Demag Cranes legt positive Quartalszahlen vor
10.08.10 13:52
Minerva Investments
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Experten von Minerva Investments bewerten die Aktie von Demag Cranes mit dem Rating "hold".
Kranbauer Demag Cranes habe dank konjunktureller Erholung und signifikanten Kosteneinsparungen mit einem Überschuss von EUR 4,1 Mio. ein positives Quartal vermelden können. Im Vorjahresquartal habe Demag Cranes noch einen Verlust von EUR 31 Mio. hinnehmen müssen. Der Auftragseingang sei im Vorjahresvergleich um 40% auf EUR 243 Mio. gestiegen. CEO Rauen zeige sich über die positive wirtschaftliche Erholung erfreut und sehe die erfolgreich durchgeführte Restrukturierung als "Basis für den weiteren Aufschwung". Das bereinigte EBIT von EUR 10 Mio. habe um 87% zulegen können.
Das Geschäft mit der Hafentechnologie habe von der anziehenden Weltwirtschaft und dem damit verbundenen stärkeren Containerumschlag profitiert. Es hätten um 55% mehr Aufträge in der Höhe von EUR 52 Mio. in diesem Geschäftsbereich verbucht werden können. Hafenmobilkrane habe am meisten von der gestiegenen Nachfrage profitieren können. Im Geschäft mit Industriekranen sei der Wert der Neuaufträge um über 50% auf EUR113 Mio. gestiegen. Die schwache europäische Währung gegenüber dem US-Dollar habe Demag Cranes einen Wettbewerbsvorteil gegenüber den US-Konkurrenten verschafft.
Im laufenden Geschäftsjahr rechne das Unternehmen mit einem Umsatzrückgang auf rund EUR 900 Mio. (nach EUR 1 Mrd. im Vorjahr). Das EBIT solle zwischen EUR 45-50 Mio. liegen (um etwa 26-34% niedriger als im Geschäftsjahr 2008/09).
Der Umsatz-Ausblick des Managements für das Geschäftsjahr 09/10 in Höhe von EUR 900 Mio. liege etwa um 2-3% unter den Erwartungen der Experten (Konsensus sei EUR 927 Mio. gewesen). Sie sähen das EPS für das Gesamtjahr 09/10 bei EUR 1,40 und für das kommende Geschäftsjahr bei EUR 1,85 (deutlich unter dem Konsens von derzeit EUR 2,15). Da sei nur von einer sehr langsamen Erholung der der westlichen Industrienationen ausgehen würden, würden sie ihr Kursziel mit einem 2010/11e 13,5x P/E für Demag Cranes ableiten (etwas unter der derzeitigen Sektorbewertung von 14,1x). Die Aktien von Demag Cranes seien für die Experten auf aktuellem Niveau fair bewertet.
Die Experten von Minerva Investments stufen die Aktie von Demag Cranes mit dem Rating "hold" ein. (Analyse vom 10.08.2010) (10.08.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Kranbauer Demag Cranes habe dank konjunktureller Erholung und signifikanten Kosteneinsparungen mit einem Überschuss von EUR 4,1 Mio. ein positives Quartal vermelden können. Im Vorjahresquartal habe Demag Cranes noch einen Verlust von EUR 31 Mio. hinnehmen müssen. Der Auftragseingang sei im Vorjahresvergleich um 40% auf EUR 243 Mio. gestiegen. CEO Rauen zeige sich über die positive wirtschaftliche Erholung erfreut und sehe die erfolgreich durchgeführte Restrukturierung als "Basis für den weiteren Aufschwung". Das bereinigte EBIT von EUR 10 Mio. habe um 87% zulegen können.
Das Geschäft mit der Hafentechnologie habe von der anziehenden Weltwirtschaft und dem damit verbundenen stärkeren Containerumschlag profitiert. Es hätten um 55% mehr Aufträge in der Höhe von EUR 52 Mio. in diesem Geschäftsbereich verbucht werden können. Hafenmobilkrane habe am meisten von der gestiegenen Nachfrage profitieren können. Im Geschäft mit Industriekranen sei der Wert der Neuaufträge um über 50% auf EUR113 Mio. gestiegen. Die schwache europäische Währung gegenüber dem US-Dollar habe Demag Cranes einen Wettbewerbsvorteil gegenüber den US-Konkurrenten verschafft.
Der Umsatz-Ausblick des Managements für das Geschäftsjahr 09/10 in Höhe von EUR 900 Mio. liege etwa um 2-3% unter den Erwartungen der Experten (Konsensus sei EUR 927 Mio. gewesen). Sie sähen das EPS für das Gesamtjahr 09/10 bei EUR 1,40 und für das kommende Geschäftsjahr bei EUR 1,85 (deutlich unter dem Konsens von derzeit EUR 2,15). Da sei nur von einer sehr langsamen Erholung der der westlichen Industrienationen ausgehen würden, würden sie ihr Kursziel mit einem 2010/11e 13,5x P/E für Demag Cranes ableiten (etwas unter der derzeitigen Sektorbewertung von 14,1x). Die Aktien von Demag Cranes seien für die Experten auf aktuellem Niveau fair bewertet.
Die Experten von Minerva Investments stufen die Aktie von Demag Cranes mit dem Rating "hold" ein. (Analyse vom 10.08.2010) (10.08.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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