Douglas Outperformer
23.11.99 00:00
BNP
Joachim Bernsdorff und Monika Moser von BNP bleiben bei ihrer Einschätzung für die Aktien der Douglas AG (WKN 609900) auf "Outperformer".
Die Aktie werde sich den Aktienanalysten zufolge im Vergleich zum relevanten Index in den nächsten 6 bis 12 Monaten um mindestens 5 % besser entwickeln. Das Unternehmen weise starke fundamentale Daten aus und habe bemerkenswertes Aufwertungspotenzial.
Die Fusionsgespräche zwischen Douglas und „Ihr Platz“ zur drittgrößten Drogeriekette in Deutschland beurteilen die Wertpapierexperten von BNP als einen positiven Schritt, weil der Merger die Profitabilität des Drogeriebereichs von Douglas stark verbessern würde. Mit einem gesamten Umsatz von 2,5 Mrd. DM würde die Gesellschaft den zweiten Rang hinter Schlecker mit einem Umsatz von 7,5 Mrd. DM 1998 einnehmen. Durch den Merger würden sich den Experten des französischen Geldinstituts nach Synergien von mindestens 45 Mio. DM im Einkauf, in der Logistik und in der Verwaltung ergeben. Die Übernahme der Parfümeriekette Ihr Platz/Yaska werde Bernsdorff und Moser nach nicht ohne kartellrechtliche Auflagen erfolgen. Die letzte Entscheidung über die Fusion werde möglicherweise nach der Aufsichtsratssitzung am neunten Dezember veröffentlicht.
Weil aber die Eigentümerstruktur der fusionierten Gesellschaft noch unbekannt sei, werde die EPS-Schätzung beibehalten. Nach 1,65 Euro Gewinn je Aktie rechnen Bernsdorff und Moser mit einem EPS von 1,90 Euro für das laufende Geschäftsjahr, mit 2,20 Euro für 2000 sowie mit 2,70 Euro in 2001.
Wegen dem starken Wachstum im Geschäftsfeld Parfümerie innerhalb und außerhalb Deutschlands und einem Ertragswachstum größer als das Umsatzwachstum in den nächsten Jahren erwarten die Experten eine überdurchschnittliche Kursentwicklung für die Douglas-Aktie.
Die Aktie werde sich den Aktienanalysten zufolge im Vergleich zum relevanten Index in den nächsten 6 bis 12 Monaten um mindestens 5 % besser entwickeln. Das Unternehmen weise starke fundamentale Daten aus und habe bemerkenswertes Aufwertungspotenzial.
Weil aber die Eigentümerstruktur der fusionierten Gesellschaft noch unbekannt sei, werde die EPS-Schätzung beibehalten. Nach 1,65 Euro Gewinn je Aktie rechnen Bernsdorff und Moser mit einem EPS von 1,90 Euro für das laufende Geschäftsjahr, mit 2,20 Euro für 2000 sowie mit 2,70 Euro in 2001.
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