR werde jetzt von einem platzierten Eigenkapital von 600 Mio. EUR ausgegangen. Das Management halte das Ziel für das Konzernergebnis nach Steuern, 36 bis 38 Mio. EUR, trotz der bisherigen Entwicklungen für erreichbar. Die angestrebte Ausschüttungsquote solle 80 bis 90% betragen. Damit sei von einer Dividende pro Aktie in einer Bandbreite von 1,20 bis 1,42 EUR zu rechnen. Die Dividendenrendite liege somit bei ca.10% und sollte das Kursniveau der Aktie unterstützen.
Durch die fortschreitende Diversifikation des Fondsangebotes der HCI Capital erfolge eine Risikoverteilung auf unterschiedliche Gattungen von geschlossenen Fonds. Somit sei die Abhängigkeit von der Schiffsbranche langfristig reduziert. Jedoch würden durch die hohe Anzahl von Schiffen in der Pipeline große Zukunftspotenziale von HCI Capital auch in diesem Sektor stecken. Etwaige Platzierungsprobleme würden die Analysten für kurzfristig behebbar halten, so dass sie langfristig von einer stabilen Performance ausgehen würden.
HCI Capital seien für die Analysten wieder ein Kauf. Ganz so euphorisch wie die Analysten der WestLB, die einen Fair Value von 22,00 Euro sähen, möchten sie derzeit aber nicht sein. Eine derart dynamische Börsenlandschaft würden sie nämlich nicht erwarten. Sie sähen aber durchaus ein technisches Erholungspotenzial bis in den Bereich um 16,00 Euro, was immerhin 25% Kursgewinn verspreche.
Daher empfehlen die Analysten der Sparkasse Essen, die HCI Capital-Aktie wieder zu kaufen. (22.08.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
In ihrer ersten Analyse vom 07. Februar 2006 hätten die Analysten HCI Capital mit Kursziel 20,00 Euro zum Kauf empfohlen, was auch zwischenzeitlich so aufgegangen sei. Nach der mittlerweile stattgefundenen Talfahrt der Aktie, die über die Korrektur des Gesamtmarktes seit Mai diesen Jahres hinausgegangen sei, möchten sie sich noch einmal mit der Aktie beschäftigen.
Momentan befinde sich die Aktie in einer Phase der Bodenbildung. Ein Doppelboden sei bereits ausgebildet worden und die 38-Tage-Linie werde gerade überwunden. Nach Abschluss einer ausgeprägten W-Formation, ergebe sich nach Einschätzung der Analysten technisches Kurspotenzial bis in den Bereich um 16,00 Euro. Sie sähen daher für Anleger mit höherem Risikoprofil die Chance, noch einmal auf einen Turnaround zu setzen.
HCI Capital habe im 2. Quartal 2006 einen Rückgang des platzierten Eigenkapitals um 30,9% auf 264,5 Mio. EUR melden müssen, ebenso einen Umsatzrückgang um 25,4% auf 81,1 Mio. EUR. Jedoch sei die Entwicklung erfolgreich durch den Handel mit Schiffen kompensiert worden, aus dem Sondererträge von 17,9 Mio. EUR erzielt worden seien.
HCI Capital habe die Jahresprognose korrigiert. Dies sei auf Grund der Verschiebung von einem Großprojekt erfolgt. Statt bisher 700 Mio. EUR werde jetzt von einem platzierten Eigenkapital von 600 Mio. EUR ausgegangen. Das Management halte das Ziel für das Konzernergebnis nach Steuern, 36 bis 38 Mio. EUR, trotz der bisherigen Entwicklungen für erreichbar. Die angestrebte Ausschüttungsquote solle 80 bis 90% betragen. Damit sei von einer Dividende pro Aktie in einer Bandbreite von 1,20 bis 1,42 EUR zu rechnen. Die Dividendenrendite liege somit bei ca.10% und sollte das Kursniveau der Aktie unterstützen.
Durch die fortschreitende Diversifikation des Fondsangebotes der HCI Capital erfolge eine Risikoverteilung auf unterschiedliche Gattungen von geschlossenen Fonds. Somit sei die Abhängigkeit von der Schiffsbranche langfristig reduziert. Jedoch würden durch die hohe Anzahl von Schiffen in der Pipeline große Zukunftspotenziale von HCI Capital auch in diesem Sektor stecken. Etwaige Platzierungsprobleme würden die Analysten für kurzfristig behebbar halten, so dass sie langfristig von einer stabilen Performance ausgehen würden.
HCI Capital seien für die Analysten wieder ein Kauf. Ganz so euphorisch wie die Analysten der WestLB, die einen Fair Value von 22,00 Euro sähen, möchten sie derzeit aber nicht sein. Eine derart dynamische Börsenlandschaft würden sie nämlich nicht erwarten. Sie sähen aber durchaus ein technisches Erholungspotenzial bis in den Bereich um 16,00 Euro, was immerhin 25% Kursgewinn verspreche.
Daher empfehlen die Analysten der Sparkasse Essen, die HCI Capital-Aktie wieder zu kaufen. (22.08.2006/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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