Fortis kaufen
31.08.05 08:58
Sparkasse Essen
Die Analysten der Sparkasse Essen empfehlen die Aktie von Fortis (ISIN BE0003801181 / WKN 982570) zu kaufen.
Der belgisch-niederländische Allfinanzkonzern Fortis floriere, habe einen rekordhohen Halbjahresgewinn erzielt und beabsichtige eine verstärkte Auslandsexpansion. Fortis strebe eine jährliche Gewinnsteigerung von 10% an und wolle dabei die Dividende im Gleichschritt erhöhen. Das günstige Kurs-Gewinn-Verhältnis sowie die hohe Dividendenrendite würden weiterhin für den Wert sprechen.
Das rasante Wachstum der Gesellschaft in den vergangenen Jahren sei sowohl organisch als auch durch eine Reihe von Akquisitionen erfolgt. Das weitere Ziel von Fortis sei es, dass der Konzern in vier Jahren mindestens 30% des Gewinns außerhalb der drei Benelux-Länder erwirtschafte. So seien u. a. die türkische Disbank im August akquiriert worden und auch in Rumänien sei man an der Banca Comercialia Romana interessiert. In Portugal sei das Bankassekuranzgeschäft gestartet und in Großbritannien der Vermögensverwalter Dryden übernommen worden. Daneben sollten auch die Expansion in Asien und den USA gezielt weiter verfolgt werden.
In das Jahr 2005 sei Fortis erfolgreich gestartet. Im ersten Halbjahr habe der Nettoüberschuss gegenüber der Vorjahresperiode um 18% auf 2,54 Mrd. Euro gesteigert werden können. Unter Ausklammerung der außerordentlichen Erträge aus Devestitionen sei der Halbjahresgewinn um 34% auf 2,1 Mrd. Euro gestiegen. Der Gewinn des 2. Quartals habe zwar nur leicht um 1% auf 1,06 Mrd. Euro ausgebaut werden können, habe aber die Erwartungen des Marktes von bis zu 770 Mio. Euro deutlich übertroffen.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter 10 sehe man als moderat an. Der seit einem Jahr amtierende Vorstand Jean-Paul Votron habe einen Strategiewechsel vollzogen und treibe die Expansion der Allfinanzgruppe voran. Er strebe eine jährliche Gewinnsteigerung von mindestens 10% an. Dabei solle die Dividende im Gleichschritt mit angehoben werden. Fortis würden daher mit einer aktuellen Dividendenrendite von 4,5% und Fantasie auf mehr weiterhin attraktiv und nicht ausgereizt erscheinen. Erstmals werde den Aktionären in diesem Jahr eine Zwischendividende ausgezahlt.
Risiken sehe man im hohen Wettbewerb im Heimatmarkt, der noch schwachen Position außerhalb Benelux sowie in Akquisitionsrisiken. Aus charttechnischer Sicht erkenne man einen kurzfristigen Aufwärtstrendkanal.
Die Analysten der Sparkasse Essen empfehlen, den jüngsten Kursrückgang auf die Trendlinie zum Einstieg zu nutzen und die Aktie von Fortis zu kaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Der belgisch-niederländische Allfinanzkonzern Fortis floriere, habe einen rekordhohen Halbjahresgewinn erzielt und beabsichtige eine verstärkte Auslandsexpansion. Fortis strebe eine jährliche Gewinnsteigerung von 10% an und wolle dabei die Dividende im Gleichschritt erhöhen. Das günstige Kurs-Gewinn-Verhältnis sowie die hohe Dividendenrendite würden weiterhin für den Wert sprechen.
Das rasante Wachstum der Gesellschaft in den vergangenen Jahren sei sowohl organisch als auch durch eine Reihe von Akquisitionen erfolgt. Das weitere Ziel von Fortis sei es, dass der Konzern in vier Jahren mindestens 30% des Gewinns außerhalb der drei Benelux-Länder erwirtschafte. So seien u. a. die türkische Disbank im August akquiriert worden und auch in Rumänien sei man an der Banca Comercialia Romana interessiert. In Portugal sei das Bankassekuranzgeschäft gestartet und in Großbritannien der Vermögensverwalter Dryden übernommen worden. Daneben sollten auch die Expansion in Asien und den USA gezielt weiter verfolgt werden.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter 10 sehe man als moderat an. Der seit einem Jahr amtierende Vorstand Jean-Paul Votron habe einen Strategiewechsel vollzogen und treibe die Expansion der Allfinanzgruppe voran. Er strebe eine jährliche Gewinnsteigerung von mindestens 10% an. Dabei solle die Dividende im Gleichschritt mit angehoben werden. Fortis würden daher mit einer aktuellen Dividendenrendite von 4,5% und Fantasie auf mehr weiterhin attraktiv und nicht ausgereizt erscheinen. Erstmals werde den Aktionären in diesem Jahr eine Zwischendividende ausgezahlt.
Risiken sehe man im hohen Wettbewerb im Heimatmarkt, der noch schwachen Position außerhalb Benelux sowie in Akquisitionsrisiken. Aus charttechnischer Sicht erkenne man einen kurzfristigen Aufwärtstrendkanal.
Die Analysten der Sparkasse Essen empfehlen, den jüngsten Kursrückgang auf die Trendlinie zum Einstieg zu nutzen und die Aktie von Fortis zu kaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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