DSM plant Übernahme von Martek Biosciences
22.12.10 12:41
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von DSM (ISIN NL0000009827 / WKN A0JLZ7) nach wie vor mit "buy" ein.
DSM habe angekündigt, den US-amerikanischen Nahrungsmittelproduzenten Martek Biosciences im Rahmen einer freundlichen Übernahme zu akquirieren. Die Übernameofferte liege bei 1,087 Mrd. USD. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von Martek Biosciences bewege sich bei über 10% und die EBITDA-Marge bei über 25%. Die Transaktion werde voraussichtlich im ersten oder zweiten Quartal 2011 abgeschlossen. Nach Ansicht von UniCredit Research füge sich das Geschäft von Martek Biosciences aus strategischer Sicht gut in die Aktivitäten von DSM ein.
Darüber hinaus sollte sich die Transaktion unmittelbar positiv im EPS von DSM niederschlagen. So kalkuliere man für die Jahre 2011 und 2012 mit einem positiven EPS-Effekt von 0,06 EUR bzw. 0,29 EUR. Die aktuellen EPS-Prognosen von UniCredit Research würden für 2010 und 2011 auf 3,77 EUR bzw. 3,57 EUR lauten. Auf dieser Basis liege das KGV bei 11,3 bzw. 11,9. Das Kursziel für die DSM-Aktie werde von 54,00 EUR auf 55,00 EUR angehoben, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 29,1%.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher für den Anteilschein von DSM weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 22.12.10) (22.12.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
DSM habe angekündigt, den US-amerikanischen Nahrungsmittelproduzenten Martek Biosciences im Rahmen einer freundlichen Übernahme zu akquirieren. Die Übernameofferte liege bei 1,087 Mrd. USD. Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von Martek Biosciences bewege sich bei über 10% und die EBITDA-Marge bei über 25%. Die Transaktion werde voraussichtlich im ersten oder zweiten Quartal 2011 abgeschlossen. Nach Ansicht von UniCredit Research füge sich das Geschäft von Martek Biosciences aus strategischer Sicht gut in die Aktivitäten von DSM ein.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben daher für den Anteilschein von DSM weiterhin das Rating "buy". (Analyse vom 22.12.10) (22.12.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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