Danone reduzieren
11.02.04 11:19
WGZ-Bank
Die Analysten der WGZ-Bank bestätigen ihr "reduzieren"-Rating für die Aktie von Danone.
Wie erwartet, habe Danone für das abgelaufene Geschäftsjahr 2003 ein deutlich geringeres Nettoergebnis vorgelegt. Mit 839 Mio. Euro habe es dabei noch unter den Erwartungen gelegen - die Konsensschätzung habe bei 871 Mio. Euro gelegen. Für 2002 habe Danone ein Nettoergebnis von 1,28 Mrd. Euro ausgewiesen, wobei ein Buchgewinn aus dem Verkauf der Biersparte angefallen sei. Der Konzernumsatz habe 2003 bei 13,13 (13,56) Mrd. Euro gelegen, das operative Ergebnis habe mit 1,60 (1,59) Mrd. Euro ebenfalls leicht unter den Schätzungen von 1,66 Mrd. Euro gelegen.
Auf Basis der vorgelegten Zahlen würden die Analysten ihre Gewinnerwartung anpassen und würden nun für 2004 von einem EPS von 6,79 (alt: 7,00) Euro und für 2005 von einem EPS von 7,98 (8,30) Euro ausgehen. Im Ausblick gehe Danone für 2004 von einem organischen Umsatzwachstum von 5-7% aus. Das Unternehmen schlage für 2003 eine Dividende von 2,45 Euro vor und plane einen Aktiensplit im Verhältnis 1:2. Danone zeige eine stabile positive operative Entwicklung, die bei einem KGV 2005e von über 17 eskomptiert sein dürfte. Gegenwärtig sehe man den defensiven Sektor nicht als Favoriten an.
Die Analysten der WGZ-Bank bleiben bei ihrem "reduzieren"-Rating für die Danone-Aktie.
Wie erwartet, habe Danone für das abgelaufene Geschäftsjahr 2003 ein deutlich geringeres Nettoergebnis vorgelegt. Mit 839 Mio. Euro habe es dabei noch unter den Erwartungen gelegen - die Konsensschätzung habe bei 871 Mio. Euro gelegen. Für 2002 habe Danone ein Nettoergebnis von 1,28 Mrd. Euro ausgewiesen, wobei ein Buchgewinn aus dem Verkauf der Biersparte angefallen sei. Der Konzernumsatz habe 2003 bei 13,13 (13,56) Mrd. Euro gelegen, das operative Ergebnis habe mit 1,60 (1,59) Mrd. Euro ebenfalls leicht unter den Schätzungen von 1,66 Mrd. Euro gelegen.
Auf Basis der vorgelegten Zahlen würden die Analysten ihre Gewinnerwartung anpassen und würden nun für 2004 von einem EPS von 6,79 (alt: 7,00) Euro und für 2005 von einem EPS von 7,98 (8,30) Euro ausgehen. Im Ausblick gehe Danone für 2004 von einem organischen Umsatzwachstum von 5-7% aus. Das Unternehmen schlage für 2003 eine Dividende von 2,45 Euro vor und plane einen Aktiensplit im Verhältnis 1:2. Danone zeige eine stabile positive operative Entwicklung, die bei einem KGV 2005e von über 17 eskomptiert sein dürfte. Gegenwärtig sehe man den defensiven Sektor nicht als Favoriten an.
Die Analysten der WGZ-Bank bleiben bei ihrem "reduzieren"-Rating für die Danone-Aktie.
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