Deutsche Post Downgrade
25.11.04 13:24
Bankhaus Reuschel
Die Analysten vom Bankhaus Reuschel stufen die Aktie der Deutschen Post von "akkumulieren" auf "marktneutral" zurück.
Die Deutsche Post habe ihre Umsätze in den ersten neun Monaten um 9,7% auf 31,714 Mrd. Euro gesteigert, was im Rahmen der Konsensschätzungen gelegen habe. Für den Umsatzanstieg sei primär eine gute Entwicklung in der Express-Sparte (+25,1% auf 12,984 Mrd. Euro) verantwortlich. Aber auch die anderen Geschäftsbereiche hätten zum Teil zweistellige Zuwachsraten verzeichnen können. Das EBITA sei um 10,7% auf 2,257 Mrd. Euro gestiegen und habe damit leicht unter den Markterwartungen von 2,27 Mrd. Euro gelegen. Dies sei auf hohe Integrationsaufwendungen für Airborne zurückzuführen.
Trotz der leicht enttäuschenden operativen Entwicklung im 3. Quartal erwarte der Konzern weiterhin in 2004 eine Steigerung des EBITA zwischen 7,5 und 12,5%. Die Analysten würden ihre Ergebnisschätzungen je Aktie für 2004 und 2005 auf 1,29 Euro (bisher: 1,34 Euro) bzw. 1,51 Euro (bisher: 1,56 Euro) senken.
Vor allem wegen der anhaltenden Schwierigkeiten in den USA stufen die Analysten vom Bankhaus Reuschel die Deutsche Post-Aktie auf "marktneutral" zurück.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Deutsche Post habe ihre Umsätze in den ersten neun Monaten um 9,7% auf 31,714 Mrd. Euro gesteigert, was im Rahmen der Konsensschätzungen gelegen habe. Für den Umsatzanstieg sei primär eine gute Entwicklung in der Express-Sparte (+25,1% auf 12,984 Mrd. Euro) verantwortlich. Aber auch die anderen Geschäftsbereiche hätten zum Teil zweistellige Zuwachsraten verzeichnen können. Das EBITA sei um 10,7% auf 2,257 Mrd. Euro gestiegen und habe damit leicht unter den Markterwartungen von 2,27 Mrd. Euro gelegen. Dies sei auf hohe Integrationsaufwendungen für Airborne zurückzuführen.
Trotz der leicht enttäuschenden operativen Entwicklung im 3. Quartal erwarte der Konzern weiterhin in 2004 eine Steigerung des EBITA zwischen 7,5 und 12,5%. Die Analysten würden ihre Ergebnisschätzungen je Aktie für 2004 und 2005 auf 1,29 Euro (bisher: 1,34 Euro) bzw. 1,51 Euro (bisher: 1,56 Euro) senken.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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