Edscha Top-Empfehlung
15.06.01 13:09
Hanseatischer Börsendienst
Die Analysten vom Hanseatischen Börsendienst sprechen für die Aktie der Edscha AG (WKN 563300) eine Kaufempfehlung aus.
Bei diesem Wert handele es sich um einen international agierenden Zulieferer der Automobilindustrie mit einer sehr langen Firmengeschichte. Edscha sei unter anderem ein weltweit führender Spezialist für Cabrio-Verdecksysteme und Scharniersysteme.
In den vergangenen 7 Jahren habe Edscha in der Regel zweistellige Zuwachsraten erzielt. Die Globalisierung sei in der Vergangenheit konsequent vorangetrieben worden. Der Erwerb der Jackson Automotive Group sei zwar recht teuer gewesen, allerdings erwirtschafte JAG auch hohe Margen. Zudem sei Edscha mit dieser Akquisition in Nordamerika zum Marktführer im Produktsegment Türscharniere und Türfeststeller avanciert.
In den ersten drei Quartalen des laufenden Geschäftsjahres habe das Unternehmen den Umsatz um 42% auf 582 Millionen Euro gesteigert. Das EBIT sei sogar auf 36 Millionen Euro verdoppelt worden.
Trotz des schwierigen Branchenumfeldes habe Edscha die Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr nochmals auf nunmehr 780 Millionen Euro angehoben. Diese Planung werde gestützt auf die gute Auftragssituation in den Geschäftsbereichen Cabrio-Dachsysteme und Betätigungssysteme sowie auf den weltweiten Aktivitäten mit einem breiten Kundenbestand im Scharniergeschäft.
Nach Einschätzung des Vorstandschefs mache die technologische Marktführerschaft, das Produktportfolio und die breite regionale Streuung Edscha von Konjunkturzyklen weitgehend unabhängig, was durch das ungewöhnlich hohe Wachstum der letzten Quartale bestätigt werde.
Diese Kontinuität in der Geschäftsentwicklung sei auch notwendig, da der Konzern nach den ganzen Zukäufen finanziell angeschlagen sei. Die EK-Quote sei beispielsweise auf 25% gesunken. Dieser Risikofaktor komme aber erst zum Tragen, wenn der Cashflow aus dem laufenden Geschäft einbrechen sollte, wofür es derzeit nach Ansicht der Analysten aber keinen Anhaltspunkt gebe.
Die Bewertung mit einem KGV von 8,3 sowie einem Fünftel des für das laufende Geschäftsjahr geplanten Jahresumsatzes spiegele nach Ansicht der Aktienexperten die Chancen und die starke Marktstellung des Unternehmens nicht ausreichend wider. Binnen einem Jahr seien Notierungen von 22 bis 25 Euro erreichbar, so das Researchteam.
Bei diesem Wert handele es sich um einen international agierenden Zulieferer der Automobilindustrie mit einer sehr langen Firmengeschichte. Edscha sei unter anderem ein weltweit führender Spezialist für Cabrio-Verdecksysteme und Scharniersysteme.
In den vergangenen 7 Jahren habe Edscha in der Regel zweistellige Zuwachsraten erzielt. Die Globalisierung sei in der Vergangenheit konsequent vorangetrieben worden. Der Erwerb der Jackson Automotive Group sei zwar recht teuer gewesen, allerdings erwirtschafte JAG auch hohe Margen. Zudem sei Edscha mit dieser Akquisition in Nordamerika zum Marktführer im Produktsegment Türscharniere und Türfeststeller avanciert.
Trotz des schwierigen Branchenumfeldes habe Edscha die Umsatzprognose für das laufende Geschäftsjahr nochmals auf nunmehr 780 Millionen Euro angehoben. Diese Planung werde gestützt auf die gute Auftragssituation in den Geschäftsbereichen Cabrio-Dachsysteme und Betätigungssysteme sowie auf den weltweiten Aktivitäten mit einem breiten Kundenbestand im Scharniergeschäft.
Nach Einschätzung des Vorstandschefs mache die technologische Marktführerschaft, das Produktportfolio und die breite regionale Streuung Edscha von Konjunkturzyklen weitgehend unabhängig, was durch das ungewöhnlich hohe Wachstum der letzten Quartale bestätigt werde.
Diese Kontinuität in der Geschäftsentwicklung sei auch notwendig, da der Konzern nach den ganzen Zukäufen finanziell angeschlagen sei. Die EK-Quote sei beispielsweise auf 25% gesunken. Dieser Risikofaktor komme aber erst zum Tragen, wenn der Cashflow aus dem laufenden Geschäft einbrechen sollte, wofür es derzeit nach Ansicht der Analysten aber keinen Anhaltspunkt gebe.
Die Bewertung mit einem KGV von 8,3 sowie einem Fünftel des für das laufende Geschäftsjahr geplanten Jahresumsatzes spiegele nach Ansicht der Aktienexperten die Chancen und die starke Marktstellung des Unternehmens nicht ausreichend wider. Binnen einem Jahr seien Notierungen von 22 bis 25 Euro erreichbar, so das Researchteam.
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